أغلق مؤشر الخوف المزعوم لسوق الأوراق المالية ، وهو مؤشر CBOE لتقلب الأسعار (VIX) ، التداول يوم الأربعاء مرتفعًا بنسبة 54٪ عن أدنى مستوى خلال اليوم في 19 سبتمبر. يجسد VIX توقعات متداولي الخيارات بشأن تقلبات أسعار الأسهم خلال 30 يومًا القادمة ، والتقدم السريع في مؤشر VIX يشير إلى انخفاض الأسهم إلى الأمام ، وفقًا للتحليل الفني الذي أجراه أندرو أديسون في بارونز.
التاريخ الحديث يحمل هذا. في الفترة من 21 سبتمبر إلى 26 ديسمبر 2018 ، انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة تصل إلى 20.2٪ ، بناءً على الأسعار اللحظية. خلال نفس الفترة ارتفعت قيمة VIX بنحو 230 ٪. جاء انخفاض السوق في وقت سابق بنسبة 11.8 ٪ من 26 يناير إلى 9 فبراير 2018 بينما ارتفعت قيمة VIX بنسبة 270 ٪. خلال الارتفاع الأخير في VIX من 19 سبتمبر إلى 2 أكتوبر 2019 ، انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 4.4٪ من قيمته.
الماخذ الرئيسية
- عادةً ما يصاحب ارتفاع VIX هبوط أسعار الأسهم. كان هذا هو الحال في الأسابيع الأخيرة. يشير التحليل الفني إلى وجود قيم أعلى لل VIX المقبلة. منذ أوائل عام 2018 ، كان VIX في اتجاه صعودي.
أهمية للمستثمرين
أنهى VIX التداول في 2 أكتوبر بقيمة 20.56. كان أعلى مستوى خلال اليوم في 26 ديسمبر 2018 هو 36.20 ، وكان أعلى مستوى خلال اليوم في 9 فبراير 2018 هو 41.06. منذ عام 2018 ، بعد كل مرة ارتفع فيها VIX إلى العشرينات العليا وما بعدها ، كانت الانخفاضات اللاحقة أصغر وأقصر على التوالي ، مما أدى إلى قيعان أعلى بشكل متزايد ، يلاحظ العمود.
يقول أديسون ، مؤلف كتاب الرؤية ، وهي خدمة بحثية متخصصة في التحليل الفني: "إن VIX يعرض اختبارًا لمقاومة كبيرة في العشرينات العليا قبل نهاية العام". "بمجرد أن يغلق نظام VIX أسبوعيًا أعلى من 32 ، فإن عملي سيؤكد التوقعات الصعودية بما يتراوح بين 50 و 55". يرى تراجعا إضافيا في سوق الأسهم إذا ارتفع مؤشر VIX بالفعل.
على الرغم من اعتبار VIX مقياسًا للخوف في السوق ، إلا أن Investopedia قد أنشأ مقياسًا خاصًا لمعنويات المستثمرين استنادًا إلى الموضوعات الأكثر أهمية حاليًا لقرائنا. يسجل مؤشر قلق Investopedia حاليًا مستوى محايدًا من القلق بين قرائنا بشكل عام ، بعد النظر في مستويات اهتمامهم بموضوعات الاقتصاد الكلي وأسواق الأوراق المالية وأسواق الائتمان.
أصبحت صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة و ETNs المصممة للارتفاع في القيمة مع ارتفاع VIX ذات شعبية متزايدة لدى المستثمرين الذين يرغبون في التحوط ضد ارتفاع التقلبات. أكبر شركتين هما iPath Series B S&P 500 VIX للعقود الآجلة قصيرة الأجل ETN (VXX) ، بإجمالي أصول 1 مليار دولار ، و ProShares VIX للعقود الآجلة قصيرة الأجل ETF (XIVY) ، بأصول 340 مليون دولار ، لكل etfdb.com. ومع ذلك ، تميل هذه المنتجات إلى هياكل مرتفعة التكلفة تجعلها غير مناسبة بشكل عام للمستثمرين على المدى الطويل ، كما تمت مناقشته بالتفصيل فيما يتعلق بـ ETX (TVIX) Velocity Shares Daily 2x VIX.
أتطلع قدما
من المحتمل أن يعتمد الاتجاه المستقبلي لـ VIX اعتمادًا كبيرًا على تطورات السياسة ، مثل مسار الحرب التجارية بين الولايات المتحدة والصين. أشارت إليزابيث سكيتينو ، الخبيرة الاستراتيجية العالمية في معهد ويلز فارجو للاستثمار ، إلى أن المستثمرين الذين ينفرون من المخاطر سيجدون أنه من الأرخص التحوط قبل أن تبدأ الأسهم في التراجع السريع. "لا تريد شراء التأمين ضد الفيضانات بعد حدوث الفيضان" ، كما قالت لصحيفة وول ستريت جورنال في وقت سابق من هذا العام.
