من هو جون بوغل
كان جون بوغل مؤسس مجموعة فانجارد ومجموعة من المؤيدين الرئيسيين لاستثمار المؤشر. يشار إليها باسم "جاك" ، أحدثت ثورة في عالم صناديق الاستثمار المشتركة من خلال إنشاء مؤشر الاستثمار ، والذي يسمح للمستثمرين بشراء صناديق الاستثمار التي تتبع السوق الأوسع.
توفي في 16 يناير 2019 عن عمر يناهز 89.
جون بوغل على بدء صندوق الفهرس الأول في العالم
جون بوغل
التحق جون بوغل بجامعة برينستون ، حيث درس الصناديق المشتركة. في حياته المهنية المبكرة ، عمل في شركة Wellington Management قبل تأسيس شركة صناديق الاستثمار المشتركة الخاصة به ، مجموعة Vanguard ، في عام 1975. مع Vanguard ، استخدمت Bogle بنية ملكية جديدة أصبح فيها مساهمو صناديق الاستثمار المشتركة مالين للأموال التي استثمروا فيها.. تملك الصناديق نفسها شركة الاستثمار ، مما يجعل مستثمري الصندوق مالكي الشركة بشكل غير مباشر. يسمح هذا الهيكل للشركة بدمج أي أرباح في هيكلها التشغيلي ، مما يقلل من تكاليف الاستثمار لمستثمري الصناديق.
في عام 1976 ، قدمت Bogle صندوق Vanguard 500 ، الذي يتتبع عوائد S&P 500 ويميز أول صندوق يتم تسويقه لمستثمري التجزئة. كما جعل هيكل Bogle الفريد من نوعه في Vanguard أنه مناسب تمامًا لتوفير صناديق الاستثمار المشتركة بدون تحميل ، والتي لا تتقاضى عمولة على المشتريات الاستثمارية.
تقاعد Bogle كرئيس تنفيذي ورئيس مجلس إدارة Vanguard في عام 1999.
جون بوغل والاستثمار السلبي
ساهم John Bogle بشكل كبير في شعبية استثمار المؤشر ، حيث يحتفظ الصندوق بمزيج من الاستثمارات التي تتعقب مؤشر سوق رئيسي. دفعت فلسفة Bogle بأن يجد المستثمرون العاديون صعوبة أو مستحيلة التغلب على السوق بمرور الوقت على تحديد أولويات طرق تقليل النفقات المرتبطة بالاستثمار في صناديق الاستثمار المشتركة. على سبيل المثال ، ركزت Bogle على الأموال الخالية من التحميل والتي تتميز بانخفاض معدل دورانها واستراتيجيات الاستثمار البسيطة.
تعتمد الفلسفة الكامنة وراء الاستثمار السلبي بشكل عام على فكرة أن النفقات المرتبطة بمطاردة عوائد السوق المرتفعة تلغي معظم أو كل المكاسب التي قد يحققها المستثمر بخلاف ذلك من خلال استراتيجية سلبية تعتمد على الأموال ذات معدل دوران أقل ، ورسوم الإدارة ونسب النفقات. تناسب صناديق الفهرس هذا النموذج بشكل جيد نظرًا لأنها تبني مقتنياتها على الأوراق المالية المدرجة في أي مؤشر معين. يستفيد المستثمرون الذين يشترون الأسهم في صناديق المؤشرات من التنوع الذي تمثله جميع الأوراق المالية في المؤشر. هذا يحمي من مخاطر قيام شركة معينة بتخفيض أداء الصندوق ككل. تعمل أموال الفهرس أيضًا بشكل أو بآخر ، حيث يحتاج المديرون فقط إلى التأكد من أن مقتنياتهم تتطابق مع الموجودات التي يتبعونها. هذا يبقي الرسوم أقل لصناديق المؤشر من الصناديق مع تداول أكثر نشاطا. أخيرًا ، نظرًا لأن صناديق المؤشرات تتطلب عمليات تداول أقل للحفاظ على محافظها الاستثمارية من الصناديق التي لديها خطط إدارة أكثر نشاطًا ، تميل صناديق المؤشرات إلى إنتاج عوائد أكثر كفاءة من الضرائب عن أنواع الصناديق الأخرى.
