ما تحتاج لمعرفته حول المخزون المفضل

في كثير من النواحي ، الشركات المملوكة ملكية عامة هي التحول الديمقراطي للثروة. يمكن لكل من سلطان بروناي وسباك الحي الخاص بك شراء العديد من الأسهم التي يريدونها ، على سبيل المثال ، Cisco Systems، Inc. (CSCO) ، والحاجز الوحيد أمام الدخول هو نفقات بضع دولارات لإنشاء E * Trade Financial Corp. (ETFC) حساب.

في بعض الأحيان ، تريد الشركة إغراء فئة معينة من المستثمرين ؛ النوع الذي يريد الثابتة ، والمدفوعات المقررة. للقيام بذلك ، يمكن للشركة إصدار سندات ، والتي تأتي مع عيوبها الخاصة. عندما تصرح شركة بإصدار سندات ، يمكن أن تعلن أنها يائسة للحصول على النقد ، مما قد يخيف المستثمرين في الأسهم. كيف تقدم الأسهم بينما تضمن للمستثمرين دفعة منتظمة معينة في وقت واحد؟ من خلال سحر الأسهم الممتازة ، والتي هي عبارة عن مزيج من السندات والأسهم العادية. (لمعرفة المزيد ، راجع: كتاب تمهيدي عن الأسهم المفضلة .)

الاختلافات بين الأسهم المفضلة والأوراق المالية المشتركة قليلة ولكنها مهمة. يتلقى المساهمون المفضلون بالفعل مدفوعات أرباح الأسهم: إن توزيعات الأرباح هي ميزة بيع وجوهرية للأمان. في حين أنه مع الأسهم العادية ، لا تلتزم الشركات بتقديم الأرباح. (لمعرفة المزيد ، راجع: ما هو الفرق بين الأسهم المفضلة والأسهم العادية؟ )

تصبح نادرة

في الممارسة العملية ، لا تصدر الشركات الممتازة التي تقدم أرباحًا على الأسهم العادية الأسهم الممتازة على الإطلاق. نادراً ما تفعل الشركات التي لا تقدم أرباحًا على أسهمها العادية ، أيضًا. المخزون المفضل هو فئة الموت من حصة. وفقًا لبعض التقديرات ، هناك 80 دولارًا من الأسهم الشائعة يتم تداولها في الولايات المتحدة مقابل كل دولار من الأسهم المفضلة. لا تقدم أي من الشركات ذات الثقل الثقيل - Apple Inc. (AAPL) و Exxon Mobil Corp. (XOM) و Microsoft Corp. (MSFT) وما إلى ذلك ، الأسهم المفضلة. من بين أكبر 30 شركة في أمريكا من حيث القيمة السوقية ، الشركات الوحيدة التي تقدم أسهمًا مفضلة هي البنوك الأربعة الكبرى - Wells Fargo & Co. (WFC) ، و Bank of America Corp. (BAC) ، و Citigroup Inc. (C) و JPMorgan تشيس وشركاه (JPM). في الواقع ، يتم إصدار حوالي 88 ٪ من الأسهم المفضلة من قبل البنوك. أما السبب وراء ذلك ، فهو استمرار في أعقاب الأزمة المالية وعمليات الإنقاذ المقابلة في 2008-2009. يصبح السهم المفضل أصلًا إضافيًا في الميزانية ، وهو أمر تحتاجه البنوك أكثر من شركات النفط ومصنعي أشباه الموصلات. (لمعرفة المزيد ، راجع: ميزات الأسهم المفضلة .)

لا حقوق التصويت

معظم الأشياء في الحياة تنطوي على مقايضة ، والسهم المفضل هو من بينها. من وجهة نظر المستثمر ، فإن العيب الأساسي الوحيد للسهم المفضل هو أن مالكيها لا يتمتعون بحقوق التصويت. فقط من الاسم ، كنت تعتقد أن حاملي الأسهم المفضلين سيحصلون ، معاملة تفضيلية. ولكن عندما تنتخب الشركة أعضاء مجلس الإدارة ، فإن المساهمين المشتركين هم الذين يقومون بالانتخاب بينما يجلس المساهمون المفضلون على الهامش ، وهم محرومون من حقوقهم. (لمعرفة المزيد ، راجع: تعرف على حقوقك كمساهم ).

