ما هو صندوق المقتفي؟
صندوق التعقب هو صندوق مؤشر يتتبع مؤشر سوق واسع أو جزء منه. تُعرف صناديق Tracker أيضًا باسم صناديق المؤشرات ، المصممة لتزويد المستثمرين بالتعرض لمؤشر كامل بتكلفة منخفضة. تسعى هذه الصناديق إلى تكرار مقتنيات وأداء مؤشر معين ، تم إنشاؤه على شكل صناديق استثمار متداولة أو استثمارات بديلة لتحقيق هدف التتبع للصندوق.
الماخذ الرئيسية
- أموال Tracker هي أموال مؤشر تستخدم لتتبع مؤشر سوق واسع أو جزء من واحد ؛ تُعرف أيضًا باسم صناديق المؤشرات. تعتمد إدارة الصناديق على وظائف التعقب ، وتسعى صناديق التعقب إلى تكرار أداء مؤشر السوق. يمكن أن تتضمن صناديق التعقب المدارة بشكل سريع فهارس مخصصة لقطاعات السوق وقطاعاته وموضوعاته. اليوم ، أسفر ابتكار السوق عن إمكانية تخصيص أموال تعقب مخصصة توفر استثمارات أكثر استهدافًا. صناديق التتبع المخصصة منخفضة التكلفة نسبيًا للمستثمرين وتبقي النفقات الإجمالية منخفضة باستخدام استراتيجية تكرار المؤشر.
كيف يعمل صندوق المقتفي
لقد تطور مصطلح "صندوق تعقب" من وظيفة التتبع التي تحرك إدارة صناديق المؤشرات. تسعى أموال Tracker إلى تكرار أداء مؤشر السوق. لقد وسّع الابتكار في السوق بشكل كبير عدد صناديق التعقب المتاحة في السوق القابلة للاستثمار.
الاستثمار في صندوق المؤشر هو شكل من أشكال الاستثمار السلبي. في البداية ، تم تقديم صناديق المؤشرات لتزويد المستثمرين بأداة استثمارية منخفضة التكلفة تسمح بالتعرض للعديد من الأوراق المالية المدرجة في مؤشر السوق. الميزة الأساسية لهذه الاستراتيجية هي انخفاض نسبة المصروفات على صندوق المؤشرات.
تشمل المؤشرات الشائعة للتعرض للأسواق الأمريكية مؤشر S&P 500 ومؤشر داو جونز الصناعي ومجمع ناسداك. غالبًا ما يختار المستثمرون صناديق التعقب التقليدية لأن غالبية مديري صناديق الاستثمار يفشلون في التغلب على مؤشرات السوق العريضة على أساس ثابت.
غالبية صناديق التعقب هي إما وحدات دخل أو تراكم. يتم دفع الدخل لأصحاب الأموال كنقد ، في السابق ، وفي الأخير ، يتم الاحتفاظ بالدخل في الصندوق لإعادة الاستثمار.
إعتبارات خاصة
مع تطور الأسواق بمرور الوقت ، سعت شركات الاستثمار إلى تلبية الطلبات الشاملة من خلال تطوير صناديق ومؤشرات جديدة ومبتكرة لإرضاء المستثمرين. نتيجة لذلك ، تعمل العديد من شركات الاستثمار الآن مع مزودي مؤشرات متخصصين أو إنشاء فهارس مخصصة خاصة بهم لاستخدامها في الصناديق المدارة بشكل سلبي. مع هذا التطور في السوق ، تشمل صناديق التعقب الآن تعريفًا أوسع نطاقًا.
تشمل صناديق التعقب المدارة بشكل سلبي الآن فهارس مخصصة لقطاعات السوق والقطاعات والمواضيع. توسعت أيضًا استراتيجيات صندوق Tracker بما يتجاوز استراتيجيات النمو التقليدية ومؤشر القيمة لتشمل فهارس تم فحصها للحصول على مجموعة واسعة من الخصائص والأساسيات.
لا تزال صناديق التعقب المخصصة تسعى إلى تتبع مؤشر سوق محدد مسبقًا ولكنها توفر استثمارات أكثر استهدافًا. من خلال تقديم تكاليف منخفضة نسبيًا للمستثمرين ، فإنهم قادرون على إبقاء نفقات الصندوق الإجمالية منخفضة من خلال الاستمرار في استخدام استراتيجية تكرار المؤشر مع الحصول على العديد من فوائد إدارة الصناديق النشطة من خلال المؤشرات التي تم فرزها.
تحتاج هذه الأموال فقط إلى إجراء معاملات أموال كبيرة عندما يعيد المؤشر المخصص تكوينه مرةً كل عام. تقدم صناديق التعقب المخصصة للمستثمرين مجموعة واسعة من الخيارات مع تخفيف العديد من التحديات الكبيرة لمديري الصناديق في التغلب على السوق.
أمثلة لصناديق المقتفي
سيجد المستثمرون أموال تعقب متاحة لكل مؤشر سوق تقريبًا في العالم. أحد صناديق التتبع الأكثر شعبية هو SPDR S&P 500 ETF (SPY). الصندوق لديه 270 مليار دولار في الأصول تحت الإدارة. لديها نسبة حساب 0.0945 ٪.
اعتبارًا من 23 أكتوبر 2019 ، بلغ متوسط حجم التداول اليومي 58.8 مليون سهم. عائد العام حتى الآن لل SPY خلال 23 أكتوبر 2019 ، مطابقة عن كثب عودة ستاندرد آند بورز 500 في 21.7 ٪.
بدلاً من ذلك ، تقوم العديد من الشركات بتطوير فهارسها الخاصة وفقًا لمعايير محددة لصناديق التتبع. مثال على Fidelity Quality Factor ETF (FQAL). يتتبع الصندوق مؤشرًا مخصصًا تم إنشاؤه بواسطة Fidelity يسمى مؤشر عامل الجودة Fidelity US. تسعى مؤسسة Fidelity Quality Factor إلى تكرار مقتنيات وأداء مؤشر Fidelity US Quality Process Index. يستخدم الفهرس منهجية الفحص لتحديد الأسهم الكبيرة ذات الجودة الكبيرة والمتوسطة.
يحصل المستثمرون على أسهم ذات جودة عالية في الولايات المتحدة ذات رؤوس أموال كبيرة ومتوسطة الحجم في حين يتطلب الصندوق تكاليف أقل بسبب إنشاء نسخ متماثلة للمؤشر. اعتبارًا من 23 أكتوبر 2019 ، عادت مؤسسة Fidelity Quality Factor ETF إلى 18.8٪ على أساس سنوي ، متتبعة عن كثب عائد مؤشرها عند 19.4٪. وفي الوقت نفسه ، يتفوق الصندوق على الكون الواسع الكبير والكونغرس الأوسط الذي يمثله راسل 1000 والذي حقق عائدًا سنويًا قدره 21.2٪.
