لقد انهار هذا العام العديد من أسهم الشركات الكبرى ذات الأسهم الكبيرة التي استفاد منها المكاسب من خلال التوسع في السوق الممتد على مدار عقد من الزمان وسط عمليات البيع المكثفة والتقلب المتزايد. وفي الوقت نفسه ، فإن أداء عدد من الأسهم "عالية الجودة" التي تم تجاهلها - الأسهم التي تتميز بانخفاض الديون ، وارتفاع عوائد حقوق الملكية ، والنمو المستقر - قد تفوقت على أدائها وقد تفعل ذلك في الأشهر المقبلة ، وفقًا لتقرير جولدمان ساكس. توصي جولدمان بـ 50 من أسهم الجودة في سلتها ، لكننا نركز على مجموعة من الشركات المعروفة الأقل شهرة ، بما في ذلك: Aon PLC (AON) ، و CenturyLink Inc. (CTL) ، و Discovery Communications Inc. ، (DISCA) ، و Edwards LifeSciences (EW) و IDEXX Laboratories (IDXX) و MSCI Inc. (MSCI) و O'Reilly Automotive (ORLY) و Sysco Corp. (SYY). لقد تفوقت جميعها بشكل كبير على مؤشر S&P 500 هذا العام حتى الآن ، كما هو موضح أدناه.
8 أسهم لتجاوز العاصفة
- Aon PLC: + 18٪ YTD CenturyLink Inc. ، + 14٪ YTD Discovery Communications: + 25٪ YTD Edwards LifeSciences ، + 45٪ YTD IDEXX Laboratories ، + 25٪ YTD MSCI Inc. ، + 22٪ YTD O'Reilly Automotive: + 47 ٪ منذ بداية العام Sysco Corp. ، + 11 ٪ منذ بداية العام
المصدر: جولدمان ساكس اعتبارا من 12/14
تتكون سلة الجودة العالية المحايدة في قطاع جولدمان ساكس من أسهم ستاندرد آند بورز 500 التي لها انحراف EBIT تاريخي منخفض إلى جانب الخصائص الأخرى التي ذكرناها. منذ أن وصل السوق إلى أعلى مستوياته خلال شهر سبتمبر من خلال إصدار التقرير ، تفوقت السلة على مؤشر S&P 500 الأوسع بنسبة 3 نقاط مئوية. (-6 ٪ مقابل -9 ٪.)
فيما يلي نظرة على ثلاثة من هذه الأسهم.
سنشري لينك. قد لا تكون شركة CenturyLink الرائدة في مجال الاتصالات الأرضية الأكثر شعبية في عام 2019 ، إلا أن أساسياتها القوية وتحولها نحو المزيد من الشركات ذات الربحية العالية والهامش المرتفع والعملاء من المؤسسات قد تعزز أسهمها. بينما تتوقع جولدمان انخفاض المبيعات بنسبة 2 ٪ في عام 2020 ، من المقرر أن يحقق EPS نموا بنسبة 11 ٪. اكتسبت أسهم CenturyLink 14 ٪ منذ بداية العام وحتى 14 ديسمبر بعد عدة سنوات من ضعف الأداء. تعد CenturyLink واحدة من الشركات الأضعف في سلة الجودة لدى Goldman ، حيث حصلت على Altman Z-Score من 0.6 وبلغ متوسط العائد على حقوق المساهمين 6٪. ولكن مع قيام CenturyLink ببناء اشتراكات الإنترنت عالية السرعة والخدمات الأخرى ، يجب أن تستمر الهوامش في التحسن ، مما يحفز الأرباح والتدفقات النقدية ، وفقًا لـ Motley Fool.
ادواردز لعلوم الحياة. عادت الشركة المصنعة لصمامات قلب الأنسجة ومنتجات الإصلاح ، التي تبلغ قيمتها السوقية 34 مليار دولار ، بنسبة 45٪ للمستثمرين منذ بداية العام ، متفوقةً على نظرائها في الصناعة وتحمل هبوطًا مؤلمًا في السوق قرب نهاية عام 2018. إن Altman Z-Score للسهم هو 10 ، تصنيف الاسترليني ، في حين أن متوسط العائد على حقوق المساهمين هو 23 ٪. جولدمان تتوقع نمو أرباح 2019 بنسبة 10 ٪. من المتوقع أن تستفيد شركة التكنولوجيا الطبية من النمو المتصاعد للذكاء الاصطناعي ، وهو السوق الذي حقق عائدات عالمية بقيمة 8 مليارات دولار في عام 2017 ومن المتوقع أن يتجاوز 47 مليار دولار في عام 2020 ، وفقًا لدليل الإنفاق الجديد IDC.
أورايلي للسيارات. شهدت شركة قطع غيار السيارات وتجارة الجملة O'Reilly Automotive أسهمها في توليد زخم هذا العام ، حيث ارتفعت بنسبة 3٪ في الربع الأول و 11٪ في الربع الثاني و 27٪ في الربع الثالث ، مما رفع مكاسبها حتى تاريخه إلى 47٪ خلال 14 ديسمبر. منحنى Z- النتيجة ، الذي يقيس قوة الائتمان ومخاطر الإفلاس الشركة ، هو صحي للغاية 4.2 ، في حين أن متوسط العائد على حقوق المساهمين هو 39 ٪. جولدمان تتوقع نمو أرباح 2019 بنسبة 11 ٪. ستستفيد الشركة من الإنفاق الاستهلاكي الصحي في الولايات المتحدة والأعطال الخلفية الأوسع نطاقًا في الصناعة ، بما في ذلك الجيل التالي من السيارات المدمجة ذات التكنولوجيا المعقدة ، كما أوضحها Zack.
ما هو التالي للمستثمرين؟
من المهم أن نلاحظ أن العديد من 50 سهماً في سلة جولدمان قد تراجعت أيضًا في الجولات الأخيرة لعمليات البيع. المفتاح هو أن هذه الشركات لديها ميزانيات قوية ونمو مستقر لازم للخروج من الركود ومن خلال سوق هابط محتمل ، مما يولد عائدات صحية للمستثمرين على المدى الطويل.
