ما هي سندات الخزانة
STRIPS الخزينة هي أوراق مالية ذات دخل ثابت يتم بيعها بسعر مخفض كبير للقيمة الاسمية ، ولكنها لا تقدم مدفوعات الفائدة ، نظرًا لحقيقة أنها تستحق على قدم المساواة. STRIPS ، وهو اختصار للتداول المنفصل للمصالح المسجلة ومدير الأوراق المالية ، هي سندات بدون قسيمة تنشأ عندما يتم فصل قسائم السند عن السند أو السند. باستخدام هذه الأدوات ، يتم تحديد عائد المستثمر عن طريق حساب الفرق بين سعر الشراء وقيمة تداول السند (القيمة الاسمية) إذا تم الاحتفاظ به حتى تاريخ الاستحقاق.
سندات الخزينة
انهيار خطوط الخزانة
بدعم من الحكومة الأمريكية ، تم تقديم Treasure STRIPS في عام 1985 ، في محاولة لتقديم الحد الأدنى من المخاطر وبعض المزايا الضريبية في بعض الولايات. وبهذه الطريقة ، حل STRIPS محل TIGRs و CATS ، باعتباره الأمن المهيمن على الولايات المتحدة.
على الرغم من أن مستثمري STRIPS لا يحصلون على دخل ملموس ، إلا أنهم ملزمون بدفع ضريبة الدخل الفيدرالية على تراكم السندات لهذا العام. جميع القضايا من الخزانة مع استحقاق 10 سنوات أو أكثر مؤهلة لعملية STRIPS. لا يمكن شراء STRIPS مباشرةً من مجلس الاحتياطي الفيدرالي أو أي وكالة حكومية أخرى. ومع ذلك ، يمكن شراء هذه الأوراق المالية بواسطة شركات الوساطة الخاصة.
الماخذ الرئيسية
- STRIPS اختصار للتداول المنفصل للمصالح المسجلة ومدير الأوراق المالية.
- STRIPS STRIPS هي أوراق مالية ذات دخل ثابت يتم بيعها بخصم واضح إلى القيمة الاسمية ،
- لا تقدم STRIPS مدفوعات الفائدة ، لأنها تنضج على قدم المساواة.
- STRIPS عبارة عن سندات ذات قسيمة صفرية تنشأ عندما يتم فصل قسائم السند عن السند أو السند.
قسيمة تجريد
يسمى الفصل بين مدفوعات الفائدة من السند "تجريد القسيمة". تصبح هذه القسائم أوراقًا مالية منفصلة ، مع دفع رأس المال المستحق عند الاستحقاق ، مع عدم وجود مدفوعات كوبون مؤقتة على طول الطريق.
على سبيل المثال ، يمكن تجريد سندات مدتها 10 سنوات بقيمة اسمية قدرها 40،000 دولار وسعر فائدة سنوي قدره 5٪. على افتراض أنه يدفع أصلاً كوبونات نصف سنوية ، يمكن إنشاء 21 سندات بدون كوبون. وهذا يشمل 20 مدفوعات القسيمة نصف السنوية. كل قسيمة مجردة لها قيمة اسمية قدرها 1000 دولار ، وهو مبلغ كل قسيمة. هناك أيضًا سند تم إنشاؤه من الدفعة الرئيسية عند الاستحقاق. جميع الأوراق المالية الـ 21 متميزة ومتداولة في السوق.
شعبية الشرائط
هناك العديد من الأسباب وراء تحول STRIPS إلى خيار استثمار شائع. وأهمها ، حقيقة أن لديهم جودة ائتمانية عالية للغاية ، لأن هذه السندات مدعومة بأوراق الخزانة الأمريكية. نظرًا لأن STRIPS يباع بسعر مخفض ، لا يحتاج المستثمرون إلى قدر كبير من النقد لشرائهم. إذا تم الاحتفاظ بـ STRIPS حتى تاريخ الاستحقاق ، فإن المستثمرين يعرفون الدفع المحدد الذي سيحصلون عليه..
تعد STRIPS جذابة للمستثمرين لأنها تقدم مجموعة من تواريخ الاستحقاق ، لأنها تستند إلى تواريخ مدفوعات الفائدة. إذا كان المستثمر يرغب في بيع مركزه قبل استحقاق السندات ، فإن السوق لديه سيولة كافية لاستيعاب هذه الصفقة.
الاعتبارات الضريبية
بشكل عام ، تكون الضرائب مستحقة ، على الفائدة المكتسبة كل عام ، على الرغم من عدم وجود مدفوعات نقدية حتى يصل السندات إلى تاريخ الاستحقاق أو حتى يتم بيع السندات. ومع ذلك ، فإن الحساب المؤجل من الضرائب ، مثل حساب التقاعد الفردي (IRA) والحسابات غير المستقرة مثل صناديق المعاشات التقاعدية ، يتجنب هذه الضرائب. يتلقى كل حامل لـ STRIPS تقريرًا يفصل مقدار دخل الفوائد المكتسب.