أفضل خلال الإفلاس

من ناحية أخرى ، أقول أن الشركة المتداولة علنا ​​تُفلس. عندما تقوم الشركة بالتصفية ، يتم سداد أموال حملة السندات أولاً. وهو ما المنطقي ؛ إنهم الدائنون ، الذين أقرضوا أموالهم للشركة لمساعدتها على البقاء واقفا على قدميه. في حالة ترك أي شيء بمجرد اكتمال حملة السندات ، يتم دفع المساهمين المفضلين بعد ذلك. عندها فقط يتم دفع رواتب المساهمين العاديين ، على كل حال. وبالتالي "المفضل" في المخزون المفضل.

هناك بعض الاختلافات الأخرى بين الأسهم المفضلة والعامة ، أيضًا. يمكن استدعاء الأخير من قبل الشركة حسب تقديرها. "نحن نحتفظ بالحق في شراء هذه الأسهم مرة أخرى منك في 17 مايو 2016." في معظم الحالات ، يمكنك تحويل الأسهم المفضلة إلى أسهم عادية بمعدل محدد مسبقًا. افعل ذلك ، وأنت تضحي بالضمان من أجل التقلب وإمكانية زيادة رأس المال.

حسنا ، نظرية كافية. قل أنك تريد شراء الأسهم المفضلة. على افتراض أنك فتحت بالفعل حساب سمسرة مثل السباك في مثالنا ، كيف يمكنك أن تبدأ؟

العثور على الأسهم المفضلة

أولاً ، كيفية قراءة قائمة الأسهم المفضلة. إنها تختلف عن قوائم الأسهم الشائعة ، والتي يسهل قراءتها. يتم سرد الأسهم المشتركة International Business Machines Corp. (IBM) (النوع الوحيد الذي تقدمه الشركة) في شريط الأسهم تحت رمز مكون من 3 أحرف: IBM. بوم ، أعطني واحدة صعبة.

الأسهم المفضلة أكثر تعقيدًا. نظرًا لأن مدفوعات توزيعات الأرباح مهمة جدًا ، يتم تعريف الأسهم المفضلة بواسطة توزيعات الأرباح (معبراً عنها كنسبة مئوية):

رمز	اسم	السعر في 10/11/14
SSW-E	Seaspan Corp (SSW) 8.25٪ تراكمي	$ 24.95
SCE-B	جنوب كاليفورنيا إديسون 4.08٪	$ 21.04
SCE-C	جنوب كاليفورنيا إديسون 4.24٪	$ 21.25
SCE-D	جنوب كاليفورنيا إديسون 4.32٪	$ 22.80
ZB-A	معدل تعويم Zions Bancorp (ZION) (بحد أدنى 4 ٪)	$ 24.60

جميلة واضحة ، لا؟ يتضمن رمز المؤشر لاحقة مؤلفة من حرف واحد تشير إلى أن المخزون المفضل. من الجيد أن تحتوي الأبجدية الرومانية على 26 حرفًا ، لأن الشركة يمكنها إصدار فئات مختلفة من المشاركة المفضلة ، وهذا هو السبب في أننا قمنا بإدراج ثلاث مشكلات مختلفة من جنوب كاليفورنيا إديسون في مثالنا.

تعامل مثل السندات

كما أنه ليس من قبيل المصادفة أن تكون جميع المشكلات بنفس السعر تقريبًا. مع استثناءات قليلة للغاية ، يتم طرح الأسهم المفضلة في السوق بسعر 25 دولارًا. إن عدم إبعادهم كثيرًا عن هذا السعر يخبرك كيف يعاملهم السوق مثل السندات تقريبًا. لن يعرض أي شخص أكثر من 25 دولارًا لسهم يمكن استدعاؤه ، ولن يقوم أحد ببيع أحد الأصول المدرة للدخل بأكثر من 25 دولارًا. بالمناسبة ، فإن سعر الإصدار هذا هو أيضًا السعر الذي ستتصل به الشركة للسهم ، في حالة اختيار ذلك. (لمعرفة المزيد ، راجع: لماذا تتمتع بعض الأسهم المفضلة بعائد أعلى من الأسهم العادية؟ )

من المفهوم أنه كلما ارتفع معدل الأرباح ، زاد سعر السهم. اشترِ حصة من جنوب كاليفورنيا إديسون 4.08٪ ، وستتلقى مدفوعات أرباح ربع سنوية تبلغ قيمة كل منها 25.5 ¢. الكمية التي يتم التعبير عنها عن طريق توزيع الأرباح كنسبة مئوية هي سعر الإصدار (مرة أخرى ، 25 دولارًا).

