ارتفعت أسهم شركة Advanced Micro Devices Inc. (AMD) ثلاثة أضعاف منذ أبريل. لكن التحليل الفني يشير إلى أن الأسهم قد وصلت إلى مستويات ذروة الشراء ويمكن أن تهبط بنسبة 21 في المائة من سعر صانع الرقاقات الحالي البالغ حوالي 32.90 دولار.
ارتفع السهم على أمل أن تتمكن الشركة من تحقيق نمو كبير في الأرباح خلال السنوات الثلاث المقبلة. في الواقع ، حقق السهم مكاسب هائلة في الماضي ، وفي تلك الحالات لم تكن النتائج جميلة. لكن هذه المرة قد تكون مختلفة ، وقد يؤدي التراجع إلى ارتفاع على المدى الطويل إذا تمكنت AMD من تحقيق خطط نموها.
الزخم ترك الأسهم
ارتفعت أسهم AMD إلى 34.50 دولار تقريبًا في 13 سبتمبر ، وهي أسعار لم نشهدها منذ مايو من عام 2006. لكن السهم فشل في التقدم بعد أن وصل إلى مستوى المقاومة الفنية عند هذا السعر وانخفض بأكثر من 6 بالمائة. الآن ، تبدو الأسهم أنها قد تنخفض إلى مستوى الدعم الفني عند حوالي 25.70 دولار ، بانخفاض يزيد عن 21 في المائة. ذلك لأن الزخم هو الخروج من الأسهم.
كان مؤشر القوة النسبية (RSI) في منطقة ذروة الشراء من حوالي 70 منذ نهاية أغسطس. في الواقع ، بلغ مؤشر القوة النسبية مستويات تصل إلى 87 ، ثلاث مرات.
علامات مثيرة للقلق
ليست هذه هي المرة الأولى التي يشهد فيها سهم AMD ارتفاعًا مكافئًا ، يحدث في عامي 2000 و 2006. يظهر الرسم البياني الأسبوعي أن مؤشر القوة النسبية اليوم أعلى حتى من الأعوام السابقة.
أرباح كبيرة تقديرات
أحد أسباب الوفرة الأخيرة هو توقعات نمو الأرباح الهائل في السنوات القادمة. تشير التقديرات إلى ارتفاع الأرباح بنحو ثلاثة أضعاف في عام 2018. ومن المتوقع أن يرتفع نمو الأرباح - على الرغم من تباطؤه في عام 2019 - بأكثر من 40 في المائة ، تليها زيادة قدرها 39 في المائة في عام 2020.
إيرادات AMD السنوية تقديرات البيانات من قبل YCharts
نمو الإيرادات قد لا يكون كافيا
من المتوقع أن تنمو الإيرادات بنسبة 26 في المائة هذا العام إلى 6.7 مليار دولار بينما تباطأ إلى 10 في المائة في عام 2019 و 13 في المائة في عام 2020. للوصول إلى تقديرات الأرباح الكبيرة للمحللين ، ستحتاج الشركة إلى خفض التكاليف.
بغض النظر عما يحدث ، هناك شيء واحد واضح. كما هو الحال دائمًا مع سهم AMD ، تشير صفقات الخيار إلى تقلب كبير في الأسابيع المقبلة.
