ما هو أفضل مقياس للصحة المالية للشركة؟

جدول المحتويات

• سيولة
• الملاءة الماليه
• الكفاءة التشغيلية
• الربحية

عند تقييم أحد الأسهم ، يبحث المستثمرون دائمًا عن مقياس مفتاح ذهبي واحد يمكن الحصول عليه من خلال الاطلاع على البيانات المالية للشركة ، ولكن العثور على شركة تتوقف عن كل صندوق ليس بهذه السهولة.

لتقييم دقيق للصحة المالية والاستدامة طويلة الأجل للشركة ، يجب مراعاة عدد من المقاييس المالية. أربعة مجالات رئيسية للصحة المالية التي ينبغي فحصها هي السيولة ، الملاءة المالية ، الربحية وكفاءة التشغيل. ومع ذلك ، من بين الأربعة ، من المرجح أن أفضل قياس لصحة الشركة هو مستوى ربحيتها.

هناك عدد من النسب المالية التي يمكن مراجعتها لقياس الصحة المالية للشركة بشكل عام ولتحديد احتمالية استمرار الشركة في العمل. الأرقام المستقلة مثل إجمالي الدين أو الربح الصافي أقل جدوى من النسب المالية التي تربط ومقارنة الأرقام المختلفة في الميزانية العمومية للشركة أو بيان الدخل. الاتجاه العام للنسب المالية ، سواء كانت تتحسن مع مرور الوقت ، هو أيضا اعتبار مهم.

الماخذ الرئيسية

• لا توجد طريقة واحدة مثالية لتحديد الصحة المالية للشركة ، ناهيك عن الاستدامة ، على الرغم من أفضل الجهود التي يبذلها المستثمرون. ومع ذلك ، هناك أربعة مجالات أساسية للرفاهية المالية يمكن فحصها عن كثب بحثًا عن علامات القوة أو الضعف. تعتبر السيولة ، الملاءة ، الربحية وكفاءة التشغيل. كل أربعة مهمة ، ولكن أهم مقياس للصحة المالية للشركة هو ربحيتها.

سيولة

السيولة هي عامل رئيسي في تقييم الصحة المالية الأساسية للشركة. السيولة هي مقدار الموجودات النقدية والأصول القابلة للتحويل بسهولة إلى الشركة التي تمتلكها لإدارة التزامات الديون قصيرة الأجل. قبل أن تتمكن الشركة من الازدهار على المدى الطويل ، يجب أن تكون قادرًا أولاً على البقاء على المدى القصير.

المقاييس الأكثر شيوعًا المستخدمة لقياس السيولة هما النسبة الحالية والنسبة السريعة. من هذين ، تعتبر النسبة السريعة ، والتي يشار إليها أحيانًا باسم اختبار الحمض ، هي المقياس الأكثر دقة ، حيث أنه ، عند تقسيم الأصول الحالية على الخصوم الجارية ، فإنه يستبعد المخزون من الأصول ويستبعد الجزء الحالي من الديون طويلة الأجل من الخصوم. وبالتالي ، فإنه يوفر مؤشرا أكثر واقعية من الناحية العملية لقدرة الشركة على إدارة الالتزامات قصيرة الأجل مع النقدية والأصول المتاحة. تعد النسبة السريعة أقل من 1.0 بمثابة إشارة خطر ، حيث تشير إلى أن المطلوبات الحالية تتجاوز الأصول الحالية.

يعد هامش الربح الأساسي للشركة هو أفضل مؤشر منفرد لصحتها المالية وقدرتها على البقاء على المدى الطويل.

الملاءة الماليه

يرتبط ارتباطًا وثيقًا بالسيولة بمفهوم الملاءة المالية ، وهو قدرة الشركة على الوفاء بالتزاماتها المتعلقة بالديون على أساس مستمر ، وليس فقط على المدى القصير. تحسب نسب الملاءة الدين طويل الأجل للشركة فيما يتعلق بأصولها أو حقوق الملكية.

تعد نسبة الدين إلى حقوق الملكية (D / E) بشكل عام مؤشرا قويا على استدامة الشركة على المدى الطويل ، لأنها توفر قياسًا للديون مقابل حقوق المساهمين ، وبالتالي فهي أيضًا مقياس لاهتمام المستثمرين وثقتهم في شركة. تعني نسبة D / E الأقل أن عمليات المساهمين يتم تمويلها من قبل المساهمين أكثر من الدائنين. هذا هو زائد لشركة لأن المساهمين لا يفرضون فوائد على التمويل الذي يقدمونه.

تختلف نسب D / E اختلافًا كبيرًا بين الصناعات ، ولكن بغض النظر عن الطبيعة المحددة للشركة ، فإن الاتجاه النزولي مع مرور الوقت في نسبة D / E يعد مؤشراً جيدًا على أن الشركة تعتمد على أسس مالية قوية بشكل متزايد.

الكفاءة التشغيلية

كفاءة تشغيل الشركة هي مفتاح نجاحها المالي. هامش التشغيل هو أفضل مؤشر لكفاءة التشغيل. لا يشير هذا المقياس إلى هامش الربح التشغيلي الأساسي للشركة فقط بعد خصم التكاليف المتغيرة لإنتاج وتسويق منتجات أو خدمات الشركة ؛ وبذلك توفر مؤشراً لمدى سيطرة إدارة الشركة على التكاليف.

الإدارة الجيدة ضرورية لاستدامة الشركة على المدى الطويل. يمكن للإدارة الجيدة أن تتغلب على مجموعة من المشكلات المؤقتة ، في حين أن الإدارة السيئة يمكن أن تؤدي إلى انهيار الأعمال الواعدة.

يمكن استخدام النسب المالية لتقييم الصحة العامة للشركة ؛ الأرقام المستقلة أقل فائدة من تلك التي تقارن وتناقض الأرقام المحددة في الميزانية العمومية للشركة ، مثل نسب السعر إلى الأرباح (P / E) أو نسب الدين إلى حقوق الملكية (D / E).

الربحية

في حين أن السيولة ، الملاءة الأساسية ، وكفاءة التشغيل كلها عوامل مهمة يجب مراعاتها عند تقييم الشركة ، تظل النتيجة النهائية هي النتيجة النهائية للشركة: صافي ربحيتها. يمكن للشركات البقاء على قيد الحياة لسنوات دون أن تكون مربحة ، وتعمل على حسن نية الدائنين والمستثمرين ، ولكن للبقاء على المدى الطويل ، يجب على الشركة في النهاية تحقيق الربحية والحفاظ عليها.

أفضل مقياس لتقييم الربحية هو الهامش الصافي ، نسبة الأرباح إلى إجمالي الإيرادات. من الأهمية بمكان مراعاة نسبة الهامش الصافي لأن رقم الربح البسيط بالدولار غير كافٍ لتقييم الوضع المالي للشركة. قد تظهر الشركة رقم ربح صافٍ يبلغ عدة مئات من ملايين الدولارات ، ولكن إذا كان هذا الرقم بالدولار يمثل هامشًا صافًا قدره 1٪ فقط أو أقل ، فإن أدنى زيادة في تكاليف التشغيل أو المنافسة في السوق قد تغرق الشركة في اللون الأحمر. يعني هامش صافي أكبر ، خاصة بالمقارنة مع أقرانه في الصناعة ، هامشًا أكبر للأمان المالي ، ويشير أيضًا إلى أن الشركة في وضع مالي أفضل لالتزام رأس المال بالنمو والتوسع.