بيتا الدولية

تعريف الدولية بيتا

تعد النسخة التجريبية الدولية (المعروفة غالبًا باسم "بيتا عالمية") بمثابة مقياس للمخاطر أو التقلب المنهجي لسهم أو محفظة فيما يتعلق بالسوق العالمية ، بدلاً من السوق المحلية. يعد مفهوم النسخة التجريبية الدولية ذا صلة خاصة في حالة الشركات الكبيرة متعددة الجنسيات التي لها عمليات في جميع أنحاء العالم ترتبط أسهمها بشكل أوثق بمؤشر الأسهم العالمي مقارنة بمؤشر الأسهم القياسي في بلد موطنها.

كسر أسفل الدولية بيتا

يمكن للمستثمرين استخدام نموذج تسعير الأصول الرأسمالية الأساسية (CAPM) لتحديد العائد المتوقع على أحد الأصول استنادًا إلى الإصدار التجريبي المحلي والعائد المتوقع للسوق المحلية. وبالمثل ، يمكن استخدام CAPM العالمي لحساب العوائد المتوقعة على أحد الأصول استنادًا إلى الإصدار التجريبي العالمي والعائد المتوقع من مؤشر عالمي ، مثل Morgan Stanley World Index.

لا ينبغي الخلط بين مصطلح "النسخة التجريبية الدولية" في سياق التمويل أو نظرية المحفظة مع الاختبار التجريبي الدولي ، والذي يشير إلى اختبار منتجات البرمجيات في الأسواق الدولية.

بيتا الدولية و CAPM العالمية

كما ذُكر أعلاه ، يمكن أن يساعد نموذج تسعير الأصول الرأسمالية العالمية (CAPM) المستثمرين في حساب العوائد المتوقعة على أحد الأصول ، بناءً على تجريبي عالمي. يوسع نظام CAPM العالمي مفهوم نموذج تسعير الأصول الرأسمالية التقليدية (CAPM) من خلال دمج مخاطر صرف العملات الأجنبية (عمومًا مع علاوة مخاطر العملات الأجنبية).

يتم توسيع CAPM العالمي عند معادلة CAPM التقليدية:

$\begin{matrix} \tilde{ص_{أ}} = ص_{F} + β_{أ} ({\tilde{ص}}_{م} - ص_{F}) \\ أين: \\ ص_{F} = نسبة الخلو من المخاطر \\ β_{أ} = بيتا للأمن \end{matrix} \ start {align} & \ overline {r_a} = r_f + \ beta_a ( overline {r} _m-r_f) \ & \ textbf {where:} \ & r_f = \ text {risk free rate}} \ & \ beta_a = \ text {beta of the security} \ & \ bar {r} _m = \ text {يتوقع عودة السوق} end {محاذاة}$ ra = rf + βa (rm −rf) حيث: rf = معدل خالي من المخاطر β = beta للأمان

في CAPM الدولية ، بالإضافة إلى الحصول على تعويض عن القيمة الزمنية للنقود وقسط اتخاذ قرار لتحمل مخاطر السوق ، يتم مكافأة المستثمرين أيضًا على التعرض المباشر وغير المباشر للعملة الأجنبية. يتيح ICAPM للمستثمرين حساب الحساسية للتغيرات في العملة الأجنبية عندما يحتفظ المستثمرون بأصل.

بيتا الدولية ومؤشر مورغان ستانلي العالمي

يمكن لمؤشر مورغان ستانلي كابيتال إنترناشيونال أول كونتري وورلد السابق (MSCI ACWI Ex-US) أن يساعد المستثمرين الذين يقيمون الأسهم الأمريكية والعالمية بشكل منفصل. يوفر مؤشر MSCI ACWE Ex-US وسيلة لمراقبة التعرض الدولي بغض النظر عن الاستثمارات الأمريكية.

فيما يلي أهم مقتنيات MSCI ACWI Ex-US اعتبارًا من 30 مارس 2018:

Tencent HoldingsNestleSamsung Electronics Co.AlibabaTaiwan SemiconductorHBC HoldingsNovartisToyota Motor Corp.Roche HoldingsRoyal Dutch ShellTotal

تمتد هذه المقتنيات إلى الصين وكوريا الجنوبية وبريطانيا العظمى وتايوان. تشمل أوزان الدول: اليابان (16.78٪) والمملكة المتحدة (11.79٪) والصين (7.6٪) وفرنسا (7.45٪) وألمانيا (6.64٪) وغيرها (49.69٪).

جدول المحتويات:

تعريف الدولية بيتا

كسر أسفل الدولية بيتا

بيتا الدولية و CAPM العالمية

بيتا الدولية ومؤشر مورغان ستانلي العالمي

اختيار المحرر