يمكن أن تكون النسب أدوات لا تقدر بثمن لاتخاذ القرارات المتعلقة بالشركات التي قد ترغب في الاستثمار فيها. عبر الصناعة ، يتم استخدامها من قبل المستثمرين الأفراد والمحللين المحترفين ، وهناك مجموعة متنوعة من النسب التي يمكنك استخدامها. عادة ما يتم تصنيف النسب المالية في أربع فئات:
- نسب الربحيةنسب السيولةنسب الإعسارنسب القيمة
، سننظر في كل فئة ونقدم أمثلة على النسب البسيطة التي يمكن أن تساعدك على اكتساب رؤية مهمة للشركات التي قد ترغب في الاستثمار فيها.
معدلات الربح
الربحية هي جانب أساسي لتحليله عند التفكير في الاستثمار في الشركة. وذلك لأن العائدات المرتفعة وحدها لا تترجم بالضرورة إلى أرباح عالية أو أرباح عالية. بشكل عام ، يسعى تحليل الربحية إلى تحليل إنتاجية العمل من زوايا متعددة باستخدام عدة سيناريوهات مختلفة. تساعد نسب الربحية في توفير نظرة ثاقبة حول مقدار الربح الذي تحققه الشركة وكيف يرتبط هذا الربح بمعلومات مهمة أخرى عن الشركة.
تتضمن بعض نسب الربحية الرئيسية ما يلي:
- إجمالي الهامشنسب النقدية ، دورة التحويل النقدي ، معدل التدفق النقدي التشغيلي ، معدل دوران العمليات ، معدل دوران المخزون ، معدل دوران رأس المال العامل
النسب الحالية والسريعة هي طرق رائعة لتقييم سيولة الشركة. كلا النسبتين متشابهتان للغاية.
يتم احتساب النسبة الحالية عن طريق تقسيم الأصول الحالية على الخصوم الجارية. نظرًا لأن الأصول والخصوم الحالية تمثل النشاط في الأشهر الـ 12 المقبلة ، يمكن لهذه النسبة أن توفر نظرة ثاقبة للسيولة قصيرة الأجل للشركة. تعد نسبة الأصول الحالية المرتفعة مواتية لأنها تمثل عدد المرات التي يمكن أن تغطي فيها الأصول الحالية الالتزامات الحالية.
النسبة السريعة هي نفسها في الأساس. هذه النسبة ، مع ذلك ، تطرح المخزون من الأصول الحالية. وهذا يعطي نظرة أفضل على السيولة قصيرة الأجل للشركة من خلال تضييق الأصول الحالية لاستبعاد المخزون. مرة أخرى ، نسبة سريعة أعلى هو أفضل.
نسب الملاءة
يستخدم المستثمرون نسب الملاءة المالية ، والتي تُعرف أيضًا باسم نسب الرافعة المالية ، للحصول على صورة لمدى قدرة الشركة على التعامل مع التزاماتها المالية طويلة الأجل. كما قد تتوقع ، فإن الشركة المثقلة بالديون هي على الأرجح استثمار أقل مواتاة من تلك التي لديها قدر ضئيل من الديون على دفاترها.
بعض نسب الملاءة الأكثر شعبية تشمل:
- الديون إلى إجمالي الأصولالديون إلى حقوق المساهمينإرباح نسبة التغطية الأكثر ربحإيرادات إلى المطلوبات
تعد نسبة السعر إلى الأرباح (P / E) واحدة من أكثر نسب التقييم شهرة. يقارن سعر سهم الشركة بأرباحها على أساس السهم. مثل تحليلات نسبة التقييم الأخرى ، يُظهر السعر إلى الأرباح العلاوة التي يرغب السوق في دفعها.
يتم حساب نسبة P / E على النحو التالي:
السعر إلى الأرباح = ربحية السهم (EPS) القيمة السوقية للسهم
هذه النسبة تحول أرباح أي شركة إلى مقياس قابل للمقارنة بسهولة. في الأساس ، يخبرك بالمبلغ الذي يرغب المستثمرون في دفعه مقابل دولار واحد من الأرباح في تلك الشركة. كلما زادت النسبة ، زاد عدد المستثمرين المستعدين للإنفاق. لكن لا تعتقد أن نسبة الأرباح والخسائر المرتفعة لشركة واحدة تشير بالضرورة إلى أن سعر سهمها مبالغ فيه. الصناعات المختلفة لديها نسب P / E مختلفة إلى حد كبير. لذلك ، من المهم مقارنة نسبة P / E للشركة إلى تلك الخاصة بصناعتها.
ما تحتاج إلى معرفته
النسب هي نقاط المقارنة للشركات. يقومون بتقييم الأسهم داخل الصناعة. وبالمثل ، فإنهم يقيسون الشركة اليوم مقارنة بأعدادها التاريخية. في معظم الحالات ، من المهم أيضًا فهم المتغيرات النسبية الدافعة حيث تتمتع الإدارة بالمرونة ، في بعض الأحيان ، لتغيير استراتيجيتها لجعل نسب الأسهم والشركة أكثر جاذبية. بشكل عام ، لا تُستخدم النسب عادةً بمعزل عن غيرها ، بل في تركيبة مع نسب أخرى. توفر لك فكرة جيدة عن النسب في كل فئة من الفئات الأربع المذكورة سابقًا نظرة شاملة على الشركة من زوايا مختلفة وتساعدك على تحديد العلامات الحمراء المحتملة.
الخط السفلي
من السهل الحصول على المعلومات التي تحتاجها لحساب النسب حيث يمكن العثور على كل رقم أو رقم واحد في البيانات المالية للشركة (التي يمكن العثور عليها على موقع الشركة أو في معظم مواقع أسعار الأسهم). بمجرد حصولك على البيانات الأولية ، يمكنك توصيلها في أدوات التحليل المالي الخاصة بك ووضع هذه الأرقام في صالحك.
الكل يريد ميزة في الاستثمار ، ولكن واحدة من أفضل الأدوات يتم إساءة فهمها وتجنبها من قبل مستثمرين جدد. إن فهم النسب التي تخبرك بها ، وكذلك تحديد مكان العثور على جميع المعلومات التي تحتاجها لحسابها ، يمكن أن يمنحك ثقة أكبر في قراراتك الاستثمارية وربما يساعدك على تجنب الخسائر الكبيرة.
