ما هو بعد نسبة نفقات السداد
تمثل نسبة المصروفات بعد السداد المصروفات الفعلية التي يدفعها مستثمر الصندوق المشترك. يتم حساب نسبة المصروفات هذه عن طريق طرح أي مبالغ مستردة لعملاء الصناديق المشتركة من قبل الإدارة ، وكذلك أي إعفاءات من الرسوم التعاقدية من نسبة سداد المصروفات السابقة.
يُعرف أيضًا باسم نسبة المصروفات الصافية.
كسر أسفل بعد نسبة نفقات السداد
بعد نسب المصروفات المستردة ، يدفع المستثمرون مقابل المصاريف غير المباشرة ، مثل أي توزيعات أرباح مدفوعة في الأسهم ، يقوم المدير ببيعها على المكشوف بدلاً من نقلها مباشرة إلى العملاء. كذلك ، فإن بعض صناديق الصناديق ، أو صناديق الاستثمار المشتركة التي تستثمر في صناديق استثمار متعددة لتحقيق تنويع أفضل ، تسدد جزءًا من الرسوم للصناديق الأساسية التي تستثمر فيها.
بالإضافة إلى ذلك ، يتنازل بعض المديرين طواعية عن بعض رسوم الصندوق للحفاظ على تنافسية الأسعار. على سبيل المثال ، قد تقرر الشركة التي تدير صندوقًا مشتركًا يدار بشكل نشط وتتقاضى 1.25٪ سنويًا ولكن أداءها الضعيف باستمرار تسديد 0.50٪ من الرسوم لفترة زمنية معينة ، من أجل جعل نفقات الصندوق بعد السداد تتماشى مع المنافسين أن أداء مماثل ، ولكن فقط رسوم مشحونة من 0.75 ٪.
تسمح الإعفاءات من الرسوم للصندوق بتحديد الحد الأقصى للمبلغ الذي يتم تحميله على المساهمين. عندما يتبنى الصندوق حد المصاريف ، يشار إليه كصندوق متوج.
على سبيل المثال ، كان على العديد من صناديق الاستثمار في أسواق المال التي تتقاضى رسومًا بنسبة 0.45٪ سنويًا أو أكثر أن تسدد جزءًا من الرسوم لعدة سنوات في أوائل ومنتصف عام 2010 ، بسبب طول فترة طويلة من العائدات المنخفضة تاريخياً. ستكون عوائد المستثمرين ثابتة أو غير صحيحة في بعض الحالات. بدلاً من الإعلان عن هذه الأموال برسوم بنسبة 0.10٪ أو أقل بشكل دائم ، اختار الكثيرون تحديد رسوم الصندوق. ثم أدرجت هذه الشركات نسبة مصروفات بعد الاسترداد ، بالإضافة إلى نسبة المصروفات العادية لأموالها.
من الممكن أيضًا لشركات صناديق الاستثمار المشترك أن تسدد جزءًا من رسوم 12b-1 ، والتي تتجه نحو دفع عمولات السمسرة وتجاه الإعلان والترويج للصندوق. ومع ذلك ، فإن سداد هذه الرسوم هو أمر نادر الحدوث.
لماذا يستخدم المديرون بعد نسب نفقات السداد
من وجهة نظر شركة إدارة الاستثمار ، من الضروري في بعض الأحيان تخفيض الرسوم على أساس مؤقت للحفاظ على العملاء. ومع ذلك ، لا تزال العديد من الشركات تخشى من تغيير رسوم ما قبل السداد مؤقتًا ، لأنه يصبح من الصعب للغاية رفع الرسوم مرة أخرى في وقت لاحق. يعتاد العملاء على دفع الرسوم المنخفضة ، ويلاحظون عند عودتهم.
الحفاظ على الرسوم هي نفسها من الناحية الفنية ولكن تقديم تعويض مؤقت يساعد على إبقاء العملاء مشبعين ، ثم يتيح لشركة صناديق الاستثمار المشترك المطالبة بأن رسومها لم ترتفع عندما ينتهي السداد.
