تقيس نسبة تغطية الفوائد قدرة الشركة على تحمل ديونها المستحقة. وهي واحدة من عدد من نسب الديون التي يمكن استخدامها لتقييم الوضع المالي للشركة. يعتبر معدل تغطية الفائدة الجيدة أمرًا مهمًا من قِبل كل من محللي السوق والمستثمرين ، نظرًا لأن الشركة لا يمكن أن تنمو - وقد لا تتمكن من البقاء على قيد الحياة - ما لم تتمكن من دفع الفائدة على التزاماتها الحالية للدائنين.
الماخذ الرئيسية
- تحدد نسبة تغطية فوائد الشركة ما إذا كان يمكنها سداد ديونها. يتم احتساب النسبة عن طريق قسمة الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك على حساب الفائدة للشركة - وكلما ارتفعت النسبة ، زاد استعدادها لسداد ديونها. يمكن للدائنين استخدام النسبة لتحديد ما إذا كانوا سيقرضون الشركة. قد تكون النسبة الأقل غير جذابة للمستثمرين لأنها قد تعني أن الشركة ليست على استعداد للنمو.
ماذا تعني نسبة تغطية الفوائد؟
يشير مصطلح "التغطية" إلى طول الوقت - عادةً عدد السنوات المالية - التي يمكن من خلالها سداد مدفوعات الفوائد باستخدام أرباح الشركة المتاحة حاليًا. بعبارات أبسط ، يمثل عدد المرات التي يمكن للشركة دفع التزاماتها باستخدام أرباحها.
8.95
نسبة تغطية فوائد أمازون اعتبارًا من 31 ديسمبر 2018.
تتمتع الشركة التي تحقق أرباحًا حالية كبيرة جدًا بأكثر من المبلغ المطلوب لتسديد مدفوعات الفائدة على ديونها ، بصدمة مالية أكبر ضد التراجع المؤقت في الإيرادات. الشركة بالكاد قادرة على الوفاء بالتزاماتها المتعلقة بالفوائد مع الأرباح الحالية في وضع مالي غير مستقر للغاية ، حتى أن الانخفاض البسيط المؤقت في الإيرادات قد يجعلها معسرة مالياً.
حساب نسبة تغطية الفائدة
يتم احتساب نسبة تغطية الفوائد عن طريق تقسيم الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) على إجمالي مبلغ مصروفات الفوائد على جميع ديون الشركة المستحقة. يمكن أن تشمل ديون الشركة خطوط الائتمان والقروض والسندات.
يمكنك استخدام هذه الصيغة لحساب النسبة لأي فترة فائدة بما في ذلك شهريًا أو سنويًا.
على سبيل المثال ، إذا بلغت أرباح الشركة قبل الضرائب والفائدة 50000 دولار ، وكان إجمالي متطلبات سداد الفوائد يساوي 25000 دولار ، فإن نسبة تغطية الفوائد للشركة هي 2 - 50000 دولار / 25000 دولار.
تفسير نسبة تغطية الفائدة
إذا كانت الشركة لديها نسبة تغطية منخفضة الفائدة ، فهناك فرصة أكبر لأن الشركة لن تكون قادرة على خدمة ديونها ، مما يعرضها لخطر الإفلاس. بمعنى آخر ، تعني نسبة تغطية الفائدة المنخفضة أن هناك قدرًا ضئيلًا من الأرباح المتاحة لتغطية نفقات الفائدة على الدين. أيضًا ، إذا كان لدى الشركة ديون متغيرة السعر ، فسترتفع مصروفات الفائدة في بيئة سعر الفائدة المرتفعة.
تشير النسبة المرتفعة إلى وجود أرباح كافية لخدمة الدين ، لكن هذا قد يعني أيضًا أن الشركة لا تستخدم ديونها بشكل صحيح. على سبيل المثال ، إذا كانت الشركة لا تقترض بما فيه الكفاية ، فقد لا تستثمر في منتجات وتقنيات جديدة لتظل في صدارة المنافسة على المدى الطويل.
نسبة تغطية الفائدة المثلى
ما يشكل تغطية مصلحة جيدة لا يختلف فقط بين الصناعات ولكن أيضًا بين الشركات في نفس الصناعة. بشكل عام ، تعتبر نسبة تغطية الفوائد لا تقل عن اثنين (2) الحد الأدنى المقبول للشركة التي لديها إيرادات قوية ومتسقة. يفضل المحللون رؤية نسبة تغطية ثلاثة (3) أو أفضل. في المقابل ، تشير نسبة التغطية التي تقل عن واحد (1) إلى أن الشركة لا تستطيع الوفاء بالتزاماتها الحالية المتعلقة بدفع الفوائد ، وبالتالي فهي ليست في حالة مالية جيدة.
أهمية نسبة تغطية الفائدة
هذا رقم مهم ليس للدائنين فحسب ، بل أيضًا للمساهمين والمستثمرين على حد سواء. يريد الدائنون معرفة أن الشركة سوف تكون قادرة على سداد ديونها. إذا كانت تواجه مشكلة في القيام بذلك ، فليس هناك احتمال أن يرغب الدائنون في المستقبل في تقديم أي ائتمان.
وبالمثل ، يمكن للمساهمين والمستثمرين أيضًا استخدام هذه النسبة لاتخاذ قرارات بشأن استثماراتهم. الشركة التي لا تستطيع سداد ديونها تعني أنها لن تنمو. قد لا يرغب معظم المستثمرين في وضع أموالهم في شركة ليست سليمة من الناحية المالية.
