جميع الأوراق المالية المقدمة للمستثمرين في الولايات المتحدة ملزمة بالامتثال لأحكام مكافحة الاحتيال الواردة في قانون الأوراق المالية الفيدرالية. تتطلب هذه المعايير التنظيمية من مصدري الأوراق المالية تزويد المستثمرين بمعلومات مفصلة تتعلق بطبيعة وشخصية ومخاطر العرض من خلال وثيقة إفصاح مكتوبة. يستخدم المستثمرون المعلومات في مستندات الإفصاح ، مثل نشرة ملخص أو مذكرة تقديم ، لاتخاذ قرارات استثمارية مستنيرة. الأوراق المالية المعفاة من أحكام التسجيل بموجب القانون الاتحادي ، مثل الاكتتاب الخاص ، توفر الإفصاح من خلال مذكرة الطرح. تقدم عروض الاستثمار التي تتطلب التسجيل الكامل مع الجهات المنظمة للأوراق المالية ، مثل صناديق الاستثمار المشتركة ، إفصاحًا مكتوبًا للمستثمرين من خلال نشرة موجزة.
ملخص النشرة
نشرة ملخص هي وثيقة الإفصاح المقدمة للمستثمرين من قبل شركات صناديق الاستثمار المشترك قبل أو في وقت البيع. المستند المكتوب هو نسخة مقطوعة من نشرة الإصدار النهائية التي تتيح للمستثمرين رؤية المعلومات ذات الصلة فيما يتعلق بأهداف الصندوق الاستثمارية وأهدافه ، ورسوم المبيعات ونسبة المصروفات ، واستراتيجية الاستثمار المركزة ، والبيانات على فريق إدارة الصندوق. يتم أيضًا تضمين المعلومات الضريبية ذات الصلة وتعويض الوسيط في مستند الإفصاح. توفر نشرة ملخص المعلومات للمستثمرين المعلومات التي يحتاجون إليها من نشرة الإصدار النهائية وبسهولة باللغة الإنجليزية.
تقديم مذكرة
توفر الأوراق المالية ، مثل معاملات الاكتتاب الخاص المعفاة من التسجيل الكامل بموجب قانون الأوراق المالية الفيدرالية ، معلومات إفصاح للمستثمرين من خلال مذكرة تقديم. تتضمن وثيقة الإفصاح هذه ، والتي يشار إليها غالبًا باسم مذكرة الاكتتاب الخاصة ، ملخصًا لشروط العرض والمخاطر المرتبطة بالاستثمار ووصفًا كاملاً للشركة المصدرة. تفاصيل المذكرة تقدم أيضًا تفاصيل عن كيفية استخدام الأموال التي تم جمعها والمعلومات المتعلقة بفريق إدارة الشركة والأداء المالي السابق حسب توفرها. إن وثيقة الإفصاح عن معاملات الاكتتاب الخاص أطول بكثير من نشرة موجزة ويجب تقديمها للمستثمرين المحتملين قبل إتمام عملية البيع.
