عندما تبحث عن استثمار أموالك في أسهم الشركات المختلفة ، فما الذي تبحث عنه؟ ربما كنت تبحث عن الشركات التي توفر لك دفقًا ثابتًا من الدخل من أرباح الأسهم. أو ربما تريد أن تضع أموالك في الشركات التي يمكنها تحمل الضغوط الاقتصادية. إلى جانب هذه الاعتبارات ، قد ترغب في إلقاء نظرة على أنواع أخرى من الأسهم - من الشركات التي لديها أعمال متنوعة وتلك التي تنتج خط إنتاج واحد أو شركة تجارية. هذه الأخيرة تسمى المسرحيات الصرفة. هنا ، نلقي نظرة على هذه الشركات ، إلى جانب بعض الفوائد التي تأتي مع الاستثمار فيها ، وكذلك أكبر المخاطر التي تواجهها.
الماخذ الرئيسية
- إن اللعب النقي هو شركة تركز على خط واحد فقط من الأعمال. هذه تختلف عن الشركات المتنوعة التي لديها خطوط إنتاج متنوعة ومصادر للإيرادات. ولعب المسرحيات النقية تدفقات نقدية وإيرادات سهلة الفهم ، وتميل إلى تلبية احتياجات السوق المتخصصة. تميل مسرحيات Pure إلى أداء ضعيف في الأسواق الهابطة وتأتي بدرجة عالية من المخاطرة.
ما هو اللعب النقي؟
اللعب المحض هو مصطلح مستثمر لشركة تجارية عامة تركز جهودها ومواردها على خط واحد فقط من الأعمال. على هذا النحو ، يرتبط أداء أسهمها ارتباطًا كبيرًا بأداء صناعتها أو القطاع الخاص بها.
إن العديد من تجار التجزئة الإلكترونيين ، أو شركات التجارة الإلكترونية ، أو تجار الجملة الإلكترونية هم من المسرحيات الخالصة. كل ما يفعلونه هو بيع نوع معين من المنتجات عبر الإنترنت. لذلك ، إذا انخفض الاهتمام بهذا المنتج - أو في شرائه رقمياً - بشكل طفيف ، فإن هذه الشركات تتأثر سلبًا.
تميل الأعمال الصرفة إلى أن تكون شركات تجارة إلكترونية ، ولكن يمكن أن تكون أيضًا شركات كبيرة مثل Starbucks.
يمكن أن تكون المسرحيات البحتة شركات كبيرة أيضًا. على سبيل المثال ، تمثل مجموعة Dunkin 'Brands Group (DNKN) ، التي تمتلك مقاهي Dunkin' Donuts ، وستاربكس (SBUX) مسرحيات خالصة في القهوة. المستثمر أو التاجر الذي يريد الدخول في ارتفاع أسعار هذه السلعة المحتوية على الكافيين سوف يستهدفها على الأرجح. على النقيض من ذلك ، فإن JM Smucker Company (SJM) لن تكون مسرحية خالصة ، لأنها - على الرغم من أنها تمتلك علامات java التجارية الكبرى مثل Folger - فإنها تمتلك أيضًا ، وربما ترتبط في المقام الأول ، بالهلام والمربيات وغيرها من المواد الغذائية. إنها لعبة طعام أكثر من كونها لعبة قهوة.
مسرحيات نقية مقابل شركات متنوعة
تختلف الألعاب الصرفة كثيرًا عن أسهم الشركات المتنوعة. هذه هي الشركات التي لديها خطوط إنتاج متنوعة ومصادر متنوعة للإيرادات. قد تعمل أيضًا في مجموعة متنوعة من الصناعات. نظرًا لأنهم يميلون إلى تقديم مجموعة واسعة من المنتجات والخدمات ، وقد يتجاوزون صناعتين أو أكثر ، فإن الشركات التي تناسب هذا الملف الشخصي قد تخدم قاعدة مستهلكين أكثر تنوعًا. هذا قد يساعد في تحقيق المزيد من العائدات ، وتعزيز الخلاصة.
Tyco International هي مجموعة كبيرة تشارك في مجموعة متنوعة من الصناعات ، من الأمن المنزلي إلى البلاستيك والمواد اللاصقة. نظرًا لهذا التنوع داخل خط الإنتاج الخاص بها ، لا يتأثر أداء أسهم Tyco ، على عكس أداء اللعب النقي ، بعامل أو اثنين من العوامل المركزة ، ولكن بسبب العديد من المتغيرات المختلفة.
لماذا الاستثمار في المسرحيات البحتة
كان التنويع في المقدمة وتركيزًا على عقول الجميع لبعض الوقت. بعد كل شيء ، يقول الخبراء إنه يجب ألا تضع كل بيضك في سلة واحدة من خلال الاستثمار في شركة و / أو صناعة واحدة. فلماذا يرغب أي شخص في وضع أموالهم في أسهم شركة ليس لديها سوى خط واحد من الأعمال؟ حسنًا ، هناك بالفعل بعض الأسباب التي تجعل الاستثمار في المسرحيات الصرفة فكرة جيدة.
السبب الأول هو أن شركات اللعب النقية أسهل بكثير في التحليل. نظرًا لأنهم يشاركون فقط في نوع واحد من الأعمال التجارية أو خطوط الإنتاج ، فإن إيراداتهم وتدفقاتهم النقدية أسهل في المتابعة والفهم - إنها ليست بهذه التعقيد. وهذا بدوره يجعل نماذج أعمالهم قابلة للتنبؤ بها. إنه تناقض كبير مع الشركات المتنوعة. كما ذكر أعلاه ، فإن هذه الشركات لديها أموال تأتي من مصادر مختلفة ، ومجموعة واسعة من العملاء ، وتلبي احتياجات الصناعات المختلفة.
إليكم سبب آخر وراء كون المسرحيات الخالصة استثمارات جذابة. تخدم هذه الشركات سوقًا مناسبًا ، لذا فعندما تعمل بشكل جيد وتحظى بشعبية ، تزيد إيراداتها. يلعب هذا في المكافآت المالية للمستثمرين — أسعار أسهمهم ، أو زيادة في الأرباح إذا دفعوها.
مسرحيات نقية: الأداء والمخاطر
إلى جانب الظروف التي تؤثر على الأعمال التجارية ، قد يتأثر أداء اللعب الصافي أيضًا بدرجة كبيرة بنوع أسلوب الاستثمار الذي يستهدفه. على سبيل المثال ، إذا كان المستثمرون الذين يفضلون النمو يميلون إلى اللعب بشكل خالص ، فستحقق الشركة أداءً جيدًا خلال السوق الصاعدة ، عندما تميل أسهم النمو إلى التفوق على السوق. على العكس من ذلك ، خلال الأسواق الهابطة ، عندما تكون استراتيجية استثمار القيمة أكثر ربحًا من الناحية التاريخية ، فإن اللعب النقي المرتبط بالاستثمار في النمو سيكون ضعيفًا.
نظرًا لاعتمادها على قطاع واحد من الاقتصاد ، أو منتج واحد أو إستراتيجية استثمار واحدة ، غالبًا ما يصاحب اللعب النقي مخاطر أعلى. أنها تمثل عكس تنوعها. من ناحية أخرى ، يجلب هذا المخاطرة الأعلى إمكانية الحصول على مكافآت أعلى لأنه عندما تكون الظروف في مصلحتهم ، يمكن أن تزدهر مخزونات اللعب الخالصة - أداءهم غير مخفف بأي أنشطة تجارية أخرى.
