صناديق التاريخ المستهدف مقابل فهرسة S&P 500: نظرة عامة
أصبحت الصناديق المستهدفة ذات شعبية كبيرة في خطط التقاعد 401 (k) ، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى ملاءمتها. في البداية ، قد يبدو خيارًا واضحًا لمعظم العمال. ومع ذلك ، فإنها تأتي مع بعض العيوب مقارنة بأموال مؤشر ستاندرد آند بورز 500.
الماخذ الرئيسية
- الصناديق ذات التاريخ المستهدف هي استثمارات مصممة وفقًا لفئة عمرية محددة ، حيث تكون الفكرة هي تغيير محتوى الصندوق تدريجياً مع تقدم المستثمرين في العمر من أجل الحفاظ على مستوى مناسب من المخاطر. أموال الصناديق المستهدفة هي عادة صناديق أموال ، بمعنى أنها هي في الأساس سلال تحتفظ بصناديق أخرى من نفس الشركة. وصناديق الإندكس ، بشكل عام ، عبارة عن هياكل ميكانيكية بحتة تكرر شريحة من السوق. ما يميز مؤشر S&P 500 هو عملية الاختيار ؛ تميل إلى أن تكون أقل تقلبًا قليلاً من إجمالي صندوق مؤشر السوق.
صناديق التاريخ المستهدف
الصناديق المستهدفة هي استثمارات مصممة وفقًا لفئة عمرية محددة ، حيث تتمثل الفكرة في تغيير محتوى الصندوق تدريجياً مع تقدم المستثمرين في العمر من أجل الحفاظ على مستوى مناسب من المخاطر.
على سبيل المثال ، قد يكون الغرض من الصندوق المستهدف في الموعد المحدد هو للأشخاص الذين يرغبون في التقاعد في عام 2045. مع مرور 30 عامًا على التقاعد ، يميل الصندوق بشكل كبير في البداية نحو أسهم النمو. قد تحتوي أيضًا على بعض سندات الدخل والسندات للتنويع. بحلول عام 2035 ، كان الصندوق يقلل بشكل كبير من تركيز أسهم النمو وبدلاً من ذلك يقسم غالبية الحيازات بين الأسهم ذات الدخل الآمن والسندات. أخيرًا ، مع اقتراب وقت الدفع في عام 2045 ، انتهى الصندوق من التحول نحو الأمان ويحتوي على سندات في الغالب.
ميزة هذا النوع من التمويل هو الراحة. يمكن لأي شخص أن يمر طوال حياته العملية دون الحاجة إلى رفع إصبعك إلى ما بعد تحديد المربع الأولي. على نفس المنوال ، فإن الانخفاض التلقائي للمخاطر يمنع المستثمر غير المراقب من خسارة جزء كبير من بيضه إذا تعطلت البورصة قبل تقاعده مباشرة.
الجانب السلبي هو أن الراحة تأتي مع السعر. عادةً ما تكون الصناديق المستهدفة هي صناديق أموال ، مما يعني أنها سلال أساسًا تحتفظ بصناديق أخرى من نفس الشركة. في مثال الصندوق الخيالي المبين أعلاه ، قد يعني هذا أن الصندوق المستهدف يضع 60٪ من الأموال في الصندوق أ ، و 30٪ في الصندوق ب ، و 10٪ في الصندوق جيم. كل صندوق من الصناديق الثلاثة يفرض رسومًا عادية.
ولكن نظرًا لأن المستثمر لم يشترها بشكل فردي ، فإنه يدفع أيضًا طبقة أخرى من الرسوم للصندوق في الموعد المحدد. إذا كانت الصناديق الثلاثة تتقاضى 0.5٪ في السنة ، وكان الصندوق المستهدف يفرض رسومًا أيضًا بنسبة 0.5٪ في السنة ، فإن المستثمر ينتهي بدفع رسوم إضافية في إجمالي الرسوم.
ومن الشواغل الأخرى المتعلقة بالصناديق المستهدفة ، أن الصناديق لديها عادة جزء صغير ولكنه غير ضروري إلى حد كبير من الاستثمارات الآمنة حتى عندما يكون التاريخ المستهدف بعيدًا عن عقود. الحجة هي أن 10 ٪ إلى 20 ٪ وضعت عادة في السندات لا تولد ما يقرب من العائد بقدر استثمار الأسهم النمو الخالص. مع أفق 20 إلى 30 عامًا ، تصبح تكلفة الفرصة البديلة لمثل هذه العائدات المتدنية للأصول كبيرة.
فهرسة S&P 500
صناديق المؤشرات ، بشكل عام ، هي هياكل ميكانيكية بحتة تكرر شريحة من السوق. ما يميز مؤشر S&P 500 هو عملية الاختيار. على سبيل المثال ، يشتمل صندوق مؤشر السوق المحلي الإجمالي على الشركات الكبيرة الموجودة في مؤشر S&P 500 ، وبالتالي يتداخل بشكل كبير ، ولكنه يضم أيضًا عددًا من الشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم ، مما يجعل السلة أكبر بعدة مرات.
لسوء الحظ ، فإن صندوق السوق الكلي غير تمييزي إلى حد ما وقد يحتوي على عدد من الممتلكات الأقل سيولة ، أو أكثر من 50٪ من الأسهم التي يتم تداولها في البورصة. غير قابلة للحياة اقتصاديًا بسبب الخسائر المستمرة ؛ وغير مناسبة للإدراج في الفهرس.
على النقيض من ذلك ، يتم تحديد S&P 500 من قبل لجنة من الخبراء في ستاندرد آند بورز ، حيث يكون كل أصل قابلاً للتطبيق بالكامل ويمكن تتبعه بسهولة. نظرًا لأن مؤشر S&P 500 أكثر دقة ، فإنه يميل إلى أن يكون أقل تقلبًا قليلاً من إجمالي صندوق مؤشر السوق ، باستثناء الأصول ذات رأس المال الصغير ، لكن الأداء العام كان متشابهًا للغاية على مر السنين.
إعتبارات خاصة
نظرًا لعدم وجود فريق إداري وفريق عمل من المحللين ، فإن رسوم صندوق المؤشرات أقل بشكل كبير من رسوم الصناديق المدارة بشكل نشط. يعتبر التنويع قويًا جدًا نظرًا لأن شراء صندوق مؤشر S&P 500 يعني أنك تشتري حصة في 500 شركة مختلفة دفعة واحدة. معظم الصناديق المدارة بفعالية لديها عدد أقل من المقتنيات ، مما يجعل الانهيار المحتمل لسهم معين أكثر واقعية في مثل هذه الحالات.
الجانب السلبي لصندوق مؤشر ستاندرد آند بورز 500 هو أنه لا يتغير مع مرور الوقت. قد يرغب شاب في اختيار أموال أكثر خطورة تنطوي على إمكانات أعلى للحصول على عوائد ممتازة. وفي الوقت نفسه ، يتعين على الشخص القريب من التقاعد أن يبيع أسهم صندوق مؤشر ستاندرد آند بورز 500 تدريجياً وأن يحول المحفظة يدويًا في اتجاه مناسب يركز على الدخل.
