جدول المحتويات
- تحمل المخاطر
- قدرة المخاطرة
- اعتبارات أخرى
عند تطوير محفظة استثمارية قوية لعميل فردي ، يجب أن يأخذ المستشار المالي في الاعتبار العوامل الرئيسية التي تساعد في صياغة الإستراتيجية الاستثمارية الأكثر ملاءمة. في نهاية المطاف ، يتمثل الشاغل الرئيسي في تحقيق الأهداف المالية للعميل ، والاعتبارات الرئيسية هي استعداد العميل وقدرته على تحمل المخاطر من أجل الحصول على تلك الأهداف. هناك العديد من الجوانب الأساسية المنسوجة بشكل وثيق في هذه المخاوف ، والتي يجب على كل مستشار مالي دراستها قبل بناء محفظة سليمة.
الرغبة والقدرة على المخاطرة قد لا تتطابق دائمًا. على سبيل المثال ، قد يكون لدى الفرد في المثال أعلاه ذو الأصول العالية والخصوم المنخفضة قدرة عالية على تحمل المخاطر ، ولكن قد يكون أيضًا محافظًا بطبيعته ويعبر عن انخفاض الرغبة في المخاطرة. في هذه الحالة ، يختلف الاستعداد والقدرة على المخاطرة وسيؤثران على عملية بناء المحفظة النهائية. استثمار مناسب مناسب من حيث استعداد المستثمر وقدرته (الظروف الشخصية) على تحمل مستوى معين من المخاطرة. من الضروري أن يتم استيفاء هذين المعيارين. إذا كان الاستثمار مناسبًا ، فلا يكفي أن يذكر أن المستثمر صديق للمخاطر. يجب أن يكون هو أو هي في وضع مالي لاتخاذ بعض الفرص. من الضروري أيضًا فهم طبيعة المخاطر والعواقب المحتملة.
الماخذ الرئيسية
- كمستشار مالي مسؤول ، يجب عليك دائمًا أن تضع عملائك في استثمارات مناسبة تتوافق مع كل من رغبتهم وقدرتهم على تحمل المخاطر. يقيس التسامح السريع الجوانب الذاتية للتسامح مع المخاطر ، بما في ذلك شخصية العميل ، وكيف يتفاعلون مع الواقع أو الإمكانات. الخسائر ، وما هي أهدافهم وأولوياتهم. القدرة أو القدرة على اتخاذ تدابير للمخاطر عوامل موضوعية مثل الأفق الزمني والعمر والحاجة إلى الدخل والوضع العائلي. مسائل أخرى تتعلق بالمخاطر تنجم عن حالات السيولة والضرائب التي يجب أن يكون المستشارون عليها علم عند حساب المخاطرة الكلية للمحفظة.
تحمل المخاطر
غالبًا ما يتم الخلط بين تحمّل المخاطرة والقدرة على المخاطرة ، لكن الواقع هو أنه في حين أن الاثنين متشابهان ومتشابهان ، فإن المفهومين مختلفان تمامًا عن بعضهما البعض. ولعل أبسط طريقة لفهم الاثنين هي اعتبارهما وجهان متعارضان لعملة واحدة.
عندما يتعامل المستشار المالي مع تحمّل العميل للمخاطر ، يحدد المستشار القدرة العقلية والعاطفية للعميل على التعامل مع المخاطر. بشكل أساسي ، يتمثل جانب إدارة المخاطر هذا في فهم واحترام مستوى الاستثمار أو المخاطر المالية التي يشعر العميل بالارتياح بها ، أو درجة عدم اليقين التي يمكن أن يتحملها العميل دون أن ينام. عادةً ما يختلف مستوى المخاطر التي يراها العميل مقبولًا مع تقدمه في العمر والاستقرار المالي والأمان والأهداف الاستثمارية التي يريدها العميل أو يحتاجها. يستخدم المستشارون في بعض الأحيان الاستبيانات أو الدراسات الاستقصائية للحصول على فهم أفضل لمدى المخاطرة التي ينبغي اتباعها في نهج الاستثمار.
تشير الرغبة في المخاطرة إلى نفور المخاطرة لدى الفرد. إذا أبدى الفرد رغبة قوية في عدم رؤية قيمة الحساب تنخفض وكان على استعداد للتخلي عن تقدير رأس المال المحتمل لتحقيق ذلك ، فسيكون لدى هذا الشخص رغبة منخفضة في المخاطرة ، كما أنه ينفر من المخاطرة. بالمقابل ، إذا أبدى الفرد رغبته في تحقيق أعلى عائد ممكن ، وكان على استعداد لتحمل تقلبات كبيرة في قيمة الحساب لتحقيقه ، فسيكون لدى هذا الشخص رغبة عالية في المخاطرة ويكون طالب مخاطرة.
