انعكس مؤشر داو جونز للنقل في مقاومة لمدة أربعة أشهر يوم الثلاثاء بعد أن قلبت إدارة ترامب التروس واتخذت الخطوة التالية في فرض الرسوم الجمركية على البضائع الصينية. تعكس عمليات البيع قلقًا متزايدًا بشأن اضطرابات سلسلة التوريد التي يمكن أن تنهي السوق الصاعدة لعدة سنوات مع الإشارة إلى استجابة متأخرة لانهيار محادثات NAFTA والتهديد بفرض تعريفة بنسبة 25٪ على السيارات المستوردة.
يجب أن يتحول قطاع النقل صعوديًا إذا كانت التحركات الأخيرة عبارة عن تكتيكات تفاوضية بسيطة تؤدي إلى حل وسط واتفاق في الأسابيع المقبلة. ومع ذلك ، إذا كان العكس صحيحًا ، فقد تنخفض مكونات القطاع الأعلى بنسبة 15٪ إلى 25٪ في جلسات قليلة ، مما يحقق أرباح بيع قصيرة قوية. والأهم من ذلك ، أن هذا الانخفاض سيجلب أدنى مستوياته في فبراير ، مما يمهد الطريق لاتجاه هبوطي متوسط يمكن أن يستمر لعدة أشهر أو أكثر.
تبدو السكك الحديدية وسائقي الشاحنات كأفضل المرشحين لعمليات البيع على المكشوف إذا تم تجنيب نافتا لأن هذه الصناعات تعمل عند مستوى الصفر في المعركة على العولمة والسلع المستوردة ، خاصة في أمريكا الشمالية. وفي الوقت نفسه ، يمكن لشركات الطيران وشركات التعبئة والتغليف أن تحقق أكبر نجاحات إذا اندلعت حرب تجارية شاملة بين الولايات المتحدة والصين ، حيث خفضت أحجام المقاعد والمقاعد الفارغة من الإيرادات.
وصل صندوق تمويل iShares Dow Jones Transportation Average ETF (IYT) إلى 168 دولارًا في عام 2014 بعد اتجاه صعودي استمر لعدة سنوات وتم بيعه إلى أدنى مستوى خلال عامين عند 115 دولارًا في يناير 2016. ارتد إلى مستوى المقاومة بعد الانتخابات الرئاسية وتراجع إلى مستوى القناة الصاعدة الضحلة التي اندلعت في الاتجاه الصعودي في ديسمبر 2017. سجل الصندوق أعلى مستوى على الإطلاق عند 206.73 دولارًا بعد ستة أسابيع فقط وتم بيعه ، وارتد عند النطاق ودعم المتوسط المتحرك الأسي لمدة 200 يوم بالقرب من 180 دولارًا.
وجد اختباران إضافيان على الدعم رغبة في الشراء ، في حين فشلت ثلاث موجات صعود في اختراق المقاومة الأفقية فوق 195 دولار. انعكس الصندوق عند هذا المستوى للمرة الرابعة يوم الثلاثاء بعد اختبار دام سبعة أيام ، مما يعرض عمليات بيع أخرى لدعم النطاق. تدهور حجم التداول (OBV) منذ منتصف أبريل ، مما يشير إلى تقلص المعروض من المشترين مع كشف انهيار قد يصل إلى 160 دولار. (لمزيد من المعلومات ، راجع: تلميحات حول تداول مؤشر داو جونز للنقل .)
تدير Kansas City Southern (KSU) طرق السكك الحديدية الرئيسية بين الشمال والجنوب ولديها أكثر ما تخسره إذا ارتفعت NAFTA أو زادت الحواجز التجارية من تكلفة الأجزاء المنتجة في المكسيك. وصل السهم إلى أدنى مستوى خلال خمس سنوات في نهاية الانهيار الاقتصادي في العقد الماضي وتحول صعوديًا بحدة ، حيث دخل في اتجاه صعودي قوي تجاوز 125 دولارًا في عام 2013. اجتذب اختبار عام 2014 على هذا المستوى الباعة الجادين ، في حين أن الانكماش اللاحق اجتذب انهيار قمة مزدوجة في عام 2015.
عاد المشترون في عام 2016 بعد أن سجل السهم أدنى مستوى خلال ثلاث سنوات ، مما تسبب في موجتين من الارتفاع توقفت عند مستوى تصحيح فيبوناتشي 0.76 في عمليات البيع في نوفمبر 2017. وقد فشلت محاولتان للكسر منذ ذلك الوقت ، مع وجود حركة جانبية ضيقة أدت إلى تماسك نمط في حين يقرر السياسيون السياسة التجارية في جميع أنحاء العالم. سيؤدي انتهاك أدنى مستوى في مايو عند 104.43 $ إلى إصدار إشارة بيع أولية في هذا السيناريو ، في حين أن كسر الدعم على مدار عام عند 99 دولار سيكمل انهيارًا كبيرًا قد يصل إلى السبعينيات دولار العليا.
توقف سهم American Airlines Group Inc. (AAL) في سبع نقاط من أعلى مستوى في 2007 عند أدنى مستوى في 60s في عام 2015 ، وتم بيعه إلى أدنى مستوى له منذ عامين في يونيو 2016. وتراجع الاتجاه الصعودي التالي إلى قناة صاعدة في ديسمبر 2016 ، وأخيراً وصلت إلى مقاومة 2015 في يناير 2018. تم بيعها لتوجيه الدعم في أبريل وانهارت ، كما انهارت الدعم عند 200 يوم EMA. انتهت عمليات البيع بالقرب من أدنى مستوياتها لعام 2017 بعد بضعة أسابيع ، مما أدى إلى ارتداد العلم الهبوطي الذي وصل الآن إلى مقاومة EMA لمدة 50 يومًا. سيؤدي انهيار العلم إلى ظهور إشارات استمرارية هبوطية ، مما يزيد من احتمالات حدوث انخفاض يسد فجوة يوليو 2016 بين 31.50 دولارًا و 33 دولارًا. (للمزيد ، انظر: النسب المالية الرئيسية لتحليل شركات الطيران .)
الخط السفلي
تراجعت عمليات النقل إلى أنماط الاحتفاظ التي يمكن أن تولد مبيعات قصيرة مربحة إذا تابعت إدارة ترامب التهديدات بإنهاء اتفاقية التجارة الحرة لأمريكا الشمالية وفرض الرسوم الجمركية الصينية. (لقراءة إضافية ، راجع: أساسيات التعريفات الجمركية والحواجز التجارية .)
