هزت التقلبات الوحشية في مؤشر ستاندرد آند بورز 500 ، الذي انخفض بنسبة 5٪ في الأسبوع الماضي ويرتفع بنسبة 5٪ في الأسبوع السابق ، المستثمرين ، حيث راقبوا مكاسب الأسهم تتبخر خلال العام. مع وضع ذلك في الاعتبار ، حددت Goldman Sachs 50 من أسهم الجودة في مؤشر S&P 500 (SPX) "مع أعلى عوائد محتملة معدلة حسب المخاطر." عند مناقشة ما يسمونه سلة أسهم High Sharpe Ratio الخاصة بهم ، يقول جولدمان ، "من المتوقع أن يحقق المكون الوسيط 2x العائد ، حيث يبلغ متوسط أسهم S&P 500 مع تقلبات أعلى قليلاً فقط." يضيفون ، "أهداف أسعار المحللين المرنة تعكس الثقة المستمرة في أساسيات الشركات."
تم تطوير نسبة شارب ، المستخدمة على نطاق واسع في وول ستريت ، من قبل ويليام ف. شارب الحائز على جائزة نوبل ، وتستخدم لمساعدة المستثمرين على فهم عائد الاستثمار مقارنة بمخاطره. النسبة هي متوسط العائد المكتسب بما يزيد عن معدل الخلو من المخاطر لكل وحدة تقلب - أو إجمالي المخاطر.
من بين أسهم جولدمان البالغ عددها 50 في هذه المجموعة ، فإننا نسلط الضوء على الشركات الثمان التي لديها أعلى نسب شارب متوقعة ، أو عوائد محتملة معدلة حسب المخاطر. هذه الأسهم هي في مجموعة واسعة من الصناعات مثل تجارة التجزئة والملابس ، واستكشاف النفط ، وخدمات النفط ، والتكنولوجيا الحيوية وهندسة البناء. هم Michael Kors Holdings Ltd. (KORS) ، Nektar Therapeutics (NKTR) ، Newfield Exploration Co. (NFX) ، News Corp (NWSA) ، Schlumberger NV (SLB) ، Halliburton Co. (HAL) ، Fluor Corp. (FLR)) و Quanta Services Inc. (PWR) ، وفقًا لتقرير Kickstart أحدث إصدار من جولدمان.
أهمية للمستثمرين
وتقول جولدمان إن سلتها تفوقت بشكل كبير على السوق خلال معظم فترات الأشهر الستة. "بالنسبة للمستثمرين التكتيكيين ، تمثل سلة High Sharpe Ratio المتوازنة (GSTHSHRP) شاشة ذات قيمة مع تراكب عالي الجودة. لقد تأخرت S&P 500 بمقدار 10 pp YTD لكنها تفوقت في 68٪ من فترات الستة أشهر منذ عام 1999."
إنهم يعرّفون أسهم الجودة بأنها تلك التي تتمتع بميزانيات قوية (انخفاض الدين) ، ونمو مستقر في المبيعات والأرباح ، وميل منخفض إلى انخفاض أسعار الأسهم الكبيرة. عوائد جولدمان المتوقعة للأسهم الثمانية المدرجة أعلاه هي ، بناءً على أهداف السعر المتفق عليها:
مايكل كورس ، 57 ٪
علاج نيكتار ، 113 ٪
نيوفيلد الاستكشاف ، 107 ٪
نيوز كورب ، 25 ٪
شلمبرجير ، 57 ٪
هاليبرتون ، 62 ٪
فلور ، 56 ٪
خدمات كوانتا ، 40 ٪
بالنظر إلى ما وراء هذه المجموعة ، تنصح جولدمان بشكل عام ، "نحن نوصي المستثمرين" بالجودة "في عام 2019 بالنظر إلى المخاطر المرتفعة". من بين الأسباب: "بالنظر إلى عام 2019 ، نتوقع بيئة مستمرة من عوائد الأسهم الأمريكية المعدلة حسب المخاطر". بينما لا يزال بنك جولدمان يتوقع أن تسجل ستاندرد آند بورز 500 مكاسب قوية في عام 2019 ، تلاحظ الشركة أن السوق يسجل توقعات أقل للنمو الاقتصادي أكثر مما يتوقعون.
أتطلع قدما
قد يحتاج المستثمرون الذين يتبعون توصيات جولدمان إلى معدة قوية. انخفضت جميع الأسهم الثمانية المذكورة أعلاه بأكثر بكثير من مؤشر ستاندرد آند بورز 500 ككل حتى الآن في عام 2018 ، مع عائدات سلبية من عام حتى تاريخه تتراوح بين 17 ٪ إلى 47 ٪. في الواقع ، لاحظ بنك جولدمان أن الأسهم في هذه السلة تميل عمومًا إلى "أن تشهد انخفاضات كبيرة في الأسعار". متى ، أو إذا كان التحول المتوقع في ثرواتهم غير واضح. إذا ظل السوق في اتجاه عام هبوطي ، فقد يكون من الصعب ، إن لم يكن من المستحيل ، أن تسبح هذه الأسهم ضد المد والجزر.
