يتم تحديد سعر صندوق الاستثمار المشترك ، أو صافي قيمة أصوله (NAV) ، مرة واحدة في اليوم بعد إغلاق أسواق الأسهم في الساعة 4 مساءً بالتوقيت الشرقي (EST) في الولايات المتحدة. في حين أنه لا يوجد موعد نهائي محدد عندما يتعين على صندوق الاستثمار المشترك تحديث وتقديم NAVs له إلى المنظمات التنظيمية ووسائل الإعلام ، فإنها تحدد عادة NAVs بهم بين 04:00 حتي 06:00 بتوقيت شرق الولايات المتحدة.
صناديق الاستثمار المشتركة والمغلقة
يمثل الصندوق المشترك مجموعة من الأموال المستثمرة في مختلف الأوراق المالية المتداولة في بورصات الأسهم. عادةً ما يتم تسجيل صناديق الاستثمار في لجنة الأوراق المالية والبورصة (SEC) كشركات استثمار مفتوحة ويجب أن تبلغ عن صافي قيمة الأصول الخاص بها كل يوم تداول. يمكن لصناديق الاستثمار المشتركة المفتوحة إصدار أي عدد من الأسهم يمكن شراؤها من قبل أي عدد من المستثمرين.
في المقابل ، فإن الصناديق المغلقة ، التي لا يمكن استرداد أسهمها وتصدر بمبلغ ثابت ، تُعفى من شرط الإبلاغ عن صافي قيمة الأصول اليومية. بالنسبة للصناديق المفتوحة ، تتغير صافي قيمة الأصول مع تغير قيمة المحفظة وكذلك مع عدد الأسهم القائمة. بالنسبة للصناديق المغلقة ، تتغير صافي قيمة الأصول فقط مع التقلبات في قيمة المحفظة.
حسابات قيمة الأصول الصافية
بينما يتقلب سعر السهم بشكل كبير على مدار اليوم ، يعتمد سعر صندوق الاستثمار المشترك على حساب صافي قيمة الأصول الذي يتم تحديثه في نهاية يوم العمل.
حساب NAV هو:
- صافي قيمة الأصول = (الأصول - المطلوبات) / إجمالي عدد الأسهم القائمة
يحسب الصندوق المشترك صافي قيمة الأصول الخاص به من خلال تحديد سعر الإغلاق أو آخر سعر مدرج لجميع الأوراق المالية في محفظته إلى جانب القيمة الإجمالية لأي أصول إضافية يملكها الصندوق. تشمل أمثلة الأصول الإضافية التي قد يحتفظ بها الصندوق الأصول النقدية والسيولة ، والمدينين مثل مدفوعات الفائدة ، والإيرادات المتراكمة.
من هذه الأصول ، يقوم الصندوق المشترك بخصم التزاماته. تشمل الأمثلة على التزامات الصندوق المشترك المدفوعات والرسوم المستحقة للبنوك والمصروفات التشغيلية والخصوم الأجنبية.
بعد خصم التزاماته من أصوله ، يقسم الصندوق المشترك هذا الرقم على إجمالي عدد الأسهم القائمة للوصول إلى صافي قيمة الأصول الخاص به.
يمثل صافي قيمة الأصول المبلغ عنه السعر الذي يدفعه المشتري أو يتلقى البائع حصة الصندوق في يوم التداول التالي بعد خصم أي عمولات ورسوم السمسرة.
NAV تحديث الوقت والتجارة قطع مرات
بالنسبة للمستثمرين ، من المهم فهم الفرق بين وقت تحديث NAV ووقت قطع التجارة. معظم صناديق الاستثمار المشترك لها مواعيد تحديث NAV المفروضة ذاتيا ، والتي ترتبط ارتباطا وثيقا بالأوقات الفاصلة لمنشورات NAV في الصحف وغيرها من المنشورات. هذا عادة حوالي الساعة 6 مساء بتوقيت شرق الولايات المتحدة.
ومع ذلك ، فإن وقت قطع التجارة هو الوقت الذي يجب فيه معالجة جميع أوامر البيع والشراء لصندوق مشترك. يتم تنفيذ هذه الأوامر باستخدام صافي قيمة الأصول في تاريخ التداول. على سبيل المثال ، إذا كان وقت قطع التبادل التجاري للصندوق المشترك هو 2:00 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة ، فيجب معالجة أوامر التجارة قبل ذلك ليتم تعبئتها في صافي قيمة الأصول في يوم العمل هذا. إذا تم استلام الطلب بعد وقت قطع التداول ، فسيتم ملؤه باستخدام صافي قيمة الأصول في يوم العمل التالي.
