من أجل الوصول إلى الرأي وإيصال قيمة وتقلب الأمن المغطى ، يقوم المحللون بالبحث في البيانات المالية العامة ، والاستماع إلى المكالمات الجماعية والتحدث إلى مديري الشركة وعملائها ، عادة في محاولة للتوصل إلى نتائج بشأن تقرير بحثي.
يبحث المحللون في البيانات المالية العامة ، ويستمعون إلى المكالمات الجماعية ويتحدثون إلى مديري الشركة وعملائها. في النهاية ، من خلال كل هذا التحقيق في أداء الشركة ، يقرر المحلل ما إذا كان السهم هو "شراء" ، "بيع" ، أو تعليق."
مقياس التقييمات
ومع ذلك ، فإن مقياس تصنيف المحللين هو أصعب من التصنيفات التقليدية "الشراء والامتلاك والبيع". تتضمن الفروق الدقيقة المختلفة ، المفصلة في الرسم البياني التالي ، مصطلحات متعددة لكل تصنيف من التصنيفات (يُعرف "البيع" أيضًا باسم "البيع القوي" ، ويمكن تسمية "الشراء" باسم "الشراء القوي") ، وكذلك زوجان شروط جديدة: الأداء الضعيف والأداء المتفوق.
صورة لجولي بانج © Investopedia 2020
ولأول مرة ، لا تلتزم كل شركة بمخطط التصنيف نفسه: قد يكون "التفوق" بالنسبة لشركة ما بمثابة "شراء" لشركة أخرى ، وقد يكون "البيع" لشركة واحدة "أداء سوقي" لشركة أخرى. وبالتالي ، عند استخدام التصنيفات ، يُنصح بمراجعة جدول تصنيف الشركة المصدرة ، وذلك لفهم المعنى الكامن وراء كل مصطلح تمامًا.
الماخذ الرئيسية
- من المهم أن نفهم أنماط التصنيف لكل مجموعة تصنيف ، حيث لا يوجد نظام تصنيف عالمي ، ومعاني التوصية "شراء وامتلاك وبيع" ليست شفافة كما تبدو لأول مرة ؛ توجد مجموعة كبيرة من المصطلحات والاختلاف في المعاني وراء الستار. وتهدف التقييمات إلى أن تكون مكملة أو تستخدم كأداة للاستراتيجيات الحالية ، وليس كقاعدة للبناء عليها. تعد التصنيفات مستقلة عن الشركات ، وهناك تداعيات قانونية للمحللين الذين يقيمون الأسهم لديهم مصلحة في.
رسم خرائط الأساسيات
في الوقت الحالي ، دعنا نكشف عن التصنيفات التقليدية "البيع" و "الأداء الضعيف" و "الحجز" و "التفوق في الأداء" و "الشراء" و نفترض أن كل شركة ، بغض النظر عن مدى غضب النظام ، يمكن أن تعيدها إلى هذه.
- شراء: المعروف أيضًا باسم الشراء القوي و "في القائمة الموصى بها." وغني عن القول ، شراء هو توصية لشراء أمنية محددة. البيع: يُعرف أيضًا باسم البيع القوي ، إنها توصية لبيع ورقة مالية أو لتصفية أحد الأصول. تعليق: بعبارات عامة ، من المتوقع أن تقوم الشركة التي لديها توصية بالتعليق بالأداء بنفس سرعة الشركات المماثلة أو بما يتماشى مع السوق. الأداء الضعيف: توصية تعني أن الأسهم من المتوقع أن تفعل أسوأ قليلاً من العائد الكلي لسوق الأوراق المالية. يمكن أيضًا التعبير عن ضعف الأداء على أنه "بيع معتدل" و "قبضة ضعيفة" و "نقص الوزن". الأداء المتفوق: يُعرف أيضًا باسم "الشراء المعتدل" و "التراكم" و "زيادة الوزن". Outperform هي توصية من المحللين بمعنى أنه من المتوقع أن يكون أداء السهم أفضل قليلاً من عائد السوق.