زوجان المزيد من النقاط. "التراكمي" ، كما هو الحال في Seaspan 8.25٪ من الأسهم المفضلة التراكمي ، يعني أنه إذا لم تكن الشركة قد دفعت توزيعات أرباح معينة في الماضي ، فإن هذه الأرباح تتراكم حتى يتم سدادها. وسيتم دفعها قبل أن يحصل المساهمون العاديون على أي أرباح. في حالة Seaspan ، تدفع الشركة أرباحًا ربع سنوية - إذا كانت غير منتظمة - لمساهميها المشتركين ولديها لسنوات. "المعدل العائم" يعني تغيير أرباح الأسهم وفقًا للمعايير التي يحددها المصدر. في حالة Zion Bancorporation ، يرتبط السعر بالسعر المعروض بين البنوك في لندن. (للمزيد ، راجع: تقييم الأسهم المفضل .)

الخط السفلي

بين الأوراق المالية المتوسطة والمتقدمة ، الأسهم الممتازة تحمل منحنى تعليمي صغير نسبياً وأقل عرضة للمخاطر. أنت أقل عرضة للإفلاس مع الأسهم المفضلة من الأسهم العادية. لذلك يجب أن تستثمر فيها؟ افهم أن معظم المساهمين المفضلين هم مؤسسات: المؤسسات التي ليس لديها الكثير لتربحه والكثير تخسره من خلال وضع أموالها في أي شيء أقل استقرارًا من معادل السندات أو السندات. بالنسبة للمستثمر اليومي ، عادةً ما يتم شراء الأسهم المفضلة بمجرد قيامك بإنشاء محفظة مناسبة الحجم. واحدة ربما كانت ، على الأقل جزئيًا ، نتيجة شراء أسهم عادية مقومة بأقل من قيمتها. إذا كنت لا تزال مهتمًا ، فكر في إنشاء صندوق مفضل لتداول الأوراق المالية (ETF). (لمعرفة المزيد ، راجع: صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة المفضلة ذات الأرباح الضخمة .)

مقارنة حسابات الاستثمار × العروض التي تظهر في هذا الجدول هي من شراكات تحصل منها Investopedia على تعويض. اسم المزود الوصف

مقالات ذات صلة

الأسهم الموزعة

هل تقدم الأسهم المفضلة للشركات ميزة ضريبية؟

الأسهم الموزعة

ماذا تعني الأرباح المتأخرة؟

مخازن

الأسهم المفضلة مقابل الأسهم العادية: ما الفرق؟

الأسهم الموزعة

هل الأسهم الممتازة المفضلة أم ضمان الدخل الثابت؟

الأسهم الموزعة

كيف تختلف الأسهم الممتازة عن السندات الصادرة عن الشركة؟

مخازن

ما هي الأنواع المختلفة من الأسهم الممتازة؟

روابط الشركاء

الشروط ذات الصلة

أسهم التفضيل التعريف أسهم التفضيل هي أسهم الشركة مع توزيعات أرباح يتم دفعها للمساهمين قبل دفع توزيعات الأسهم العادية. المزيد غير التراكمي يشير مصطلح "غير تراكمي" ، على عكس التراكمي ، إلى نوع من الأسهم المفضلة التي لا تدفع لحامل الأسهم أية أرباح غير مدفوعة أو محذوفة. المزيد فئة الأسهم تعريف فئة الأسهم هي فئة فردية من الأسهم قد يكون لها حقوق تصويت وتوزيعات مختلفة عن الفئات الأخرى التي قد تصدرها الشركة. مزيد من حقوق المساهمين الصغار تعريف حقوق المساهمين هو إصدار صادر عن شركة تحتل مرتبة أسفل سلم الأولوية عندما يتعلق الأمر بالإفلاس ومدفوعات الأرباح. المزيد الأسهم الممتازة القابلة للسحب التعريف الأسهم الممتازة القابلة للسحب هي شكل من الأسهم الممتازة التي توفر خيارًا لبيع الأسهم مرة أخرى بسعر محدد للشركة المصدرة. المزيد من تعريف "الأسهم المفضلة" يشير "المخزون المفضل" إلى فئة من الملكية لها مطالبة أعلى على الأصول والأرباح مقارنة بالمخزون العادي. أكثر