ما هو كيان الفائدة المتغير (VIE)؟
يشير كيان الفائدة المتغير (VIE) إلى هيكل عمل قانوني يتمتع فيه المستثمر بحصة مسيطرة على الرغم من عدم امتلاكه غالبية حقوق التصويت. أو قد يشير إلى هيكل محاسبي يشمل مستثمري الأسهم الذين ليس لديهم موارد كافية لدعم الاحتياجات التشغيلية المستمرة للشركة. في معظم الحالات ، يتم استخدام VIE لحماية الأعمال من الدائنين أو الإجراءات القانونية.
يجب على الشركة التي تعتبر المستفيد الرئيسي من VIE الإفصاح عن ممتلكات هذا الكيان كجزء من ميزانيتها العمومية الموحدة.
VIEs هي مثال على عنصر خارج الميزانية العمومية.
كيف تعمل كيانات الفائدة المتغيرة
غالبًا ما يتم إنشاء كيانات المصالح المتغيرة (VIEs) كأدوات ذات أغراض خاصة (SPVs) للاحتفاظ بشكل سلبي بالأصول المالية ، أو لإجراء الأبحاث والتطوير بنشاط. على سبيل المثال ، قد تنشئ شركة VIE لتمويل مشروع دون تعريض المشروع بأكمله للخطر. ومع ذلك ، مثلما تم إساءة استخدام SPVs الأخرى في الماضي ، يتم استخدام هذه الهياكل بشكل متكرر لإبقاء الأصول المورقة خارج ميزانيات الشركات.
كانت الإصلاحات في أعقاب الأزمة المالية العالمية تهدف إلى التخلص من بعض ممارسات صناعة الأمن المدعومة بالأصول قبل الأزمة. ولكن بفضل جهود الضغط التي بذلتها البنوك - التي حذرت من عواقب وخيمة إذا ما اضطرت إلى إعادة الأوراق المالية المدعومة برهن عقاري إلى دفاترها - خفف مجلس معايير المحاسبة المالية من القواعد الخاصة بـ VIEs ، مما مكن البنوك من الاستمرار في تكديس القروض في خارج الميزانية العمومية جهات.
الماخذ الرئيسية
- يشير الكيان ذي الفائدة المتغيرة (VIE) إلى هيكل عمل قانوني يكون للمستثمر فيه مصلحة مسيطرة على الرغم من عدم امتلاكه غالبية حقوق التصويت. وغالبًا ما يتم إنشاء كيانات الفائدة المتغيرة كأدوات ذات أغراض خاصة (SPVs) للاحتفاظ السلبي بالموجودات المالية أو بنشاط إجراء البحوث والتطوير بموجب قوانين الأوراق المالية الفيدرالية ، يتعين على الشركات العامة الكشف عن علاقاتها بـ VIEs عندما تقوم بتقديم نماذج 10-K
إعتبارات خاصة
متطلبات الإفصاح فيما يتعلق VIEs
بموجب قوانين الأوراق المالية الفيدرالية ، يتعين على الشركات العامة الإفصاح عن علاقاتها بـ VIEs عندما تقوم بتقديم نماذج 10-K. يوضح التفسير رقم 46 في FASB ، وهو تفسير مجلس معايير المحاسبة المالية لنشرة أبحاث المحاسبة (ARB) 51 ، القواعد المحاسبية التي يجب على الشركات اتباعها فيما يتعلق بـ VIEs.
إذا كانت الشركة هي المستفيد الرئيسي من هذا الكيان - أي أن لديها أغلبية في VIE - عندئذ يجب الإفصاح عن ممتلكات هذا الكيان في الميزانية العمومية الموحدة للشركة. ولكن إذا لم تكن الشركة هي المستفيد الرئيسي ، فلن يكون التوحيد مطلوبًا.
ومع ذلك ، يتعين على الشركات الإفصاح عن المعلومات المتعلقة بـ VIEs التي لها مصلحة كبيرة فيها. يتضمن هذا الإفصاح كيفية عمل المنشأة ، ومدى ونوع الدعم المالي الذي تتلقاه ، والالتزامات التعاقدية ، وكذلك الخسائر المحتملة التي قد تتكبدها شركة VIE.
