القطاع المصرفي هو محور كل النشاط الاقتصادي تقريبا. لهذا السبب ، بالكاد يوجد مؤشر اقتصادي لا يتعلق بالقطاع المصرفي. تشمل أهم المؤشرات أسعار الفائدة والتضخم ومبيعات المساكن والإنتاجية الاقتصادية والنمو بشكل عام. يجب أن يتضمن كل قرار استثماري مصرفي تقييماً لأساسيات البنك المحددة وصحته المالية.
لماذا القطاع المصرفي مختلف
على مستوى واحد ، يشبه الاستثمار في القطاع المصرفي الاستثمار في أي صناعة أخرى ؛ عليك أن تبحث عن قيمة بين الشركات التي لديها آفاق مستقبلية قوية. يريد مستثمرو الدخل أسهم البنوك التي تدفع توزيعات الأرباح ، ويريد مستثمرو النمو أسهم البنوك التي من المحتمل أن ترتفع.
إن انخفاض أسعار الأصول - مثل أسهم الإنترنت في عام 2000 أو أسعار المساكن في عام 2008 - يسبب المتاعب للبنوك التي استفادت بشكل غير لائق. هذا صحيح بشكل خاص عندما تسمح إلغاء الضوابط التنظيمية أو الابتكار المالي للبنوك بتحمل مخاطر غير مألوفة. (للاطلاع على قراءة ذات صلة ، انظر "إلغاء البنك قد يتسبب في تكرار أزمة 2008")
السياسة النقدية
البنوك حساسة بشكل فريد للتلاعب في أسعار الفائدة وممارسات الإقراض من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي (مجلس الاحتياطي الفيدرالي). تميل أسهم البنوك إلى الأداء الأفضل خلال فترات النقود السهلة ، عندما يتبع بنك الاحتياطي الفيدرالي سياسة نقدية توسعية.
يمكن لمجلس الاحتياطي الفيدرالي تقديم قروض رخيصة للبنوك الأعضاء ، أو إنقاذ البنوك المتهورة بممارسات الإقراض الخاصة بها أو شراء الأصول المصرفية مباشرة لرفع أسعار الفائدة بشكل أقل. عندما تجعل السياسة النقدية الإقراض أسهل أو أقل مخاطرة ، توقع من البنوك أن تربح.
من بين أهم المؤشرات التي يحركها بنك الاحتياطي الفيدرالي ، ينبغي على المستثمرين إيلاء اهتمام خاص لعرض النقود ، وأسعار الفائدة الحقيقية ، والتضخم وسعر الخصم.
نسبة الاحتياطي النقدي ونمو الائتمان
نسبة الاحتياطي النقدي هي النسبة المئوية للأموال التي يتعين على البنوك الاحتفاظ بها على الودائع وليس الإقراض. تحدد هذه النسبة ، التي حددها مجلس الاحتياطي الفيدرالي ، كيف يمكن للرافعة المالية أن يحصل عليها البنك. النسبة الطبيعية في الولايات المتحدة هي 10 ٪.
فقط لأن البنوك مسموح لها بإقراض 90 ٪ من ودائعها لا يعني أنها تفعل دائما. قد تقوم البنوك بتقييد القروض عندما تكون الأوقات غير مؤكدة ، وتداول العوائد المحتملة للأمان. لكن البنوك تميل إلى كسب المزيد لأنها تقرض أكثر ، على الأقل في المدى القصير. (للاطلاع على قراءة ذات صلة ، راجع "لماذا لا تحتاج البنوك إلى أموالك لتقديم قروض.")
تطوير المساكن ومبيعات المنازل
يميل الاقتصاديون ومحللو السوق إلى تتبع ثلاث مجموعات سكنية رئيسية: عدد المساكن التي بدأت (البناء) ، وعدد مشاريع الإسكان المكتملة ، وعدد المساكن المباعة.
انها مكلفة للغاية لبناء أو شراء منزل. تقريبا جميع مشاريع الإسكان تتطلب القروض العقارية من البنوك أو المقرضين الآخرين. وبالتالي ، فإن مبيعات المنازل ومدفوعات الرهن العقاري لها تأثير كبير على الميزانية العمومية للبنوك. كما أظهر عام 2008 ، فإن انخفاض أسعار المساكن وتراجع المبيعات يمكن أن يتسبب في نضال العديد من البنوك.
الناتج المحلي الإجمالي والإنتاجية
نظرًا لأن الوساطة المصرفية والمالية تربط بين مجموعة هائلة من معاملات السوق ، تميل البنوك إلى رؤية المزيد من الأعمال عندما ينمو الاقتصاد. يمكن للمستثمرين استخدام الناتج المحلي الإجمالي (GDP) لتحديد الصحة الاقتصادية الحالية والنظر إلى مستويات الإنتاجية كمؤشر على الصحة الاقتصادية المستقبلية للقطاع المصرفي.
(للاطلاع على القراءة ذات الصلة ، راجع "ما هي المعايير الرئيسية التي تتعقب القطاع المصرفي؟")
