تحركات السوق
أغلق مؤشر S&P 500 (SPX) على ارتفاع جديد مثير حيث ارتفع فوق جميع الأسعار السابقة لهذا الأسبوع. كما أكملت خمسة أسابيع متتالية مليئة بنطاقات التداول اليومية الأصغر من المتوسط. كل من هذه الشروط هي مؤشرات صعودية.
يوضح مؤشر التقلب (VIX) أن التذبذب المنخفض لا يقتصر على نطاقات التداول ، ولكنه واضح أيضًا في الأقساط المخفضة المدفوعة مقابل الخيارات. نظرًا لأن الخيارات تعمل في المقام الأول كتحوط ضد تحركات الأسعار الكبيرة غير المتوقعة ، فإن الانخفاض في المبلغ المحمل مقابل الخيارات يعني انخفاض توقعات المخاطرة.
يظهر الرسم البياني أدناه أن مؤشر VIX كان في انخفاض خلال الشهر الماضي أو أكثر ويقترب من مستوى يمثل أدنى مستوى جديد لعدة أشهر. أطلق بعض المحللين إشارات تحذير حول المخاطر المحتملة في السوق المقبلة ، ولكن هذه المؤشرات ليست واضحة في هذا المخطط.
مقارنةً بالإطارين الزمنيين اللذين تم تسليط الضوء عليهما ، أصبح من الواضح أن الفترة السابقة قرب نهاية العام في عام 2017 تضمنت ارتفاعًا في مستويات VIX وزيادات في SPX. نظرًا لأن هذا ليس هو الحال اليوم ، يمكن لقراء المخططات أن يستنتجوا أن المستثمرين وبائعي الخيارات ليسوا خائفين من انخفاض الأسعار في هذا الوقت.
إشارة تحذير هبوطية معلقة فوق مؤشر ناسداك 100
قد يبدو أن التقارير الأخيرة التي تشير إلى ظهور إشارة تحذير Hindenburg Omen على وجه التحديد لمؤشر Nasdaq 100 (NDX) مبالغ فيها بالنظر إلى الحالة الهادئة نسبيًا للأسواق اعتبارًا من الإغلاق اليوم. ولكن هذه هي طبيعة هذا المؤشر بالذات - فهو يقيس الشرط الذي يظهر غالبًا في الأسواق التي قد تكون صعودية بشكل مفرط.
هذا المؤشر معقد إلى حد ما ، ونادراً ما ترى أنه تم وضعه على مخطط لأنه يحتوي على اثنين من المكونات التي تجعل من الصعب تحديدها في نقطة بيانات واحدة. يحاول الرسم البياني أدناه تقديم نظرة أفضل لكيفية انزلاق هذا المؤشر هذا الأسبوع.
توضح حركة الأسعار لمؤسسة التدريب المتداولة ETF في بورصة ناسداك 100 (QQQ) كيف ارتفع هذا المؤشر بشكل ثابت خلال الأسابيع الثلاثة الماضية. يوضح المؤشر التالي تحت حركة السعر عدد الأسهم التي حققت أعلى مستوياتها في 52 أسبوعًا (الجزء الأخضر من الأعمدة) وتلك التي تحقق أدنى مستوياتها في 52 أسبوعًا (الجزء الأحمر من الأعمدة) داخل المؤشر. منذ ما يقرب من أسبوعين ، حقق عدد كافٍ من الأسهم في المؤشر ذروة جديدة ، لكن نسبة الارتفاعات إلى المستويات المنخفضة كانت أكثر من الضعف (هذه خاصية غير مؤهلة). ثم في وقت سابق من هذا الأسبوع ، ظهر شرط يفي بمعايير الإشارة الصحيحة وكذلك تأكيد من مذبذب مكليلان. هذا المؤشر لديه سجل معقول. لذلك ربما حان الوقت لنقل جميع الاستثمارات إلى النقد؟ ليس بهذه السرعة.
