يتمتع الصندوق المدار بنشاط - والذي يشار إليه عادة باسم الصندوق المشترك - بمخاطر أعلى مقابل قيمة المكافأة ، وهو أقل سلبية ويمنح سيطرة أكبر على المستثمر الفردي أكثر من صندوق المؤشرات البسيط.
سلبية بحتة
صناديق المؤشرات سلبية. إنها تعكس السوق ككل بأكبر قدر ممكن ، حيث تستثمر على أوسع نطاق ممكن لتجنب انخفاض القيمة بشكل كبير. عادة ، هذا يعني أن صندوق المؤشر آمن إلى حد ما ، ولكن إذا كان السوق نفسه متورطًا بشدة في أسهم غير آمنة أو مضخمة في القيمة ، فإن الانهيار المحتوم يدمر قيمة صندوق الفهرس الخاص بك. من ناحية أخرى ، يمكن للصندوق المدار تحديد تلك الأموال غير الآمنة وإما تجنبها أو محاولة العيش في شعار "شراء منخفض ، بيع عالي".
على سبيل المثال ، تم استثمار صندوق مؤشر ناسداك بكثافة في فقاعة dot-com للفترة 1997-2000 بفضل تركيزه على قطاع التكنولوجيا. في حين انهار المؤشر نفسه من حيث القيمة بعد ذلك ، كان لدى المديرين الفرديين فرصة لتجنب الموقف برمته. لقد لعب العديد منهم بذكاء وباعوا في وقت مبكر أو تم تعليقهم على أسهم الشركات التي نجت مثل Amazon.com ، التي ارتفعت من 107 دولارات إلى 7 دولارات للسهم ولكنها انتعشت بشكل كبير خلال العقد التالي. اعتبارًا من عام 2015 ، لم تكن أمازون أقل من 200 دولار للحصة منذ عام 2012.
على العكس من ذلك ، يبحث المديرون غالبًا عن أسهم الشركات التي تقل قيمتها عن السوق ككل ، ويستحوذون عليها قبل أن يغلق المؤشر العام إلى قيمتها الحقيقية. وهذا ما يسمى قيمة الاستثمار ، وهو السحب الأساسي عند الاستثمار في صندوق مُدار.
لا تحكم
الجانب السلبي الآخر للمؤشرات هو أن المستثمرين يشاركون ويدعمون جميع الشركات في هذا المؤشر. إذا كان المستثمر يكره شركة لأسباب أخلاقية أو شخصية ولكن هذه الشركة على مؤشره ، فلن يكون لديه أي طريقة لإزالة أمواله من تلك الشركة دون الخروج من صندوق المؤشر بالكامل. مع وجود صندوق مُدار ، من ناحية أخرى ، كل ما يتطلبه الأمر هو دعوة بسيطة للمدير تفيد بأنه لا يريد أن يكون له أموال مع تلك الشركة.
المخاطر مقابل جائزة او مكافاة
يشبه الاستثمار المقامرة الشرعية ، ولكن بدلاً من وضع الأموال في اتجاه كرات عشوائية تنتعش في عجلة ، يقوم المستثمر بوضع أموال تجاه الشركات التي ستحقق نتائج جيدة في المستقبل وبعيدًا عن تلك التي لن تفعل ذلك. صناديق المؤشرات تشبه المراهنة على اللون الأحمر في كل مرة ؛ انها آمنة ، والتي هي في الاتجاه الصعودي والجانب السلبي على حد سواء. يعد اختيار استثمارات الفرد أو تركها للمتداول أمرًا محفوفًا بالمخاطر لأنه ينطوي على عنصر بشري ، ولكنه أيضًا مصدر المكافآت الكبيرة. حدد الخيار بين الصناديق المفهرسة والمدارة مع العلم بهذا الاختلاف.