يجب استخدام تقرير البحث والتصنيف اللاحق لاستكمال الواجبات المنزلية الفردية والاستراتيجية.
في العالم الحقيقي أمثلة على تصنيف المحلل والأداء
من أجل فهم حقا تصنيفات المحللين ، لا بد من قياس دقتها. فيما يلي ثلاث لحظات حاسمة في حياة ثلاث شركات معروفة وتصنيفات المحللين قبل انطلاقها المثير للإعجاب ، أو الانهيار الكئيب ، لمعرفة ما إذا كان المحللون قد حصلوا على ذلك بشكل صحيح.
الجولة الأولى: كوكا كولا
شركة كوكا كولا (KO) هي أكبر شركة مشروبات غير كحولية في العالم.
اللحظة الحاسمة
ابتداءً من شهر يوليو من عام 2010 ، ارتفعت فقاعات كوكاكولا في موجة جنون ، حيث ارتفعت من 50.05 دولار إلى 65.77 دولارًا في 31 ديسمبر 2010 ، بزيادة قدرها 31٪ ، لتصل إلى أعلى مستوى جديد في خمس سنوات.
توصية المحلل
في 4 مارس 2010 ، رفعت UBS توصيتها لـ Coke من "محايد" إلى "شراء".
الخلاصة: درجة واحدة للمحلل!
الجولة الثانية: ستاربكس
ستاربكس (SBUX) تبقي العالم مرهونًا بالكافيين من خلال سلسلة عالمية تضم أكثر من 17000 متجر مملوكة ومرخصة من قبل الشركة.
اللحظة الحاسمة
من 31 أكتوبر 2006 ، وحتى 30 نوفمبر 2008 ، انخفضت ستاربكس من 38.35 دولارًا إلى 8.93 دولارًا - بانخفاض 77٪. يمكن إلقاء اللوم جزئياً على هذه الركلة المزدوجة من الضغوط الركودية ، لكن الشركة تعاني أيضًا من التوسع المفرط بالكامل.
توصية المحلل
صدرت مجموعة كبيرة من توصيات المحللين في الخريف والشتاء من فريدمان بيلينغز ، وبنك يو بي إس وروبرت دبليو بيرد. بدأ كل من فريدمان وبيرد التغطية بتقييم "التفوق". قام UBS فقط بتخفيض السهم من "شراء" إلى "محايد" في 10 أكتوبر 2006 ، ولكن بعد شهرين قاموا بالترقية إلى "شراء".
الخلاصة: غاب عن العلامة.
الجولة الثالثة: أبل
تقوم شركة Apple Inc. (AAPL) بتصميم الأجهزة الإلكترونية للمستهلكين ، بما في ذلك أجهزة الكمبيوتر الشخصية (Mac) والأجهزة اللوحية (iPad) والهواتف (iPhone) ومشغلات الموسيقى المحمولة (iPod).
اللحظة الحاسمة
بدءًا من 9 كانون الأول (ديسمبر) 1998 ، بدأ سهم Apple في الصعود من مستوى منخفض بلغ 7.91 دولار إلى أعلى مستوى له على الإطلاق (33) دولار في 31 مارس 2000.
توصية المحلل
خلال ربيع إلى خريف عام 1998 ، قامت شركتان هما Bear Stearns و JP Morgan ، بترقية توصياتهما إلى "Buys" ، وقلص Robert Cohen إلى "محايد" وبدأت ثلاث شركات أخرى التغطية بـ "عمليات تعليق" و "عملية شراء" و "محايد." بالنسبة لأولئك الذين يحافظون على النتيجة في المنزل ، فهذه هي ثلاثة عمليات شراء واثنين من اللاعبين المحايدين.
الخلاصة: يذهب التعادل إلى العداء أو في هذه الحالة ، المحللين. على الرغم من أنه لم يتم القفز جميعًا على عربة "buy" ، إلا أن "عمليات البيع" لم تظهر بشكل عام ، إلا أن التصنيفات انحرفت إلى جانب الشراء. لذلك ، ميزة ، المحللين.
