من حيث المبدأ ، تخضع صناعة إدارة الأصول إلى حد كبير لهيئات: هيئة الأوراق المالية والبورصة (SEC) وهيئة تنظيم الصناعة المالية (FINRA). ومع ذلك ، في الممارسة العملية ، هناك تداخل بين هذه الوكالات وغيرها ؛ الصورة التنظيمية التي تواجه شركة معينة يمكن أن تصبح معقدة إلى حد ما.
هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية
تأسست هيئة الأوراق المالية والبورصة في عام 1934 بموجب قانون الأوراق المالية وهي وكالة حكومية مستقلة. وهي مكلفة بحماية المستثمرين وضمان العدالة في أسواق الأوراق المالية. تتمتع هيئة الأوراق المالية والبورصة بصلاحيات تنظيمية واسعة تتعلق بأسواق الأوراق المالية الأمريكية ، بما في ذلك الرقابة على البورصات وإنفاذ اللوائح. تنظم هيئة الأوراق المالية والبورصة مستشاري الاستثمار الذين لديهم أكثر من 110 ملايين دولار من الأصول الخاضعة للإدارة. تحت هذا المستوى ، يتعين على مستشاري الاستثمار التسجيل في ولاياتهم ، وكذلك ممثلي مستشاري الاستثمار.
تعتبر أي شركة تقدم المشورة فيما يتعلق بالاستثمار في الأوراق المالية مستشارًا للاستثمار. وهذا يشمل الشركات التي تدير المحافظ للعملاء. هيئة الأوراق المالية والبورصة شديدة الصوت في القول إن التسجيل ليس مصادقة لأي مدير أو مستشار استثمار معين ؛ هذا يعني فقط أن الشركة قد قدمت بعض الإفصاحات وتوافق على الالتزام بقواعد المجلس الأعلى للتعليم. تخضع الشركات التي تنظمها هيئة الأوراق المالية والبورصات لعمليات تدقيق غير مجدولة.
هيئة تنظيم الصناعة المالية
FINRA هي منظمة ذاتية التنظيم تعمل ضمن نطاق المجلس الأعلى للتعليم. وهي مسؤولة عن إنفاذ قواعد وأنظمة المجلس الأعلى للتعليم بين أعضائها ، وتتحمل مسؤولية واسعة عن الإشراف على أنشطة شركات الوساطة والوسطاء الأفراد. من المؤكد أن أي شخص يبيع الأوراق المالية للجمهور كوسيط أو كممثل عن وسيط-تاجر يخضع للتنظيم من قبل FINRA.
يوجد تداخل كبير نسبياً بين نظام FINRA و SEC. في الممارسة العملية ، قد يكون لدى الشركة وسطاء مسجلون لدى FINRA والذين هم أيضًا ممثلون استشاريون مسجلون للاستثمار. يمكن أن يخضع مدير الأصول الواحد للإشراف والتدقيق من قبل كلا الهيئتين.
وكالات تنظيمية أخرى
تشمل الهيئات الأخرى التي تنظم الصناعة المالية مجلس الاحتياطي الفيدرالي ، ووزارة الخزانة ، ومؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية (FDIC) ، وتداول العقود المستقبلية للسلع ، ومكتب مراقب العملة ، ومكتب مراقبة التوفير. هناك أيضا وكالات تنظيم الدولة.
هناك درجة من التعقيد التنظيمي للشركات الكبيرة متعددة الإستراتيجيات التي تشارك في العديد من إدارة الأصول وغيرها من الأنشطة. قد يتم تنظيم بنك استثماري له قسم لإدارة الأصول وقسم لإدارة الثروات وذراع مصرفي تقليدي من قبل مجلس الأوراق المالية والبورصة الماليزية (FIN) و FINRA بالإضافة إلى مجلس الاحتياطي الفيدرالي ووزارة الخزانة و FDIC.
هناك أطر تنظيمية متداخلة وأحيانًا متناقضة تواجه شركات الصناعة المالية. لمعالجة مجالات النزاع أو الارتباك ، أنشأ قانون دود فرانك إنشاء مجلس لمراقبة الاستقرار المالي (FSOC). تعمل FSOC كهيئة تنسيق مسؤولة عن تبسيط تنظيم البنوك ومراقبة المخاطر النظامية التي تواجه الصناعة المالية.
