أعلم أن الدولار الأمريكي ليس مثيرًا تمامًا مثل شركة Tesla، Inc. (TSLA) Elon Musk التي تقوم بتغريد المعلومات التي تحرك السوق كل بضع ساعات أو شركة Apple Inc. (AAPL) التي تصل إلى سقف سوق بقيمة تريليون دولار ، لكنني كنت أنتظر طوال الصيف لحل هذا النطاق في مؤشر الدولار ، ويبدو أننا قد نحصل عليه في النهاية. سواءً كانت هذه الخطوة ناجحة واستمر الدولار في الارتفاع ، أو إنه كسر فاشل يرسل تمزيق اليورو ، فستكون هناك تداعيات هامة على الأصول المشتركة تستحق التفكير مع تطور هذه الخطوة.
أولاً ، دعنا نبدأ برسم بياني يومي لمؤشر الدولار الأمريكي. في أواخر أبريل ، اخترقت الأسعار أعلى خط الاتجاه الهبوطي من ذروتها في مارس 2017 وارتفعت إلى أعلى مستوياتها في أكتوبر ، حيث توقفت الأسعار. خلال الشهرين الماضيين ، تجمعت الأسعار داخل مثلث صعودي من أدنى مستوياته المرتفعة والعديد من المحاولات الفاشلة لتصفية قمم أكتوبر. أعطى هذا الزخم الكثير من الوقت للتغلب على انحرافه الهبوطي ولمعدل المتوسط المتحرك على مدى 200 يوم لتهدئة والبدء في الارتفاع قليلاً. كل هذه الخصائص هي ما تتوقع رؤيته خلال فترة التوحيد التي تحل في النهاية بشكل أعلى ، ولكن الآن يؤكد السعر في النهاية. (للمزيد ، انظر: إيجابيات وسلبيات الدولار القوي ).
من منظور المعنويات الكمية ، هناك بعض التفاؤل المفرط في سوق الخيارات ، ولكن ليس تقريبًا كما رأينا في أعلى مستوياته في 2014 أو 2016 ، كما أن تحديد مواقع التحوط التجاري ، على الرغم من قصره ، ليس كذلك. من وجهة نظر نوعية ، لم أقرأ أو تحدثت إلى العديد من الأشخاص مع الرأي القائل بأن اليورو يرتفع من المستويات الحالية ، لذلك فإن هذا طعام مثير للاهتمام.
ومع ذلك ، دعونا ننظر إلى المكون الأكبر لمؤشر الدولار ، اليورو. يوجد أدناه رسم بياني يومي لزوج العملات EUR / USD ، وهو صورة معكوسة لمؤشر الدولار. تراجعت الأسعار عن أعلى مستوياتها في أواخر أبريل ، وسرعان ما انخفضت نحو الدعم السابق / المقاومة ، وكانت تتماسك في مثلث تنازلي من أعلى مستويات منخفضة وفواصل غير ناجحة من 1.1540. لا يزال الزخم في نطاق هبوطي ، وتم تسطيح المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم وبدأ في التغير. الآن ، تؤكد الأسعار أخيرًا على ما تقترحه هذه الخصائص ، أي استمرار أقل ، من خلال الإغلاق عند أدنى مستوياتها في عام واحد.
من وجهة نظر المشاعر الكمية ، لا توجد خيارات لتحديد المواقع أو تحديد مواقع التحوط التجارية بالقرب من الحدود القصوى ، مما يدل على أن هناك مجالًا أكبر للتوجه نحو الانخفاض في اليورو.
بغض النظر عن النتيجة ، سيكون لهذه الخطوة الكثير من الآثار الهامة على السلع (خاصة المعادن) وأسواق الأسهم العالمية (خاصة تلك المملوكة من خلال صناديق التبادل التجاري مع تعرض العملة المحلية) وغيرها من الأصول في جميع أنحاء العالم.
في حين أن المشاعر لا تمتد بالضرورة إلى التطرف في الدولار الأمريكي واليورو أنفسهم ، فقد بدأنا نرى بعض التطرف الذي دام عدة سنوات في الخيارات وتحديد مواقع التحوط التجاري في المعادن الثمينة. يمكن أن يؤدي الانهيار الفاشل المؤكد والانحراف الزخم الصعودي في شيء مثل الذهب أو البلاتين الذي تم التغلب عليه طوال العام إلى إشعال صعود في الاتجاه المعاكس يتفاقم بسبب المعنويات السلبية.
أعلم أن هذا يوم جمعة صيفي ، لذلك لن أجعل هذا موضوعًا طويلًا جدًا يتحدث عن جميع العلاقات والنتائج المحتملة ، لكن النقطة التي أثيرها هي أنني أشاهد مؤشر الدولار لمعرفة ما إذا كان يمكن أن يغلق هذا الأسبوع بقوة وسيظل من المؤكد أن تفكر في كيفية تأثيرها على الاتجاهات في الأسواق الأخرى أثناء قيامي بواجباتي في نهاية هذا الأسبوع. أنا أعلم أن الكثير منكم سيكون كذلك.
