انخفض سهم شركة Boeing Co. (BA) بنسبة 8٪ عن أعلى مستوى لها على الإطلاق في أوائل يونيو. لكن الأمور قد تسوء. يستعد السهم للغطس بنسبة 6.5٪ أخرى إلى حوالي 320 دولارًا لتراجع إجمالي يبلغ حوالي 14٪ من أعلى مستوى له ، مما يضع السهم في تصحيح حاد. هذا بدوره سيئ بالنسبة إلى الأسهم التي تفوقت بشكل كبير على السوق الأوسع خلال العام الماضي.
أحد الرياح المعاكسة يبطئ نمو الأرباح. مما لا شك فيه ، يرى المحللون ارتفاع الأرباح بنسبة 42.5٪ في عام 2018. لكن معدل النمو هذا تباطأ إلى 16.4٪ فقط في عام 2019 و 15.4٪ في عام 2020.
بالإضافة إلى ذلك ، لا تأتي الأسهم رخيصة ، حيث يتم تداولها بما يقرب من 21 ضعف تقديرات أرباح 2019 ، مما يضع السهم في النهاية العليا لمداها التاريخي.
ضعيف تقنيا
قد تنخفض أسهم بوينج إلى 319.75 دولارًا تقريبًا على مدار الأسابيع القليلة المقبلة ، حيث ينتظر مستوى الدعم الفني التالي ، من سعره الحالي البالغ حوالي 341 دولارًا. أخفق السهم في المقاومة عند مستوى 370 دولار تقريبًا وتراجع الآن من خلال مستويين للدعم الفني عند 352 دولار و 345 دولار ، وهو مؤشر هبوطي. بالإضافة إلى ذلك ، كان مؤشر القوة النسبية يتجه نحو الانخفاض ، مما يدل على أن الزخم يخرج من الأسهم.
تباطؤ النمو
من المتوقع أن تكون أرباح بوينغ قوية في عام 2018 مع توقعات المحللين بزيادة قدرها 42٪. من المتوقع أن يأتي معدل نمو الأرباح الكبير بنسبة 4.6٪ فقط. تكمن المشكلة الأكثر أهمية بالنسبة لشركة بوينغ في عام 2019 ، حيث يتوقع أن يتباطأ النمو ماديًا إلى 16.4٪ فقط ، في حين يشهد ارتفاع الإيرادات بنسبة 6٪.
تقييم النبيلة
هناك مشكلة أخرى تواجه أسهم بوينج وهي تقييمها النبيل. لا يأتي السهم بسعر رخيص على الرغم من التراجع الأخير. أسهم تجارة الأسهم في 20.8 أضعاف تقديرات أرباح 2019 ، والتي هي على الجانب العلوي من نطاقها التاريخي. قبل عام 2017 ، كانت أعلى نقطة في نسبة P / E هي 17 نقطة فقط. ولكن منذ ذلك الوقت ، شهدت نسبة P / E مستويات كبيرة من التوسع المتعدد ، بسبب توقعات النمو الكبير في عام 2018. ولكن الآن هذا النمو هو تباطؤ ، وهذا قد تكون متعددة عرضة للانكماش. عند ضبط مضاعف P / E من Boeing بمعدل نمو أرباح 2019 عند 16.4٪ ، فإن نسبة PEG تقفز إلى أكثر من 1 إلى 1.22.
قد يعكس الرسم البياني الفني الحالي المخاوف من تباطؤ نمو الأرباح في عام 2019 وقد يعني أن السهم لا يزال لديه المزيد من الانخفاض.
