تشير الأقراص المدمجة المرتبطة بالسوق ، والمعروفة أيضًا باسم الأقراص المدمجة المرتبطة بالمؤشر أو الأقراص المدمجة المرتبطة بالأسهم ، إلى شهادات الإيداع ذات العائد استنادًا إلى مؤشر السوق (مثل S&P 500) أو سلة من الأسهم أو مزيج من الاثنين معا. مع استثناءات قليلة ، يتم تأمين المبلغ الرئيسي في الأقراص المضغوطة المرتبطة بالسوق من قِبل شركة تأمين الودائع الفيدرالية (FDIC) بحد أقصى يصل إلى 250،000 دولار.
للوهلة الأولى ، يبدو الأمر وكأنه صفقة جيدة توفر التنويع والعائدات المستندة إلى السوق وحماية رأس المال. مع دفع متوسط الخمس سنوات التقليدية غير الجامبو المضغوط 1.53 ٪ فقط ، وفقا لمؤسسة FDIC ، فإن الصفقة تبدو أفضل.
الماخذ الرئيسية
- الأقراص المدمجة المرتبطة بالسوق هي شهادات إيداع بناءً على مؤشر السوق ، مثل S&P 500 ، أو مجموعة من الأسهم ، أو مزيج من الاثنين. إذا كنت تفهم كيفية استخدام هذه المركبات ، فقد تكون مربحة ، ولكن العديد من هذه الأقراص المضغوطة لها رسوم إذا كنت صرفت مبكراً ، وعائدات خاضعة للضريبة لأن الفائدة ، بدلاً من الأرباح الرأسمالية ، لديها سقف على أي مكاسب ، معرضة لخطر استردادها من قبل المؤسسة المصدرة قبل الاستحقاق ، وعادة ما تفتقر إلى الأرباح عرضة لتأثير السوق الأضعف.
الأقراص المدمجة المرتبطة بالسوق غالباً ما تكون ضعيفة الأداء
لسوء الحظ ، هناك محاذير. وفقًا لصحيفة وول ستريت جورنال ، بعد الرسوم والحدود والعوامل الأخرى التي تدخل حيز التنفيذ ، فإن الأقراص المدمجة المرتبطة بالسوق كثيراً ما تتخلف عن أداء الأقراص المدمجة التقليدية. حللت الصحيفة 147 قرص مدمج مرتبط بالسوق تم إصداره منذ عام 2010 واكتشفت أن 62 ٪ من هذه المنتجات كان أداءها أقل من الأقراص المدمجة التقليدية. علاوة على ذلك ، ما يقرب من ربعهم لم يدفعوا أي عائد على الإطلاق. على الرغم من أن الأقراص المضغوطة المرتبطة بالسوق يمكن أن توفر عائدات أفضل من الأقراص المدمجة التقليدية ، يجب عليك أن تفكر في مثل هذا المنتج فقط إذا كنت تفهم الجانب السلبي المحتمل بشكل كامل وتحسبه. وهنا ستة المزالق المحتملة.
راقب هذه المخاطر
1. العقوبات على السحب النقدي المبكر
2. إرجاع الخاضع للضريبة والفائدة
على الرغم من أن القرص المضغوط الخاص بك مرتبط بالسوق ، إلا أن العائد عليه يعتبر فائدة وليست مكاسب رأسمالية. لذلك من المحتمل أن يكون معدل الضريبة أعلى بكثير من نسبة الـ 15٪ التي ستدفعها على مكاسب رأس المال طويلة الأجل. علاوة على ذلك ، يجب إعلان الفائدة سنويًا ، حتى عندما يتم سدادها فقط عند الاستحقاق. هذا يعقد امتلاك قرص مضغوط مرتبط بالسوق. فكر في الاحتفاظ بالقرص المضغوط المرتبط بالسوق في حساب مؤجل الضريبة ، مثل الجيش الجمهوري الايرلندي ، لتجنب دفع هذه الضرائب السنوية.
3. الاتجاه الصعودي المحتملة توج
إذا ارتفع سوق الأسهم بشكل كبير خلال مدة القرص المضغوط ، فلن تتلقى الفائدة الكاملة من هذه الزيادة. ذلك لأن الأقراص المدمجة المرتبطة بالسوق عادة ما يكون لها سقف عند العودة. يمكن أن يكون الحد الأقصى على شكل نسبة مئوية من أي زيادة أو الحد الأقصى المحدد. إذا كان الحد الأقصى يمثل نسبة مئوية من أي زيادة ، فإنه يطلق عليه "معدل المشاركة". إذا كان الحد الأقصى لنسبة العائد ، يطلق عليه "سقف الفائدة".
الميزة الرئيسية للقرص المضغوط المرتبط بالسوق هي التعرض لسوق الأوراق المالية دون المخاطرة بفقدان رأسك الأولي ؛ حتى الآن ، كما لوحظ ، حتى مدير المدرسة يمكن أن يكون في خطر في ظل ظروف معينة.
4. دعوة المخاطر
تحتوي بعض الأقراص المدمجة المرتبطة بالسوق على ميزة الاتصال. يتيح ذلك للمؤسسة المصدرة (عادةً ما يكون بنكًا) استرداد القرص المضغوط قبل استحقاقه. يتم تحديد اهتمامك حسب سعر المكالمة ، وقد يكون أقل مما سيكون عليه إذا تم الاحتفاظ بالقرص المضغوط حتى تاريخ الاستحقاق. المُصدر غير ملزم باستدعاء قرص مضغوط مرتبط بالسوق. وبصفة عامة ، سيتم استدعاء الاستثمار عندما يكون ذلك لصالح الجهة المصدرة للقيام بذلك. إذا تم استدعاء الاستثمار الخاص بك ، فقد تتمكن أو لا تتمكن من إعادة استثمار العائدات بنفس العائد.
5. نقص الأرباح
لا يوجد عادةً توزيعات أرباح مع قرص مضغوط مرتبط بالسوق ، لذلك من غير المرجح أن يكون إعادة استثمار الأرباح خيارًا كما هو الحال مع الأسهم العادية أو صناديق الاستثمار أو أنواع أخرى من الاستثمارات. بالنسبة لبعض الناس ، فإن عدم وجود إعادة توزيع الأرباح هو جانب سلبي كبير. بالنسبة للآخرين ، فإنه أقل أهمية بالنظر إلى الحماية الرئيسية ، وفي كثير من الحالات ، ضمان العودة.
6. الاكتئاب السوق يضر العوائد
في حالة حصول القرص المضغوط المرتبط بالسوق على عائد مضمون وتنخفض السوق ، فقد يكون العائد الصافي أقل مما كنت قد تلقيته من قرص مضغوط تقليدي. ضع في اعتبارك أن بعض الأقراص المدمجة المرتبطة بالسوق لا تدفع أي عائد مضمون على الإطلاق. إذا كنت تستثمر في هذا القرص المضغوط وكان السوق يعاني من الاكتئاب خلال فترة الاستثمار ، فقد لا تتلقى في الواقع أي عائد على الإطلاق - مما يتركك فقط مع مديرك الأصلي.
