ما هو خيار متوسط سعر التداول (TAPO)
خيار متوسط سعر التداول (TAPO) هو عقد خيار يكون فيه ربح أو خسارة المستثمر أساسًا ، ليس فقط على سعر الأصل الأساسي عند انتهاء الصلاحية ، ولكن على الفرق بين سعر التنفيذ ومتوسط السعر.
تم تقديم TAPOs لأول مرة في عام 1987 من قبل Banker's Trust في طوكيو ، TAPOs ، والتي تُعرف أيضًا باسم الخيارات الآسيوية. كانت الخيارات الأولى تتعلق بالنفط لكن الأداة الآن تتداول بشكل أساسي في المعادن.
كسر أسفل خيار سعر السوق المتداول (TAPO)
خيار متوسط سعر التداول (TAPO) هو منتج خارج البورصة (OTC). يعتمد مردودهم على متوسط سعر الأصل الأساسي على إطار زمني محدد. يتم تحديد متوسط السعر عند إنشاء العقد. على سبيل المثال ، تنشأ قيم التسوية من الفرق بين سعر التنفيذ ومتوسط سعر الأصل الأساسي في التواريخ التي تم اختيارها على مدى عمر عقد الخيارات.
بالمقارنة مع عقود الخيارات القياسية ، تتمتع TAPOs بعلاوة أقل نظرًا لعمرها القصير في كثير من الأحيان. علاوةً على ذلك ، يكون القسط أقل من العقود المتداولة في البورصة بسبب الطريقة التي تستمد بها هذه العقود المحددة قيمتها. بدلاً من أن يكون للعقد سعر يومي ، فإنك تتلقى متوسط السعر خلال فترة محددة من الأيام. الخيارات الآسيوية لديها مخاطر أعلى ، وهو ما يعكس في أقساط التأمين المنخفضة.
من يستخدم خيارات السعر المتداولة
تتيح TAPO للمتداولين إدارة مخاطر التقلبات وتقديم بديل فعال من حيث التكلفة للخيارات القياسية المدرجة. هي عقود خيارات بسعر يحدده سعر الأصل الأساسي خلال فترة مقابل القيمة المحددة عند الاستحقاق. تكلفة TAPO أقل من الخيارات العادية وحماية المستثمرين من مخاطر تقلبات السوق. بعد تنفيذ الإعدام في الولايات المتحدة ، يجوز لحامليها ممارسة أي وقت خلال مدة العقد في التواريخ المحددة. تندرج الخيارات الآسيوية ضمن فئة الخيارات الغريبة ، وتفضل مكاسب استخدامها مع موردي السلع الأساسية.
الاستخدامات الشائعة للخيارات الآسيوية تشمل:
- الأعمال التي تشعر بالقلق من متوسط سعر الصرف على مدى فترة طويلة من الوقت عندما يكون السعر عند نقطة معينة من الزمن عرضة للتلاعب في حالة أن السوق للأصل الأساسي يصبح متقلبًا للغاية إذا أصبح السعر غير فعال بسبب انخفاض المتاجرة ، وانخفاض السيولة والأسواق
التبادل التجاري لل TAPOs
بورصة واحدة يتم فيها تداول TAPOs بشكل شائع هي بورصة لندن للمعادن (LME) ، وهي سوق بارز للعقود المستقبلية للمعادن غير الحديدية مثل الألومنيوم والنحاس والرصاص والزنك. تأتي خيارات الشراء والطلب هذه في أطوال العقود التي تتراوح من شهر إلى 27 شهرًا تقويميًا ، ويحدد متوسط سعر التسوية الشهري سعر التسوية. TAPOs ، خيارات التداول والعقود الآجلة كلها تستخدم كأدوات تحوط.
