ما هو المستثمر غير اليدوي؟
يفضل المستثمر غير المخصّص تعيين محفظة استثمارية وإجراء تغييرات طفيفة فقط لفترة طويلة من الزمن. يستخدم العديد من المستثمرين غير المستفيدين أموال المؤشرات أو صناديق التاريخ المستهدف التي تقوم بإجراء تغييرات صغيرة وبطيئة على ممتلكاتهم ، وبالتالي لا تتطلب الكثير من المراقبة.
كسر أسفل اليدين المستثمر
تعتبر استراتيجية الاستثمار غير الملائمة مناسبة تمامًا للعديد من مستثمري التجزئة الذين قد لا يكون لديهم الوقت اللازم لرصد استثماراتهم والبحث فيها بشكل روتيني. التدريب العملي ، والإدارة النشطة تتطلب من المستثمرين أن يظلوا على اطلاع دائم بالمواقف التي يشغلونها. هذا غالبا ما يتطلب عدة ساعات من البحث في الأسبوع. يعتقد المديرون النشطون أنه من خلال القيام بهذا العمل ، يمكنهم كسب عوائد أعلى من المتوسط على استثماراتهم.
لا تعتبر استراتيجية الابتعاد عن الأداء بالضرورة ضعيفة. يؤمن العديد من المستثمرين بأسلوب الفهرسة ، الذي يفترض أن التمسك بمحفظة متنوعة بشكل جيد على المدى الطويل هو مفتاح الثروة. نظرًا لأن صناديق المؤشرات غالبًا ما يكون لها نسب نفقات منخفضة جدًا ، فغالبًا ما يستمتع المستثمرون غير المتميزين بميزة مضمنة على المتداولين النشطين الذين يدفعون أكثر في عمولات التداول ويفقدون فرق السعر عند الطلب ويخضعون لمعدلات ضريبية أعلى على رأس المال قصير الأجل المكاسب والأرباح غير المؤهلة.
فوائد ومساوئ كونك مستثمرًا بعيدًا عن متناول اليد
تؤكد دراسة مستمرة تقارن عوائد المستثمر على عوائد السوق ، التحليل الكمي لسلوك المستثمر في دلبار ، فوائد مقاربة التراجع. على مدار العشرين عامًا الماضية وحتى عام 2017 ، حقق متوسط مستثمر الأسهم 5.29٪ سنويًا ، بينما ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 7.20٪ سنويًا. على استثمار افتراضي قدره 100000 دولار ، كان المستثمر العادي يكسب ما يقرب من 120،000 دولار من مستثمر غير مرتبط بحيازته ستاندرد آند بورز 500. كان مستثمر الدخل الثابت المتوسط أسوأ من ذلك ، حيث سجل مؤشر بلومبرج باركليز الأمريكي التجميعي بمقدار 4.54 نقطة مئوية في السنة ، وجعل ما يقرب من 155،000 دولار أقل على مدى 20 عاما.
أسباب ضعف أداء المستثمر لا تعد ولا تحصى ولكن محاولة توقيت السوق والتحيزات السلوكية مثل كره الخسارة من المساهمين الأساسيين. يشير Dalbar بشكل صحيح إلى وجود مؤشر دائمًا في السوق واستثماره بالكامل دائمًا بينما قد يكون المستثمرون على الهامش في انتظار اللحظة المناسبة للعودة إلى السوق.
يمكن للمستفيدين غير المستفيدين الاستفادة من عائد أسعار استثماراتهم ولكن أيضًا من إعادة استثمار أرباح الأسهم. بالنسبة للمستثمرين في صناديق الاستثمار المشترك ، فإن هذا النهج يمكّن المستثمرين من شراء المزيد من أسهم الصناديق من خلال عائدات أرباحهم.
قد يتحمل المستثمرون الذين ليسوا في صندوق التاريخ المستهدف والذي يضبط مخصصاته بمرور الوقت ، مخاطر إضافية عند الاقتراب من التقاعد. وبدون إعادة التوازن الدوري ، يمكن أن تصبح المحفظة ثقيلة في استثمارات الأسهم ذات المخاطر العالية ، والتي يمكن أن تدمر الثروة في حالة حدوث سوق هابطة في السنوات الخمس إلى العشر الأخيرة قبل التقاعد. سيحتاج المستثمر غير المستثمر إلى محفظة أكثر تحفظًا في التقاعد تحافظ على رأس المال بأصول مثل النقد والسندات عالية الجودة ، ومن المحتمل أن يحتاج إلى الدخول في تداول مهم لتحقيق ذلك.
