ارتفع العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات في الأسبوع الماضي على الرغم من أن مجلس الاحتياطي الفيدرالي لم يفكك ميزانيته العمومية للأسبوع المنتهي في 10 أبريل. وهذا من المرجح أن يتغير هذا الأسبوع بالنظر إلى أن 15 أبريل هو تاريخ الاستحقاق لبعض إصدارات الاستحقاق.
يستمر النقاش حول ما إذا كان "التشديد الكمي" له أي تأثير على النمو الاقتصادي. يقول مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي أنه لا يفعل ذلك. وجهة نظري تتفق مع وجهة نظر الرئيس ترامب ، الذي يتفق مع فرضيتي أن أي شكل من أشكال تشديد سيضر الاقتصاد. لا يمكنك إخراج المليارات والمليارات من النظام المصرفي دون الإضرار بالاقتصاد!
لا تزال الميزانية العمومية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي محددة عند 3.936 تريليون دولار ، بانخفاض 564 مليار دولار عن الذروة التي بلغت 4.5 تريليون دولار في نهاية سبتمبر 2007. دعوتي تظل أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيترك سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية بنسبة 2.25 ٪ إلى 2.50 ٪ خلال عام 2019 وربما حتى النهاية من عام 2020 بعد الانتخابات الرئاسية. سيستمر مجلس الاحتياطي الفيدرالي في استنزاف الميزانية العمومية حتى سبتمبر 2019 ، ولكن التوقف في وقت لاحق من هذا العام سيكون وقفة ، وليس نهاية للتشديد الكمي.
إستراتيجية الميزانية الفيدرالية العمومية: سوف يوقف الاحتياطي الفيدرالي الفك في نهاية سبتمبر 2019. وقد حدد بنك الاحتياطي الفيدرالي جدولًا زمنيًا لفك قدره 50 مليار دولار في أبريل ثم 35 مليار دولار لكل من الأشهر الخمسة المقبلة حتى سبتمبر. سيكون هذا مبلغًا إضافيًا بقيمة 225 مليار دولار أمريكي في تشديد مجلس الاحتياطي الفيدرالي وسيخفض الميزانية العمومية إلى 3.731 تريليون دولار ، وهو ما لن يفي بالهدف المعلن للرئيس بويل وهو ميزانية عمومية تبلغ 3.5 تريليون دولار. من المرجح أن يتم تحديد 231 مليار دولار إضافية بعد انتخابات عام 2020.
الرسم البياني اليومي للعائد على سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات
Refinitiv زينيث
يظهر الرسم البياني اليومي للعائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات أن هذا العائد ارتفع إلى 2.567٪ في الأسبوع الماضي بعد تداوله إلى 2.340٪ في 28 مارس. أغلق العائد الأسبوع الماضي عند 2.563٪ ، مقتربًا من شهري ونصف سنوي و مستويات القيمة الفصلية عند 2.576 ٪ ، 2.605 ٪ و 2.759 ٪ ، على التوالي. مستوى المخاطرة لهذا الأسبوع هو 2.471٪.
الرسم البياني الأسبوعي للعائد على سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات
Refinitiv زينيث
يظهر الرسم البياني الأسبوعي للعائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل عشر سنوات أن الانخفاض في العوائد بدأ من عائد مرتفع بلغ 3.261٪ تم تحديده خلال الأسبوع 12 أكتوبر حيث بلغ سوق الأسهم ذروته. أبقى هذا العائد متوسطه المتحرك البسيط لمدة 200 أسبوع ، أو "الارتداد إلى الوسط" عند 2.356٪ خلال الأسبوع من 29 مارس. إغلاق هذا الأسبوع فوق متوسطه المتحرك لمدة خمسة أسابيع عند 2.572٪ قد يحول الرسم البياني الأسبوعي سالباً ، لصالح ارتفاع الغلة. ارتفع مؤشر ستوكاستيك البطيء الأسبوعي 12 × 3 × 3 إلى 25.41 الأسبوع الماضي ، مرتفعًا من 21.30 يوم 5 أبريل.
الرسم البياني اليومي لـ SPDR S&P 500 ETF (SPY)
Refinitiv زينيث
أغلق SPDR S&P 500 ETF (SPY) ، والمعروف أيضًا باسم Spiders ، يوم الجمعة عند 190.25 دولارًا ، أي أعلى بنسبة 24.3٪ من أدنى مستوى سجله في 26 ديسمبر عند 233.76 دولارًا وبنسبة 1.3٪ أقل من أعلى مستوى خلال اليوم عند 293.94 دولار والذي تم تحديده في 21 سبتمبر. ومستويات القيمة النصف سنوية هي 272.17 دولارًا و 266.14 دولارًا على التوالي ، مع محوري الأسبوعية والسنوية عند 288.38 دولارًا و 285.86 دولارًا على التوالي ، ومستوى المخاطرة ربع السنوي 297.56 دولارًا.
