هارا

ما هو تبادل Hara-Kiri

مقايضة hara-kiri عبارة عن سعر فائدة أو مقايضة عملات متقاطعة خالية من إمكانية الربح للمصدر. أصبح هذا المصطلح شائعًا في الثمانينيات عندما كانت البنوك اليابانية والوسطاء يقدمون أسعارًا جذابة للغاية من أجل الحصول على أعمال من معظم الشركات الأجنبية. في اليابان ، hara-kiri هو شكل من أشكال الانتحار الطقسي البطيء. تمت تسمية المقايضة بـ hara-kiri لأن عدم تحقيق ربح على هذه الأنواع من المعاملات كان يعتبر انتحارًا ماليًا.

تحطيم Hara-Kiri Swap

لا تقدم مبادلة Hara-kiri أي فوائد جوهرية للأطراف التي تقدم لهم ، ولكن هناك فوائد خارجية يجب أخذها في الاعتبار. قد يؤدي عرض مبادلة جذابة لشركة كبيرة إلى حثهم على التعامل مع البنك الذي تتعامل معه. قد يفتح ذلك فرصًا للربح في مكان آخر ، بما في ذلك الاكتتاب في إصدارات جديدة وقروض ورسوم مصرفية وسياسات تأمين ، والقائمة تطول. يتمثل الخطر الذي يواجه الطرف الطالع في أن يستفيد المستثمرون الأذكياء من مقايضة hara-kiri دون توفير أعمال مربحة في أي مكان آخر.

كيف هارا كيري مقايضة العمل

تعمل مقايضات Hara-kiri مثل مقايضات العملة أو أسعار الفائدة الأخرى. الفرق هو أنه مع مقايضة hara-kiri ، فإن السعر الذي يقدمه المنشئ يكون أكثر جاذبية مما هو متوفر في السوق. على سبيل المثال ، قد يقدم المنشئ للمبادلة مدفوعات فائدة أعلى للطرف الآخر غير التي تقدمها البنوك الأخرى ، أو قد يقدم سعر صرف أكثر جاذبية على العملات. مثل هذه الإجراءات تقلل من هامش ربح البنك ، مما يجعله أقل عرضة للربح أو الاستفادة مباشرة من الصفقة.

يتم تداول هذه المقايضات بدون وصفة طبية ، وفي هذه الحالة يتم تسويقها مباشرة من قبل بنك أو وسيط للعملاء المحتملين. مع معاملات OTC ، يمكن للأطراف التفاوض على الشروط التي يريدونها من المبادلة. وبهذه الطريقة ، يمكن للمنشئ تحديد الحد الأقصى والحد الأدنى للمعدلات التي سيدفعونها / يتلقونها ، مع ضمان أن الطرف الآخر سيخرج حتى (أسوأ الحالات) أو مقدمًا (أفضل حالة) في المبادلة. مع تقلب أسعار الصرف وأسعار الفائدة ، والمبالغ الضخمة المحتملة من الأموال المتورطة في هذه المعاملات المؤسسية المعتادة ، إذا سارت الأسواق في الاتجاه الخاطئ ، فقد يعني ذلك خسائر كبيرة أو احتمال ربح محتمل للبنك أو الوسيط.

كانت مقايضات Hara-kiri الأكثر شعبية في مقايضات الين الياباني ذات الصلة. انخفضت شعبيتها مع توسع البنوك اليابانية في أوروبا ، وبالتالي لم تعد هناك حاجة لمحاولة جذب الشركات الأجنبية للقيام بأعمال تجارية في اليابان. أيضًا ، بدأ سوق الأسهم الياباني في الانهيار في أوائل التسعينيات ، مما زاد من الضغط على البنوك والاقتصاد.