عندما يتعلق الأمر بالتخطيط للتقاعد ، فإن قاعدة الـ 4٪ تعتبر وسيلة مجربة وحقيقية لسحب دخل التقاعد من محفظة استثمارية دون استنفاد رأس مال المحفظة قبل الأوان. تنص هذه القاعدة على أنه يمكن للمتقاعد عادة سحب حوالي 4٪ من قيمة محفظته / ها كل عام ، شريطة أن يتم تخصيص 40٪ على الأقل من الأسهم. ومع ذلك ، تعرضت هذه الاستراتيجية التقليدية في الآونة الأخيرة لانتقادات من خبراء التقاعد الذين يزعمون أن معدل الانسحاب هذا لم يعد واقعيًا في البيئة الاقتصادية الحالية.
أخبار مشجعة
أصدرت لجنة من خبراء التخطيط للتقاعد في Morningstar ، وهي شركة تقدم أبحاثًا مستقلة حول كل من الأوراق المالية الفردية والأسواق المالية ، مؤخرًا ورقة تشير إلى أنه من المستحيل على المتقاعدين أن يكونوا قادرين على سحب 4٪ من محافظهم كل عام ويتوقعون لهم تستمر لمدة 30 عاما.
دعم المؤلفون هذا التأكيد مع البيانات التي توضح الفرق الصارخ بين أسعار الفائدة الحالية والتاريخية. لقد أظهروا أن مؤشر سندات الحكومة المتوسطة الأجل في إبوتسون قد حقق عائدًا سنويًا إجماليًا بلغ حوالي 5.5٪ سنويًا حتى عام 2011. ومع ذلك ، فإن أسعار الفائدة الحالية تقترب من 2٪ ، ويرى المؤلفون أن هذا من غير المرجح أن يغير أي الوقت في المستقبل القريب.
لقد تسبب هذا التغيير في تباين كبير بين الواقع المالي والافتراضات التاريخية المضمنة في النماذج المحاكاة المعتمدة على الكمبيوتر والتي يستخدمها العديد من المخططين الماليين. يؤكد خبراء Morningstar أن هذه الافتراضات لم تعد قادرة على تقديم إسقاط دقيق لأننا كنا في فترة تحويل ممتد من المتوسطات التاريخية ، وبالتالي فإن الافتراضات الرياضية التي تستند إلى المتوسط التاريخي ستكون غير دقيقة إلى حد كبير ، على الأقل خلال السنوات الأولى من الإسقاط.
لماذا القاعدة 4 ٪ لم يعد يعمل للمتقاعدين
ما هي المشكلة؟
يشيرون إلى أن العائدات السنوية التي تم تحقيقها في محفظة خلال السنوات القليلة الأولى سيكون لها تأثير أكبر بكثير على إجمالي العائد الذي يتلقاه المستثمر من العائدات التي تم جنيها في السنوات اللاحقة. لذلك ، إذا ظلت محفظة التقاعد التي يتم استثمارها بكثافة في السندات في السوق اليوم مستثمرة لمدة 30 عامًا ، فمن المحتمل أن تكسب أقل من نصف متوسط المعدل التاريخي للسنوات القليلة الأولى. إذا كانت الحافظة تنمو فقط بمعدل 2٪ خلال تلك الفترة وسحب المستثمر 4٪ ، فسيتم تخفيض رأس المال في الحافظة بشكل جوهري للفترة المتبقية من فترة السحب ، مما يزيد بشكل كبير من احتمال أن تصبح الحافظة قبل الأوان المنضب. يوصي الخبراء بأن يقوم المتقاعدون بضبط معدل السحب إلى 2.8٪ سنويًا في المستقبل المنظور لتجنب هذه المعضلة.
البدائل الممكنة
بطبيعة الحال ، لن يتمكن العديد من المتقاعدين من العيش براحة بمعدل سحب أقل من 3٪ سنويًا. لدى أولئك الذين يواجهون هذه المعضلة ثلاثة بدائل أساسية للاختيار من بينها: يمكنهم إما الاستمرار في العمل لبضع سنوات أخرى والاستمرار في إضافة مدخراتهم التقاعدية ؛ يمكنهم استثمار مدخراتهم بقوة أكبر على أمل أنها ستنمو بما يكفي للتعويض عن هذا النقص ؛ أو يمكنهم تعلم العيش على دخل أقل في السنة. بطبيعة الحال ، فإن البديل الأول سوف يشكل أقل قدر من المخاطرة في معظم الحالات ، ولكن هذا الخيار يمكن أن يكون أيضًا الأكثر كرهًا في كثير من الحالات.
قد يكون إعادة تخصيص الحافظة بديلاً أكثر قابلية للتطبيق ، طالما تم توخي الحذر للحد من مقدار المخاطرة التي يتم اتخاذها. يمكن لأولئك الذين يسعون للحصول على دخل حالي أن ينظروا إلى السيارات التي تقدم مخاطر معتدلة فقط ، مثل الأسهم المفضلة وصناديق الاستثمار المشتركة أو صناديق الاستثمار المتداولة التي تستثمر في السندات أو غيرها من الأوراق المالية المدرة للدخل. في بعض الحالات ، قد يكون المتقاعدون قادرين على العيش على قدر أقل من الدخل ، على الأقل لبضع سنوات ، لا سيما إذا كانت منازلهم سيتم سدادها قريبًا.
الخط السفلي
قد يكون مزيج من هذه البدائل هو الخيار الأفضل للكثيرين ؛ وظيفة بدوام جزئي ، يمكن لبعض التغييرات الحكيمة في المحفظة وقلة تدابير خفض التكاليف أن تقطع شوطا طويلا نحو الحفاظ على تلك البيضة العش. لمزيد من المعلومات حول التخطيط للتقاعد وكيف يمكنك زيادة مدخراتك ، استشر ممثل خطة التقاعد لشركتك أو المستشار المالي.