الرسم البياني الأسبوعي لـ SPDR S&P 500 ETF (SPY)
Refinitiv زينيث
الرسم البياني الأسبوعي لـ Spiders إيجابي ولكنه في منطقة ذروة الشراء ، مع وجود ETF فوق متوسطه المتحرك لمدة خمسة أسابيع عند 281.24 دولار وفوق متوسطه المتحرك البسيط لمدة 200 أسبوع ، أو "الارتداد إلى الوسط" ، عند 239.58 $ بعد أن ظل هذا المتوسط عند 234.71 $ خلال الأسبوع الذي يبدأ في 28 ديسمبر. ارتفع مؤشر ستوكاستيك البطيء 12 × 3 × 3 الأسبوعي إلى 92.77 الأسبوع الماضي ، مرتفعًا من 90.70 يوم 5 أبريل ويتقدم أكثر فوق عتبة التشبع في الشراء عند 80.00. SPY الآن في حالة "تضخم مكافئ فقاعة" مع قراءة فوق 90.00.
كيفية استخدام مستويات القيمة ومستويات المخاطرة: تستند مستويات القيمة ومستويات المخاطرة إلى آخر تسعة إغلاقات أسبوعية وشهرية وربع سنوية ونصف سنوية وسنوية. استندت المجموعة الأولى من المستويات إلى الإغلاق في 31 ديسمبر. تظل المستويات نصف السنوية والسنوية الأصلية في اللعب. يتغير المستوى الأسبوعي كل أسبوع. تم تغيير المستوى الشهري في نهاية يناير وفبراير ومارس. تم تغيير المستوى الفصلي في نهاية مارس.
نظريتي هي أن تسع سنوات من التقلبات بين الإغلاقات تكفي لافتراض أن جميع الأحداث الصعودية أو الهابطة المحتملة للأمان يتم أخذها بعين الاعتبار. وللتقاط تقلبات أسعار الأسهم ، يجب على المستثمرين شراء الأسهم عند الضعف إلى مستوى القيمة وتقليل الحيازات على القوة إلى مستوى محفوف بالمخاطر. النقطة المحورية هي مستوى القيمة أو مستوى المخاطرة الذي تم انتهاكه في أفقه الزمني. تعمل المحاور كمغناطيسات ذات احتمالية عالية للاختبار مرة أخرى قبل انتهاء أفقها الزمني.
كيفية استخدام قراءات عشوائية بطيئة 12 × 3 × 3 أسبوعيًا: كان خياري لاستخدام قراءات عشوائية بطيئة 12 × 3 × 3 أسبوعيًا يعتمد على إعادة اختبار العديد من طرق قراءة زخم سعر السهم بهدف العثور على المجموعة التي أدت إلى أقل عدد من القراءات إشارات خاطئة. لقد فعلت ذلك بعد انهيار سوق الأسهم عام 1987 ، لذلك كنت سعيدًا بالنتائج لأكثر من 30 عامًا.
تغطي القراءة العشوائية الأسابيع الـ 12 الأخيرة من الارتفاعات والانخفاضات والإغلاقات للسهم. هناك حساب أولي للاختلافات بين أعلى أعلى وأدنى انخفاض مقابل الإغلاق. يتم تعديل هذه المستويات إلى قراءة سريعة وقراءة بطيئة ، ووجدت أن القراءة البطيئة عملت بشكل أفضل.
مقياس القراءة العشوائية بين 00.00 و 100.00 ، مع اعتبار القراءات فوق 80.00 في منطقة ذروة الشراء والقراءات تحت 20.00 تعتبر ذروة البيع. في الآونة الأخيرة ، لاحظت أن الأسهم تميل إلى الذروة وتنخفض بنسبة 10 ٪ إلى 20 ٪ وأكثر بعد فترة وجيزة من ارتفاع القراءة فوق 90.00 ، لذلك أنا أسميها أن "فقاعة مكافئ تضخم" ، كما فقاعة دائما الملوثات العضوية الثابتة. وأشير أيضًا إلى قراءة أقل من 10.00 باعتبارها "رخيصة جدًا ولا يمكن تجاهلها".
