يجد الكثيرون اقتراحًا معقدًا في تداول الين الياباني مقابل الدولار الأمريكي (USD / JPY). ومع ذلك ، عندما يتم فهم الين الياباني من حيث سندات الخزانة الأمريكية والملاحظات والسندات ، فإنه يجب أن يصبح أقل تعقيدًا.
المحرك الرئيسي لهذا الزوج من العملات ليس فقط سندات الخزانة ولكن أسعار الفائدة في كل من اليابان والولايات المتحدة وهذا يعني أن الزوج هو مقياس للمخاطر التي تحدد متى شراء أو بيع USD / JPY من حيث أسعار الفائدة. يمكن تحديد اتجاه هذا الزوج من خلال اتجاه أسعار الفائدة.
الماخذ الرئيسية
- يمثل USD / JPY سعر صرف العملة للدولار الأمريكي والين الياباني. كان لزوج العملة USD / JPY علاقة تقليدية مع سندات الخزانة الأمريكية. عندما تتجه أسعار الفائدة إلى الأعلى ، تنخفض أسعار سندات الخزينة ، مما يرفع الدولار الأمريكي ، تعزيز أسعار USD / JPY. يمكن للزوج USD / JPY أيضًا أن يكون محددًا لمخاطر السوق.
ما هو زوج العملات USD / JPY؟
يمثل الاختصار USD / JPY سعر صرف العملة للدولار الأمريكي والين الياباني. يوضح الزوج عدد الين المطلوب لشراء دولار أمريكي واحد - عملة التسعير والعملة الأساسية على التوالي. يعد سعر صرف الزوج واحدًا من أكثر العملات سيولة ، ناهيك عن أحد أكثر الأزواج تداولًا في العالم. ذلك لأن الين ، مثله مثل الدولار الأمريكي ، يستخدم كعملة احتياطية.
يعرف متداولو العملات أن أفضل وقت للتداول في زوج العملات هذا هو بين الساعة 8 صباحًا و 11 صباحًا بالتوقيت الشرقي. هناك فرصة أكبر للعثور على أكبر تحركات الأسعار ، حيث توجد حركة أكبر وتذبذب أكبر في السوق خلال فترة الثلاث ساعات هذه. على الرغم من أن الأسواق في طوكيو ليست مفتوحة ، إلا أنها مفتوحة في لندن ونيويورك.
علاقة USD / JPY بالخزائن
كان لزوج العملة USD / JPY علاقة تقليدية وثيقة مع سندات الخزانة الأمريكية. عندما ترتفع سندات الخزانة والملاحظات والسندات ، تضعف أسعار الدولار / ين. إن منطق الاستثمار في زوج العملات هذا هو أن الولايات المتحدة لن تتخلف عن الوفاء بالتزاماتها في السندات ، مما يوفر وضعًا آمنًا وملائمًا ويجعل هذا التخصيص في نهاية المطاف مركزًا طويلًا.
علاوة على ذلك ، عندما ترتفع أسعار الفائدة خلال يوم التداول أو يشتبه في ارتفاعها في المستقبل ، فإن أسعار سندات الخزينة سوف تنخفض. يؤدي هذا إلى رفع الدولار الأمريكي ، بدوره ، تعزيز أسعار الدولار الأمريكي / الين الياباني ، وبالتالي يمكننا أن نستنتج أن السوق يبحث عن عوائد من صفقات الخزينة وانخفاض سعر الدولار الأمريكي / الين الياباني - مما يجعل هذا مركزًا قصيرًا. العائدات ، التي تعرف باسم سعر الفائدة المدفوع على أداة الخزانة ، لها علاقة عكسية مع أسعار السندات. لذلك ، عندما يحدث انخفاض في العائدات ، تحدث رحلة إلى السيولة ويجب أن تجد هذه السيولة منزلاً ، حيث يمكن أن تصبح العملات جذابة.
اتجاهات السوق المرتبطة بزوج العملات
يمكن أن يكون زوج دولار / ين USD / JPY أيضًا محددًا لمخاطر السوق. على سبيل المثال ، عندما تبحث الأسواق عن تجارة المخاطر ، ترتفع عائدات سندات الخزينة مع انخفاض أسعار الفائدة. تعد العوائد أيضًا أحد العوامل المحددة للمخاطر ، حيث أن ارتباطها العكسي بأسعار الدولار الأمريكي / الين الياباني يشير إلى درجة من التقلب نظرًا لقدرة السوق على التحول بسرعة عند حدوث حالة من الذعر. في حالة إصابة الذعر أو الخوف بالأسواق ، ترتفع أسعار سندات الخزينة ، وتراجع العوائد ، وينخفض سعر الدولار الأمريكي ويقدر زوج دولار / ين USD / JPY. ويرجع ذلك إلى حالة الين كعملة التمويل الأولى. على سبيل المثال ، من خلال بيع عملة ذات عائد منخفض مثل الين مع أسعار فائدة حالية أقل من شركائها التجاريين الرئيسيين - المملكة المتحدة والولايات المتحدة وكندا وسويسرا وأستراليا ونيوزيلندا - يمكن للمستثمرين البحث عن أدوات سعر فائدة أعلى في تداولها الرئيسي شركاء لأغراض التجارة المحمولة.
