ما هو التقلبات التاريخية؟
التقلبات التاريخية (HV) هي مقياس إحصائي لتشتت العائدات على ورقة مالية أو مؤشر سوق معين خلال فترة زمنية محددة. بشكل عام ، يتم احتساب هذا المقياس عن طريق تحديد متوسط الانحراف عن متوسط سعر الأداة المالية في الفترة الزمنية المحددة. يعد استخدام الانحراف المعياري هو الطريقة الأكثر شيوعًا ، ولكن ليس الطريقة الوحيدة لحساب التقلبات التاريخية. كلما زادت قيمة التقلبات التاريخية ، زادت مخاطر الأمان. ومع ذلك ، هذه ليست بالضرورة نتيجة سيئة لأن المخاطرة تعمل في كلا الاتجاهين - الصعودي والهبوط.
فهم التقلبات التاريخية
التقلبات التاريخية لا تقيس على وجه التحديد احتمال الخسارة ، على الرغم من أنه يمكن استخدامها للقيام بذلك. ما تقوم به هو قياس مدى تحرك سعر الورقة المالية عن القيمة المتوسطة.
بالنسبة إلى الأسواق المتداولة ، يقيس التقلب التاريخي مدى تحرك الأسعار المتداولة بعيدًا عن المتوسط المركزي ، أو المتوسط المتحرك. هذه هي الطريقة التي يمكن أن يتسم بها السوق القوي ولكن السلس تقلبات منخفضة على الرغم من تغير الأسعار بشكل كبير مع مرور الوقت. لا تتقلب قيمته بشكل كبير من يوم لآخر ولكن تتغير قيمته بوتيرة ثابتة مع مرور الوقت.
وكثيراً ما تتم مقارنة هذا التدبير بالتقلب الضمني لتحديد ما إذا كانت أسعار الخيارات مبالغ فيها أو مقومة بأقل من قيمتها. يستخدم التقلب التاريخي أيضًا في جميع أنواع تقييمات المخاطر. الأسهم ذات التقلبات التاريخية العالية تتطلب عادة تحمل مخاطر أعلى. كما تتطلب الأسواق شديدة التقلب مستويات أكبر من وقف الخسارة وربما متطلبات هامش أعلى.
بصرف النظر عن تسعير الخيارات ، يستخدم HV غالبًا كمدخلات في الدراسات الفنية الأخرى مثل Bollinger Bands. تضيق هذه العصابات وتتوسع حول متوسط مركزي استجابة للتغيرات في التقلبات ، كما تم قياسها بواسطة الانحرافات المعيارية.
باستخدام التقلبات التاريخية
التذبذب له دلالة سيئة ، ولكن يمكن للعديد من التجار والمستثمرين تحقيق أرباح أعلى عندما تكون التقلبات أعلى. بعد كل شيء ، إذا لم يتحرك أي سهم أو ورقة مالية أخرى ، يكون معدل التذبذب منخفضًا ، ولكن لديه أيضًا إمكانية منخفضة لتحقيق مكاسب رأسمالية. وعلى الجانب الآخر من هذه الحجة ، يمكن أن يكون للسهم أو للأوراق المالية الأخرى التي تتمتع بمستوى تقلب عالٍ للغاية إمكانية ربح هائلة ولكن بتكلفة ضخمة. انها خسارة محتملة سيكون أيضا هائلة. يجب أن يكون توقيت أي تداولات مثاليًا ، وحتى مكالمة السوق الصحيحة قد تنتهي بخسارة أموال إذا أدت تقلبات الأسعار الواسعة للأوراق المالية إلى وقف الخسارة أو طلب الهامش.
لذلك ، يجب أن تكون مستويات التقلب في مكان ما في الوسط ، وهذا الوسط يختلف من سوق إلى آخر وحتى من سهم لآخر. يمكن أن تساعد المقارنات بين الأوراق المالية النظيرة في تحديد مستوى التقلب "الطبيعي".