قدرة المخاطرة
الجانب الآخر من العملة هو القدرة على المخاطرة ، أو القدرة على تحمل المخاطر. هذا هو أكثر من لعبة الأرقام المالية موضوعية. يجب على المستشار المالي مراجعة محفظة العميل ، مع الأخذ في الاعتبار المقاييس المالية التي تشير إلى المستوى الذي يمكن أن يظل عنده الخط الأساسي للعميل أمام المخاطرة في حالة حدوث خسائر محتملة ، ومقارنة ذلك بمدى احتمال أن تكون المخاطرة مفيدة من حيث الأرباح الرأسمالية المحتملة. إن قدرة المخاطرة مقيدة بعدة جوانب وتتضمن حاجة العميل المحتملة للسيولة ، أو الوصول السريع إلى النقد ، إلى جانب السرعة التي يحتاجها العميل لتحقيق أهدافه المالية.
يتم تقييم القدرة على تحمل المخاطر من خلال مراجعة الأصول والخصوم للفرد. الفرد الذي لديه العديد من الأصول والقليل من الالتزامات لديه قدرة عالية على تحمل المخاطر. وعلى العكس من ذلك ، فإن الفرد الذي لديه القليل من الأصول والخصوم العالية لديه قدرة منخفضة على تحمل المخاطر. على سبيل المثال ، من المحتمل أن يكون لدى الفرد الذي يمتلك حساب تقاعد جيد التمويل ، وفورات كافية في حالات الطوارئ والتغطية التأمينية ، ومدخرات واستثمارات إضافية (بدون قروض عقارية أو قروض شخصية) قدرة عالية على تحمل المخاطر.
اعتبارات أخرى
مخاطر السيولة
غالبًا ما تكون مخاطر السيولة مصدر قلق رئيسي للعملاء. إن القدرة على بيع الأصول بسرعة وتصفيتها نقدًا ليست دائمًا ضرورة ، لكن معظم المستثمرين ما زالوا يشعرون بالارتياح لمعرفة أن لديهم القدرة على تغطية التكاليف المفاجئة أو غير المتوقعة ، مثل الطوارئ الطبية. يكمن الخطر في أنواع الاستثمارات التي يحملها العميل. على سبيل المثال ، قد ينصح المستشار المالي باستثمارات الأسهم الخاصة للعملاء الأقل اهتمامًا بالحصول السريع على النقود ، مع إمكانية أن تكون المقايضة محتملة لعائدات أعلى بكثير. من ناحية أخرى ، سيستفيد العملاء المهتمون بالسيولة من الاستثمارات في الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) والأسهم ، وهي استثمارات يمكن تصفيتها بسهولة بسبب قيمتها السوقية العادلة.
المخاوف الضريبية للمستثمرين
يجب على المستشار المالي أيضًا تحديد كيفية إنشاء حساب استثمار عميل بشكل صحيح ، بناءً على أية مخاوف ضريبية قد تكون لدى العميل. يعتمد هذا إلى حد كبير على الأفق الزمني للعميل وأهدافه الاستثمارية.
على سبيل المثال ، ضع في اعتبارك أن العميل يقوم بإنشاء حساب استثمار لحفظه للتقاعد ويريد تأجيل دفع الضرائب على استثمارات العميل حتى وقت تقاعد العميل. يفضل معظم العملاء تأجيل الضرائب حتى التقاعد لأنهم سوف يقعون بشكل عام في شريحة ضريبية أقل بكثير ، بسبب الدخل الذي يحصلون عليه أقل بكثير مما كان عليه الحال خلال حياتهم العملية. بالنسبة للعميل في هذه الحالة ، فإن أفضل الإجراءات التي يمكن أن يتخذها المستشار المالي هي إعداد استثمارات من خلال مركبة ، مثل حساب Roth IRA ، الذي يسمح عمومًا بسحوبات معفاة من الضرائب والعقوبات بعد وصول العميل سن 59 1/2. ومع ذلك ، بالنسبة للعملاء الذين يتوقعون إجراء عمليات سحب متكررة لرأس المال الاستثماري قبل التقاعد ، لا توجد فائدة من إجراء الاستثمارات من خلال نوع من حساب الاستثمار المؤجل من الضرائب.