كانت الصفقات المحمولة مصدر تمويل رئيسي للمستثمرين. على سبيل المثال ، إذا قمت ببيع USD / JPY مقابل الدولار الأمريكي واستخدمت تلك الدولارات للحصول على أدوات ذات عائد أعلى مثل سندات الخزانة ، فأنت قادر على زيادة عوائدك.
يمكنك زيادة عوائدك إذا كنت تبيع الدولار الأمريكي / الين الياباني مقابل الدولار الأمريكي وتستخدم تلك الدولارات للحصول على أدوات ذات عائد أعلى مثل سندات الخزينة.
على سبيل المثال ، لنفترض أن المتداول يبيع زوج USD / JPY بسعر فائدة 0.5 ٪ في اليابان ويشتري سندات الخزينة ، ويحصل على فائدة بنسبة 3 ٪ بعائد 5 ٪. يُنظر إلى ذلك على أنه تجارة تحمل إيجابية نظرًا لانخفاض مستوى المخاطرة المفترض.
وبالمثل ، فإن أسواق الأسهم الأمريكية والدولار الأمريكي / الين الياباني لديها أيضًا علاقات عكسية. عندما ترتفع أسواق الأسهم ، تنخفض أسعار السندات ، يرتفع العائد ، وغالبًا ما يتم بيع الدولار / ين نظرًا لفرصة تحقيق عوائد أعلى للمخاطرة.
من المهم أيضًا ملاحظة أنه نظرًا لتداول زوج دولار / ين USD / JPY في آسيا ، فإن علاقات السندات والأسهم والدولار نفسها ثابتة كما هي في سندات الحكومة اليابانية الأمريكية (JGBs). عندما تنخفض أسعار JGB في التعاملات الآسيوية ، ينخفض الدولار الأمريكي / الين الياباني أيضًا ويعني عوائد السندات وسوق الأوراق المالية اليابانية مرتفعًا.
مراقبة فرص USD / JPY
قد يرغب المستثمرون على المدى القصير والطويل في توظيف استراتيجيات مختلفة عندما يتعلق الأمر بتداول زوج دولار / ين USD / JPY. على سبيل المثال ، قد يرغب المتداولون على المدى القصير في مراقبة سندات الخزانة لمدة عامين وسوق الأوراق المالية ، بينما يستفيد المتداولون على المدى الطويل من الاهتمام بأرقام السندات التي مدتها 10 أعوام و 30 عامًا.
نظرًا لطبيعة ارتباط زوج دولار / ين USD / JPY بأسواق الأسهم والسندات ، يجدر النظر إلى مؤشرات ستاندرد آند بورز 500 للحصول على تحذيرات مبكرة محتملة من حدوث تغييرات في الارتباطات.
قد تحدث هذه التغييرات في الارتباطات لعدة أسباب. على سبيل المثال ، إذا أصدرت الولايات المتحدة المزيد من الديون عن طريق بيع سندات الخزينة وأضفت أموالًا إلى النظام ، فقد تخفّض أسعار السندات ويكون لها آثار متباينة على زوج دولار / ين USD / JPY. ماذا لو كانت الولايات المتحدة تعيد شراء سندات الخزينة وتضيف أموالاً إلى النظام؟ هل هذا يعني وجود علاقة إيجابية لزوج دولار / ين USD / JPY؟ تتنوع الإجابة في أنها تستند إلى آفاق اقتصادية جيدة مقابل بيئات الركود.
الخط السفلي
عند تقييم العلاقة بين زوج عملات USD / JPY ، ستعمل قوانين العرض والطلب الاقتصادية في نهاية المطاف كعامل قوي في التسعير لكنها مرتبطة أيضًا بتسعير السندات في بلدانهم. إحدى الطرق التي يعبر بها المستثمرون عن آرائهم حول هذا الزوج هي من خلال التجارة المحمولة ، والتي ينظر إليها عادة في السوق على أنها سلبية بالنسبة للاقتصاد الياباني لأنها تضعف عملتها - هذا هو الدولار الأمريكي / الين الياباني. ومع ذلك ، إذا أعادت اليابان وطنها للين الياباني ، فسيكون ذلك إيجابيًا للدولار الأمريكي / الين الياباني ومؤشر شراء لأنه يضعف عملتها ويعزز اقتصادها.
بالإضافة إلى ذلك ، فإن الدول التي لديها فوائض تجارية غالباً ما ترى زوج دولار / ين USD / JPY كاستثمار مناسب لأن السوق ينظر تقليديًا إلى هذا الزوج على أنه فرصة للبحث عن قوة شراء أكبر واهتمام أعلى.
