التحركات الرئيسية
في سوق تأثر سلبًا بكثير من عدم اليقين الجيوسياسي ، من المدهش مدى اتساق أداء قطاع التكنولوجيا. هناك إستراتيجية في الاستثمار تعتمد على نفس المبدأ الموجود في قانون نيوتن الأول للحركة - أي جسم متحرك يميل إلى البقاء في الحركة ، ويميل كائن في بقية إلى الراحة ما لم يتم التصرف بناء عليه من قبل قوة خارجية.
وتسمى هذه الاستراتيجية الاستثمار الزخم. في زخم الاستثمار ، تبحث عن القطاعات والأسهم التي تحقق نتائج جيدة ، وتضع أموالك في تلك القطاعات والأسهم مع توقع أن تستمر في الأداء الجيد في المستقبل ما لم يتم التصرف بناءً على الأخبار السلبية.
إحدى الطرق للعثور على القطاعات والأسهم التي تعمل بشكل جيد هي إجراء تحليل للقوة النسبية. هذا تمرين تقارن فيه مستوى أداء القطاع أو الأسهم في الماضي مقارنة بقطاعات أو أسهم أخرى أو بمؤشر واسع النطاق ، مثل مؤشر S&P 500. لقد رأيتني أفعل ذلك عدة مرات في مستشار الرسم البياني عندما أعرض الأداء النسبي لقطاعات الأسهم S&P.
على سبيل المثال ، إذا نظرت إلى مخطط المقارنة القطاع الأول أدناه ، سترى أن قطاع التكنولوجيا (الخط الأخضر الجير) - كما يمثله صندوق Select Technology SPDR Fund (XLK) - كان الفائز الواضح في وول ستريت منذ تراجع السوق مرة أخرى في فبراير 2016.
مع العلم بذلك ، لا ينبغي أن يكون مفاجئًا أن يكون القطاع الأفضل أداءً منذ بدء السوق في الانتعاش في 4 يونيو هو قطاع التكنولوجيا. يمكنك أن ترى ذلك في الرسم البياني للمقارنة القطاع الثاني أدناه حيث XLK (الخط الأخضر الجير) يقود الطريق صعودا.
طبعًا ، شهد قطاع التكنولوجيا تقلبًا كبيرًا مثل القطاعات الأخرى في وول ستريت مثلما اشتعلت خطب الحرب التجارية وتهدأت وتزايدت تهديدات التعريفة الجمركية خلال الليل واختفت بنفس السرعة ، لكن الأداء المتفوق للتكنولوجيا بقي القطاع ثابتا.
ما لم يتغير شيء ما بشكل أساسي في النظرة المستقبلية للاقتصاد الأمريكي ، لن أدهشني أن أرى هذا الاتجاه مستمرًا.
ستاندرد اند بورز 500
توقف مؤشر S&P 500 مباشرةً فوق مستوى المقاومة السابق الذي شكل الكتف الأيمن لرأس المؤشر والكتفين نمط انعكاس هبوطي. يعمل هذا المستوى حاليًا كدعم ، لكنه بالكاد يتمسك به.
على مدار يومين متتاليين ، حاول التجار الصعوديون في وول ستريت دفع مؤشر S&P 500 صعوديًا ، فقط لرؤية المؤشر يتراجع قبل جرس الإغلاق. يبدو أننا نرى مثالًا كلاسيكيًا آخر على القول المأثور في السوق القديم ، "شراء الإشاعة. بيع الأخبار".
في الأسبوع الماضي ، كان التجار يشترون قبضة اليد تحسباً لأن إدارة ترامب لن تفرض تعريفة على المكسيك وأن لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) ستبدأ في الاستعداد لخفض أسعار الفائدة.
الآن وقد قرر الرئيس ترامب عدم فرض تعريفات ، وقد ذكر العديد من أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة أنهم يفكرون في تخفيض أسعار الفائدة ، بدأ التجار في جني بعض الأرباح الأسبوع الماضي.
:
لماذا قد تزدهر أسهم ألعاب الفيديو وسط اضطراب السوق
لماذا الأسهم التقنية ترتفع في أسرع وتيرة في 7 سنوات قد اشتعلت بها
ما بعد هبوط مخزون اللحوم بعد تخفيض المحلل
مؤشرات المخاطر - يونايتد تكنولوجيز ورايثيون
عمليات الدمج والاستحواذ (M&A) هي عادة علامة صعودية في وول ستريت. إنها تشير إلى أن إدارة الشركات تعتقد أن النظرة الاقتصادية و "الفوائد التآزرية" للاندماج أو الاستحواذ قوية بما يكفي لتعويض المخاطر التي تصاحب هذا المسعى.
عادة ، في عملية الاستحواذ ، سيقفز سهم الشركة المستحوذ عليها (الشركة التي يتم شرائها) أعلى ، وسينخفض سهم الشركة المستحوذ عليها (الشركة التي تقوم بالشراء) بعد الإعلان. عادة ما يقفز سهم الشركة المستحوذ عليها لأن المشترى يدفع غالبًا علاوة على الاستحواذ. عادة ما ينخفض سهم المستحوذ لأن المتداولين يشعرون بالقلق حيال المخاطر الإضافية والديون التي يتحملها المستثمر في كثير من الأحيان.
عندما يتعلق الأمر بالاندماجات ، يعتمد أداء الأسهم ذات الصلة على كيفية تنظيم الصفقة. في كثير من الأحيان ، سيتم النظر إلى واحدة من الشركات على أنها تحصل على معظم الفوائد من الصفقة ، وسوف يرتفع سعر سهم الشركة.
ومن المثير للاهتمام ، في حالة اندماج شركة يونايتد تكنولوجيز كوربوريشن (UTX) مع شركة رايثيون (RTN) ، فإن كلا الأسهم تتراجع. هذا يخبرني أن المتداولين لا يثقون في أن "أوجه التآزر" التي حددها فريقا الإدارة ستتحقق بطريقة مجدية.
رؤية هذا أمر مهم ليس فقط من حيث صلته بالأداء المستقبلي لهذين السهمين ولكن أيضًا من حيث صلته بمعنويات المستثمرين. يحب التجار الذين يثقون بمستقبل السوق "التآزر" ويميلون إلى دفع علاوة لهم. حقيقة أنهم لا يدفعون علاوة على هذه "أوجه التآزر" تخبرني بأن أمامنا طريق طويل قبل أن نعزز شعور التجار الصعودي في وول ستريت.
:
عمليات الاندماج مقابل عمليات الاستحواذ: ما الفرق؟
أكبر خمس عمليات استحواذ في التاريخ
اللاعبين الرئيسيين في عمليات الدمج والاستحواذ
أداء سعر سهم شركة يونايتد تكنولوجيز (UTX)
أداء سعر سهم شركة رايثيون (RTN)
خلاصة القول - التفاؤل الحذر
يستمر التجار في ممارسة التفاؤل الحذر مع اقترابهم من سوق الأسهم الأمريكي. إنهم متفائلون بشأن التخفيضات الصعودية في أسعار الفائدة والزيادة المحتملة في الاستقرار الجغرافي السياسي في الأسواق ، لكنهم يركزون بحذر على هذا التفاؤل على الشركات القوية بشكل أساسي.
لا يطارد المتداولون لقطات طويلة في الوقت الحالي. انهم يريدون فقط الأشياء بالتأكيد.
