يسمع العديد من المتداولين الذين يستخدمون التحليل الفني عبارات تشير إلى أن "مستوى الدعم المكسور سيصبح منطقة مقاومة مستقبلية" أو أن "المستوى السابق من المقاومة سيصبح دعمًا". بالنسبة للمتداولين المبتدئين ، تبدو عبارات مثل هذه كما لو كانوا يتحدثون بلغة أخرى ، وحتى الكثير من المتداولين ذوي الخبرة لا يفهمون تمامًا هذا الدور المهم. ستحاول هذه المقالة تسليط الضوء على أهمية مستويات الدعم والمقاومة وتوضيح سبب وجوب ملاحظة المتداولين بشكل خاص عند عكس الأدوار.
أساسيات
لفهم انعكاس الدور بين الدعم والمقاومة ، يجب أن يكون لديك أولاً فهم أساسي لهذه المفاهيم المهمة. الدعم والمقاومة هما المصطلحان اللذان يستخدمهما المتداولون الفنيون للإشارة إلى مستويات سعر محددة منعت تاريخياً التجار من دفع سعر الأصل الأساسي في اتجاه معين.
على سبيل المثال ، دعنا نفترض أن سهم ABC حاول الهبوط دون خط اتجاه تصاعدي عدة مرات خلال الأشهر القليلة الماضية ، ولكن على الرغم من أن السعر يقترب من هذا الخط عدة مرات ، إلا أنه فشل في التحرك أسفله. في هذه الحالة ، يُعرف خط الاتجاه بمستوى الدعم لأنه يتوافق مع مستوى السعر حيث يشعر معظم المستثمرين بالراحة عند شراء الأصل ، مما يمنع السوق من إرسال الأسعار انخفاضًا كبيرًا. من ناحية أخرى ، يستخدم المتداولون المقاومة لوصف متى يواجه سعر الأصل صعوبة في التحرك فوق مستوى سعر معين ، مما يجبر سعر الأصل على الانخفاض.
العكس
واحدة من أكثر الظواهر إثارة للاهتمام فيما يتعلق بالدعم والمقاومة تحدث عندما يكون سعر الأصل الأساسي قادرًا على الخروج وتجاوز مستوى دعم أو مقاومة محدد. عندما يحدث هذا ، فليس من غير المألوف أن نرى مستوى دعم سابق يغير دوره ويصبح مجالًا جديدًا للمقاومة على المدى القصير. كما ترون من الرسم البياني أدناه ، يمثل الخط المنقط السعر الذي كان قادرًا على دعم حركة السعر عند النقطتين 1 و 2 ، لكن هذا الدعم يتحول إلى مقاومة بمجرد انخفاض السعر تحته ، كما هو موضح في النقطتين 3 و 4.
الشكل 1: يصبح الدعم مقاومة
يحدث عكس هذه العملية عندما ينكسر السعر فوق المقاومة. كما ترون في الشكل 2 ، تبدأ النقطتان 1 و 2 كحواجز سعرية ، ولكن بمجرد أن يتمكن المضاربون على الارتفاع من دفع السعر فوق الخط المنقط ، يصبح ذلك منطقة دعم (موضحة في النقطتين 3 و 4).
الشكل 2: المقاومة تصبح الدعم
هل يحدث هذا حقًا؟
كثير من المتداولين الذين يتعلمون عن الأدوار المتغيرة للدعم والمقاومة غالبًا ما يكونون متشككين للغاية ولا يعتقدون أن المفاهيم الموضحة في الأشكال النظرية أعلاه تحدث فعليًا. ومع ذلك ، تحدث الانعكاسات فعليًا بشكل متكرر ، حتى على المخططات التي تحتوي على أكبر الأسماء في سوق الأسهم مثل ExxonMobil و Walmart وحتى مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA).
دعونا نلقي نظرة على بعض الأمثلة الحقيقية التي حدثت في الأسواق قبل عدة سنوات. كما ترون في الشكل 3 ، كان المضاربون على الارتفاع قادرين على منع مؤشر داو جونز الصناعي من الهبوط دون خط الاتجاه للأشهر القليلة الأولى من عام 2006 ، لكن هذا الارتفاع وصل إلى نهايته عندما أغلق المؤشر دون دعم خط الاتجاه في 17 مايو ، 2006. استخدم التجار لكسر خط الاتجاه للإشارة إلى أنهم يمكن أن يتوقعوا أن يصبح الدعم السابق منطقة مقاومة إذا استجاب المضاربون على الارتفاع بدفع السعر للأعلى مرة أخرى. كما ترون ، أصبح خط الاتجاه المكسور منطقة مقاومة وكان عاملاً رئيسياً أدى إلى انخفاض 5٪ خلال الأشهر التالية.
الشكل 3: DJIA يقع تحت دعمه في 17 مايو 2006.
يمكن رؤية مثال آخر مثير للاهتمام لظاهرة انعكاس الدور على الرسم البياني لشركة النفط العملاقة إكسون موبيل (XOM) في الشكل 4. لاحظ كيف أن مستوى 65 دولار منع سعر السهم من الارتفاع في مناسبتين منفصلتين خلال العام 2005-2006. تصبح المقاومة السابقة عند 65 دولار دعمًا بعد الكسر فوق خط 65 دولار الذي حدث في منتصف يوليو 2006. في هذه الحالة ، سوف يحافظ التجار الفنيون على توقعات صعودية لهذا السهم ما لم يروا XOM ينخفض إلى مستوى الدعم الجديد عند 65 دولارًا ، وفي هذه الحالة كانوا يراقبون الدعم السابق ليصبح منطقة مقاومة مرة أخرى.
الشكل 4: كسر XOM فوق مستوى المقاومة $ 65.
يشبه المثال الأخير لشركة Walmart Inc. (WMT) مخطط XOM ، لأن هذين المخططين يوضحان أن مستوى الدعم / المقاومة يمكن أن يغير دوره في بعض الشركات الأكثر متابعة في سوق الأسهم. في المثال أدناه ، يمكنك أن ترى أن مستوى 51 دولار منع الدببة من دفع سعر أسهم Walmart هبوطًا لمعظم عام 2004 ، ولكن هذا المستوى سرعان ما أصبح مقاومة بمجرد أن أرسلت الدببة الأسهم تحتها في أوائل عام 2005. واصل العديد من المتداولين الفنيين إلى إيلاء اهتمام وثيق لـ Walmart عندما يقترب سعر الأسهم من مستوى 51 دولارًا لغالبية عام 2006 لأن هذا المستوى قد أثبت أنه عامل مؤثر يؤثر على الاتجاه طويل الأجل لسعر سهم Walmart.
الشكل 5: انخفاض WMT عن مستوى الدعم البالغ 51 دولارًا في عام 2005
الخط السفلي
يتعلم الكثير من المتداولين الفنيين أو غيرهم على المدى القصير مستويات الدعم والمقاومة في بداية حياتهم المهنية. ومع ذلك ، فإن بعض هؤلاء التجار لا يتعلمون أو يفهمون تمامًا الدور المثير للفضول الذي يحدث بمجرد أن يتحرك سعر الأصل الأساسي إلى ما بعد واحد من هذه المستويات الحرجة. يحتوي مفهوم عكس الأدوار على نصيبه من النقاد الذين لا يعتقدون أن هذا المفهوم يعرض نفسه في العالم الحقيقي ، ولكن كما هو موضح أعلاه ، يمكن العثور على هذه الظاهرة في المخططات الخاصة ببعض الأسماء الأكثر شهرة في سوق الأوراق المالية.
