ما أكبر من الفشل؟
تصف عبارة "أكبر من أن تفشل" المفهوم الذي ستتدخل فيه الحكومة في المواقف التي أصبحت فيها الشركة راسخة بعمق في وظيفة الاقتصاد بحيث يكون فشلها كارثية للاقتصاد ككل. إذا فشلت هذه الشركة ، فمن المرجح أن يكون لها تأثير تموج كارثي في جميع أنحاء الاقتصاد.
قد يتسبب الفشل في مشاكل مع الشركات التي تعتمد على أعمال الشركة الفاشلة كعميل وكذلك مشاكل البطالة حيث يفقد العمال وظائفهم. من الناحية النظرية ، في هذه الحالات ، ستنظر الحكومة في تكاليف خطة الإنقاذ مقارنة بتكاليف السماح بالفشل الاقتصادي في قرار تخصيص أموال للمساعدة.
الماخذ الرئيسية
- أكبر من أن تفشل هي دراسة عامية تطبق على النظرية القائلة بأن بعض الشركات قد تتسبب في أضرار واسعة النطاق للاقتصاد إذا فشلت. وبموجب هذا المفهوم ، سوف تتدخل الحكومة في المواقف التي يهدد فيها الفشل الاقتصاد ككل. وتشمل اللوائح الرئيسية بعد الأزمة قانون الاستقرار الاقتصادي في حالات الطوارئ لعام 2008. تضمن قانون الاستقرار الاقتصادي في حالات الطوارئ برنامج إغاثة الأصول المتعثرة بقيمة 700 مليار دولار ، وقانون دود فرانك لعام 2010 ، ومعايير بازل العالمية الجديدة.
اكبر من ان تفشل
أكبر من أن تفشل المؤسسات المالية
تتمحور كلمة "أكبر من أن تفشل" حول فكرة أن بعض الشركات ، مثل البنوك الكبرى ، حيوية للغاية بالنسبة للاقتصاد بحيث تكون كارثية إذا ما أفلست. لتجنب حدوث أزمة ، يمكن للحكومة توفير أموال إنقاذ تدعم العمليات التجارية الفاشلة ، وحماية الشركات من دائنيها وكذلك حماية الدائنين من الخسائر.
تلك المؤسسات المالية التي تدخل في فئة "كبيرة جدًا" تشمل البنوك والتأمين والمؤسسات المالية الأخرى. أنها تحمل معرف كونها بنوك مهمة من الناحية النظامية (SIBs) ومؤسسات مالية مهمة من الناحية النظامية (SIFIs). حصلت هذه المؤسسات المالية على لوائح بموجب قانون دود-فرانك وول ستريت لإصلاح وحماية المستهلك لعام 2010.
خلفية عن إصلاح البنك
بعد إخفاقات البنك في الكساد العظيم ، تم إنشاء تأمين الودائع والمنظمين ، مثل شركة تأمين الودائع الفيدرالية (FDIC) ، للتدخل وضمان العملاء بكفاءة أثناء المشاركة أيضًا في عملية تصفية البنك إذا لزم الأمر. على هذا النحو ، ساعدت الودائع المؤمنة من FDIC الأميركيين على أن يكونوا واثقين من ودائع أموالهم في النظام المصرفي. عززت إصلاحات FDIC أيضا الادخار للمستقبل الذي يغطي الحسابات الفردية في البنوك الأعضاء يصل إلى 250،000 دولار لكل منهما.
على الرغم من أن هذا التنظيم الحكومي كان فعالًا بالنسبة للمودعين الأمريكيين ، إلا أن عدم وجود خزانات طويلة ممتدة في عالم الشركات الأوسع أصبح واضحًا في أزمة مالية جديدة ظهرت بالقرب من بداية القرن الحادي والعشرين. في عامي 2007 و 2008 ، واجهت البنوك المثقلة بالديون دون حماية FDIC الفشل. كانت هذه المؤسسات مسؤولة عن ممارسات الإقراض الفضفاض جماعيًا ، وفي بعض الحالات ، عن طريق عمليات الإقراض الاحتيالية عبر الصناعة المالية والتي تسببت في حالات عجز عن سداد الديون على نطاق واسع.
شهد انهيار بنك ليمان براذرز ذروة الأزمة المالية في سبتمبر 2008. ومع إيداع الإفلاس ، اكتشف المنظمون الحكوميون أن أكبر الشركات المصرفية كانت مترابطة إلى درجة أن عمليات الإنقاذ الكبيرة فقط هي التي تمنع جزء كبير من القطاع المالي من الفشل.
ونتيجة لذلك ، سنت الحكومة قانون الاستقرار الاقتصادي الطارئ (EESA) لعام 2008 والذي تم توقيعه في أكتوبر 2008. وكان من أهم الأمور في هذا البرنامج برنامج لتخفيف قيمة الأصول المتعثرة بقيمة 700 مليار دولار لتديره وزارة الخزانة الأمريكية بغرض مساعدة البنوك المتعثرة.
أصبح الفشل أكبر من اللازم عبارة مشتركة خلال الأزمة المالية لعام 2008 ، والتي أدت إلى إصلاح واسع النطاق للقطاع المالي في الولايات المتحدة والعالم.
قانون دود فرانك
اتبع قانون إصلاح وحماية المستهلك الصادر عن دود فرانك وول ستريت لعام 2010 قانون الاستقرار الاقتصادي الطارئ ، وتم إنشاؤه لغرس لوائح جديدة من شأنها أن تساعد في تجنب عمليات الإنقاذ المستقبلية. وشمل ذلك متطلبات جديدة لحيازات رأس المال وزيادة تقارير رأس المال للمراجعة التنظيمية. يطلب من البنوك الآن أن يكون لها مستويات محددة من رأس المال وخلق وصايا حية تحدد كيفية تصفية الأصول بسرعة إذا تم تقديم طلب للإفلاس.
فرض دود فرانك أيضًا متطلبات أعلى للبنوك التي تحمل علامات جماعية على المؤسسات المالية المهمة بشكل منهجي (SIFIs).
الإصلاح المصرفي العالمي
كانت الأزمة المالية لعام 2008 أزمة عالمية أثرت على البنوك في جميع أنحاء العالم. غرس المنظمون في جميع أنحاء العالم أيضا إصلاحات جديدة مع غالبية اللوائح الجديدة التي تركز على أكبر من أن تفشل البنوك. يقود اللوائح المصرفية العالمية في المقام الأول مجلس المعايير المالية بالتعاون مع بنك التسويات الدولية ولجنة بازل للرقابة المصرفية. من الأمثلة على بعض الشركات الدولية التي تعتبر مؤسسات مالية عالمية ذات أهمية منهجية:
- MizuhoBank of ChinaBNP ParibasDeutsche BankCredit Suisse
مثال في العالم الحقيقي
يتم التعرف على SIFIs هذه على أنها أكبر من أن تفشل البنوك في إجمالي أصولها ولديها معايير إعداد تقارير أعلى لضمان كفاءتها التشغيلية. اعتبارًا من 2019 ، تشمل هذه الشركات:
- بنك أوف أمريكا كوربوريشن بنك أوف نيويورك ميلون كوربوريشن باركليز PLCCitigroup Inc.Credit Suisse Group AGDeutsche Bank AGThe Goldman Sachs Group، Inc.JP Morgan Chase & Co.Morgan StanleyState Street CorporationUBS AGWells Fargo & Company
