نسمع كلمة "أساسيات" بشكل يومي تقريبًا. يظهر المحللون والمديرون التنفيذيون والمستثمرون على قناة CNBC يوميًا للحديث عن أساسيات أي سهم. يتحدث مديرو الصناديق دائمًا عن مدى أهمية هذا السهم أو ذاك لأساسيات قوية. هناك أيضًا بعض المتداولين الذين ، بدورهم ، يعلنون أن العوامل الأساسية لا تهم فعليًا ويجب على المستثمرين الاعتماد على مزايا "التقنية" للسهم بدلاً من ذلك.
المستثمرون الأساسيون: مقاييس الأسهم والسندات
أساسيات أساسيات الأسهم
بعبارات عامة ، يتضمن التحليل الأساسي النظر في أي بيانات ، إلى جانب أنماط تداول السهم نفسه ، والتي يمكن توقع أن تؤثر على سعر السهم أو قيمته المتصورة. كما يوحي الاسم ، فهذا يعني الوصول إلى الأساسيات.
بخلاف ابن عمه ، التحليل الفني ، الذي يركز فقط على تاريخ التداول والسعر للسهم ، يركز التحليل الأساسي على إنشاء صورة لشركة ، وتحديد القيمة الأساسية لأسهمها ، وشراء أو بيع الأسهم بناءً على تلك المعلومات.
بعض المؤشرات المستخدمة عادة لتقييم أساسيات الشركة تشمل:
- التحفظ المحافظتاريخ الاحتفاظ بالربح لتمويل النمو المستقبليصحة إدارة رأس المال لزيادة أرباح وعوائد المساهمين
فكر في سوق الأوراق المالية كمركز للتسوق. الأسهم هي العناصر المعروضة للبيع في منافذ البيع بالتجزئة. سوف المحللين الفنيين تجاهل البضائع للبيع. بدلاً من ذلك ، سوف يراقبون الحشود كدليل لما يجب شراؤه. لذا ، إذا لاحظ أحد المحللين الفنيين المتسوقين يتجمعون داخل متجر للكمبيوتر ، فسيحاول شراء أكبر عدد ممكن من أجهزة الكمبيوتر ، مما يراهن على أن الطلب المتزايد سوف يدفع أسعار أجهزة الكمبيوتر إلى الارتفاع.
النهج الأساسي
المحللين الأساسيين لديهم نهج أكثر ثباتا. يتم تعيين مشاهدهم فقط على المنتجات في المركز التجاري. يتم إهمال المتسوقين كقطيع عاطفي لا يمكن الاعتماد عليه دون أي تدوين للقيمة الحقيقية للسلع المعروضة للبيع. يتحرك المحللون الأساسيون ببطء من خلال المتاجر التي تسعى للحصول على أفضل الصفقات. بمجرد أن ينتقل الحشد من أجهزة الكمبيوتر الشخصية ، سيقومون بإلقاء نظرة فاحصة على الأجهزة التي تم نقلها.
قد يأخذ المحللون الأساسيون طعنة في تحديد قيمة الخردة الخاصة بالكمبيوتر الذي تم تجريده من القرص الصلب وبطاقات الذاكرة والشاشة ولوحة المفاتيح. في سوق الأوراق المالية ، هذا أقرب إلى حساب القيمة الدفترية أو سعر التصفية للشركة.
سيقوم المحللون الأساسيون أيضًا بإلقاء نظرة فاحصة على جودة جهاز الكمبيوتر. هل ستستمر أم ستنهار خلال عام؟ سوف يتحمل المحللون الأساسيون المواصفات ويفحصوا ضمان الشركة المصنعة ويستشيرون تقارير المستهلك. وبالمثل ، يقوم محللو الأسهم بفحص الميزانية العمومية للشركة للاستقرار المالي.
بعد ذلك ، قد يحاول المحللون الأساسيون فهم أداء الكمبيوتر من حيث قوة المعالجة أو الذاكرة أو دقة وضوح الصورة. هذه هي مثل الأرباح المتوقعة والأرباح المحددة من بيان الدخل للشركة.
أخيرًا ، سيجمع المحللون الأساسيون جميع البيانات ويخرجون بقيمة جوهرية ، أو قيمة مستقلة عن سعر البيع الحالي. إذا كان سعر البيع أقل من القيمة الحقيقية المحسوبة ، فسيشتري الأصوليون أجهزة الكمبيوتر. إذا لم يكن الأمر كذلك ، فسيقومون إما ببيع أجهزة الكمبيوتر التي يمتلكونها بالفعل أو انتظار انخفاض الأسعار قبل شراء المزيد.
أساسيات جيدة لا تساوي الأرباح
يمكن إجراء التحليل الأساسي أن يكون هناك الكثير من العمل الشاق. لكن هذا هو ، على الأرجح ، مصدر جاذبيتها. عن طريق أخذ مشكلة في البحث في البيانات المالية للشركة وتقييم آفاقها المستقبلية ، يمكن للمستثمرين تعلم ما يكفي لمعرفة متى يكون سعر السهم خاطئًا. هؤلاء المستثمرون الضميريون قادرون على اكتشاف أخطاء السوق وكسب المال. في الوقت نفسه ، فإن شراء الشركات على أساس القيمة الحقيقية طويلة الأجل يحمي المستثمرين من مخاطر تقلبات السوق اليومية.
ومع ذلك ، فإن حقيقة أن التحليل الأساسي يدل على أن الأسهم مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية لا يضمن أنه سوف يتداول بقيمته الحقيقية في أي وقت قريب. الأمور ليست بهذه البساطة. في الواقع ، فإن السلوك الحقيقي لسعر السهم يثير بلا شك تقريبًا كل أسهم قابضة ، وحتى المستثمر الأكثر تفكيرًا بشكل مستقل يمكنه أن يبدأ في الشك في مزايا التحليل الأساسي. لا توجد صيغة سحرية لمعرفة القيمة الجوهرية.
عندما يزدهر سوق الأوراق المالية ، فمن السهل على المستثمرين أن يخدعوا أنفسهم في الاعتقاد بأن لديهم موهبة لاختيار الفائزين. ولكن عندما ينهار السوق وتكون التوقعات غير مؤكدة ، لا يمكن للمستثمرين الاعتماد على الحظ. إنهم في الواقع بحاجة إلى معرفة ما يفعلونه.
الحد الأدنى
هناك الكثير الذي يمكن للمستثمر القيام به لمعرفة الأساسيات. سوف يتمتع المستثمرون الذين يشمرون عن سواعدهم ويتعاملون مع المصطلحات والأدوات والتقنيات الخاصة بالتحليل الأساسي بثقة أكبر في استخدام المعلومات المالية ، وفي الوقت نفسه ، سيصبحون على الأرجح أفضل من يلتقطون الأسهم. على الأقل ، سيكون لدى المستثمرين فكرة أفضل عن المقصود عندما يوصي شخص ما بسهم ذي أساسيات قوية.
