ارتفعت أسهم JPMorgan Chase & Co (JPM) أكثر من 2٪ هذا الأسبوع وسط أنباء عن أن المستثمر الأكثر شهرة في العالم ، وارين بوفيت وبيركشاير هاثاواي إنك (BRK.A) ، قد اشترى أكثر من 35 مليون سهم من أكبر البنوك الأمريكية. على الرغم من الأخبار الكبيرة ، يشير التحليل الفني إلى أن سهم JPMorgan قد ينخفض بنسبة 7 ٪ في الأسابيع المقبلة ، مما يعيد السهم إلى أدنى مستوياته في عام 2018.
انخفض السهم بالفعل بنسبة 8٪ من أعلى مستوياته في 2018 ، لكن لا يزال ، يواجه البنك تباطؤ النمو في عام 2019. وفي الوقت نفسه ، على الرغم من الشريحة ، لا يزال السهم مكلفًا مقارنةً بتقييمه التاريخي.
بيانات JPM بواسطة YCharts
تتجه أقل
يظهر الرسم البياني أن السهم يتجه هبوطًا منذ يوليو ويتجه الآن نحو الدعم الفني عند 106.50 دولار. إذا انخفض إلى ما دون مستوى المقاومة الفنية ، فقد ينخفض إلى مستوى 102 دولار. علامة هبوطية أخرى هي أن المتوسط المتحرك لـ50 يوم يتحرك دون المتوسط المتحرك لـ 200 يوم. يُعرف التشكيل الفني باسم صليب الموت ، وهو يشير إلى أن السهم يواجه المزيد من الانخفاض.
يتجه مؤشر القوة النسبية هبوطيًا منذ شهر يناير ، ويشير إلى أن الزخم يترك الأسهم. مؤشر هبوطي يشير أيضًا إلى خسائر حادة للسهم.
غالية تاريخيا
على الرغم من تراجع السهم من أعلى مستوياته ، فإنه لا يزال يتداول بسعر يصل إلى القيمة الدفترية الملموسة 2.1. هذا هو في النهاية العليا لنطاقها التاريخي الذي يعود إلى عام 2010. وخلال تلك الفترة ، تم تداول النسبة في نطاق من 1.1 إلى 2.25. وهذا يعني أن السهم مكلف مقارنة بنطاقه التاريخي.
JPM السعر إلى بيانات القيمة الدفترية الملموسة من YCharts
بالإضافة إلى ذلك ، من المتوقع أن يتباطأ نمو الأرباح بشكل كبير في عام 2019 إلى 7٪ من 36٪ في عام 2018. ومن المتوقع أيضًا أن ينخفض نمو الإيرادات إلى 4٪ انخفاضًا من 11٪. من المحتمل أن يكون هذا هو السبب الرئيسي لتداول السهم عند مستوى 2019 PE عند 11. لأنه عند التعديل لنمو الأرباح البطيء هذا ، يتداول السهم بمعدل PEG يبلغ 1.7 ، وهو مرتفع.
قد يستمر البنك أيضًا في مواجهة الرياح المعاكسة من منحنى العائد الثابت في الولايات المتحدة والذي قد يكون له تأثير سلبي على دخل الفائدة. بالإضافة إلى ذلك ، قد يضر ارتفاع الفائدة قدرة البنك على نمو قروضه. يخلق عددًا من المشكلات المحتملة على المدى القصير والتي قد تؤثر على السهم.
