بالنسبة للمستثمرين الذين يتطلعون إلى الحصول على تعرض كبير لسوق اليورانيوم في قطاع المعادن والتعدين ، فإن الخيارات بين الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) مبسطة. اعتبارًا من يونيو 2016 ، لا يوجد سوى اثنين من صناديق الاستثمار المتداولة ETF مع التركيز الأساسي على سوق اليورانيوم. أحد صناديق الاستثمار المتداولة ETF هو استثمار أكثر نقاءً في اليورانيوم نفسه أو في استخراج اليورانيوم ، لأن محفظته يهيمن عليها منتجو اليورانيوم. يوفر خيار ETF الآخر في هذه الفئة دورًا مباشرًا أكبر في شركات الطاقة النووية ، على الرغم من تمثيل مخزونات المنتجين الرئيسيين لليورانيوم في محفظة الصندوق.
تتشابه هاتان الصناديق المتداولة في البورصة في أن كليهما لديهما قائمة قصيرة نسبياً بحيازات الأوراق المالية ، بحوالي 25 ، لكن أحد صناديق الاستثمار المتداولة يقزم الآخر من حيث إجمالي الأصول الخاضعة للإدارة (AUM).
Global X Uranium ETF
تم إطلاق Global X Uranium ETF (NYSEARCA: URA) من قِبل Global X Funds في عام 2010 ، وتتولى حصة الأسد من الأصول المستثمرة في صناديق ETF لليورانيوم ، بمبلغ 116.5 مليون دولار أمريكي في AUM ، وذلك اعتبارًا من يونيو 2016. تتتبع ETF صندوق Solactive المرتبط بالقيمة السوقية مؤشر اليورانيوم العالمي ، الذي يتكون من أكبر الشركات وأكثرها تداولًا على نطاق واسع وتعمل في مجال تعدين وتكرير اليورانيوم ، بما في ذلك شركات معدات التعدين. غالبية الأسهم التي تشكل المؤشر هي أسهم الشركات ذات رأس المال الصغير أو الشركات الصغيرة.
يتم عادة استثمار الصندوق بنسبة 80٪ أو أكثر في الأسهم الموجودة في المؤشر الأساسي ، أو في إيصالات الإيداع الأمريكية (إي دي آر إس) أو إيصالات الإيداع العالمية (GDRs) التي تمثل سندات المؤشر. تتركز الحافظة في الجزء العلوي ، حيث تمثل الحيازات الثلاثة الأولى من إجمالي الحيازات الـ 24 ما نسبته 48 ٪ من أصول الحافظة. أكبر ثلاث مقتنيات هي Cameco Corp. (NYSE: CCJ) ، والتي تمثل وحدها 22 ٪ من المحفظة ، NexGen Energy Ltd. (OTC: NXGEF) و Uranium Participation Corp. (OTC: URPTF). تحتل شركة Cameco موقعًا مركزيًا كأكبر شركة في العالم لتعدين اليورانيوم ، وتنتج حوالي 18٪ من اليورانيوم في العالم. نسبة دوران الحافظة السنوية هي معتدلة نسبيا 22 ٪.
نسبة المصروفات لـ Global X Uranium ETF هي 0.70٪ ، أقل بكثير من متوسط فئة الموارد الطبيعية البالغ 1.02٪. يتمتع الصندوق بعائد أرباح لمدة 12 شهرًا بنسبة 1.96٪. متوسط العائد السنوي لخمس سنوات لمؤسسة التدريب الأوروبية هو عيب سلبي مخيب للآمال بنسبة 26.47٪. العائد لمدة عام هو 20.45 ٪ سلبية. ومع ذلك ، ارتفع الصندوق بنسبة 2.14 ٪ منذ عام (YTD) ، وذلك اعتبارا من يونيو 2016.
هذه المؤسسة مناسبة للمستثمرين الباحثين عن التغطية الشاملة لصناعة تعدين اليورانيوم.
متجهات VanEck اليورانيوم + الطاقة النووية ETF
أطلقت VanEck ETF في بورصة الطاقة VanEck Vectors Uranium + Nuclear Energy ETF (NYSEARCA: NLR) في عام 2007 ، ولكن على الرغم من انطلاقة رأس مالها لمدة ثلاث سنوات في URA ، فإن هذه المؤسسة المتداولة في البورصة لا تملك سوى حوالي ثلث إجمالي أصول URA ، مع أصول تبلغ قيمتها 38.6 مليون دولار أمريكي. على الرغم من أن قاعدة أصولها كبيرة بما يكفي لجعل إغلاق الصناديق احتمالًا غير مرجح ، إلا أن متوسط فرق سعر العرض عند 0.74٪ أكبر بشكل ملحوظ من نسبة الفائدة المتداولة بنسبة 0.41٪. ومع ذلك ، بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن مزيج من مخزونات الطاقة النووية وتعدين اليورانيوم ، فإن NLR هو الخيار الأفضل المتاح في سوق ETF.
تقوم شركة VanEck ETF بتتبع مؤشر MVIS Global لليورانيوم والطاقة النووية المرتبط بالحد الأقصى للسوق والذي تم تصميمه ليعكس أداء السوق الكلي للشركات في صناعات الطاقة النووية واستخراج اليورانيوم. تشمل محفظة الصندوق كلاً من مؤشرات الأوراق المالية وإيصالات الإيداع. تحتوي الحافظة التي تضم 29 سهما على تركيز أقل من URA ، حيث تمثل الحيازات الثلاثة الكبرى فقط 23٪ من إجمالي الحافظة. الشركات الثلاث الأولى هي Duke Energy Corp. (NYSE: DUK) ، و Southern Company (NYSE: SO) و Dominion Resources Inc. (NYSE: D). على عكس URA ، فإن ETF مكتظة بالسكان مع الشركات الكبيرة وتميل إلى الشركات الأمريكية واليابانية ، لإهمال شركات الطاقة النووية الكبرى في فرنسا وكندا. نسبة دوران المحفظة 27 ٪.
تبلغ نسبة مصروفات الصندوق 0.61٪ ، وهي أعلى من متوسط فئة القطاع المتنوع البالغ 0.45٪ ، ولكن أقل من 0.70٪ في URA. NLR لديها أيضا عائد توزيعات أرباح لمدة 12 شهرا أعلى من URA ، عند 3.07 ٪. متوسط العائد السنوي لمدة خمس سنوات هو سلبي 0.62 ٪. العائد لمدة عام واحد هو 8.58 ٪ ، واعتبارًا من يونيو 2016 ، ارتفع الصندوق بنسبة 11.77 ٪ منذ بداية العام.
من وجهة نظر الأداء والنفقات البحتة ، من الواضح أن NLR كان الخيار الأفضل للمستثمرين على مدار الإطار الزمني من منتصف 2011 إلى منتصف عام 2016.
