ما هي اتفاقية الاشتراك؟
اتفاقية الاشتراك هي طلب مستثمر للانضمام إلى شراكة محدودة. إنه أيضًا ضمان ثنائي الاتجاه بين الشركة والمشترك. توافق الشركة على بيع عدد معين من الأسهم بسعر محدد ، وفي المقابل ، يتعهد المشترك بشراء الأسهم بالسعر المحدد مسبقًا.
فهم اتفاقيات الاشتراك
في شراكة محدودة (LP) ، يدير شريك عام كيان الشراكة ويجلب شركاء محددين باستخدام اتفاقية اشتراك. اشترك المرشحون ليصبحوا شركاء محدودين. بعد تلبية المتطلبات القياسية ، يقرر الشريك العام قبول المرشح. يعمل الشركاء المحدودون كشركاء صامتين من خلال توفير رأس المال ، وعادةً ما يكون ذلك استثمارًا لمرة واحدة ، وليس لديهم مشاركة مادية في عمليات الشركة.
ونتيجة لذلك ، عادة ما يكون صوتهم قليلًا أو معدومًا في العمليات اليومية للشراكة ويتعرضون لمخاطر أقل من الشركاء الكاملين. يقتصر تعرض كل شريك محدود لخسائر العمل على الاستثمار الأصلي لذلك الشريك. تصف اتفاقية الاشتراك للانضمام إلى الشراكة المحدودة تجربة الاستثمار والتطور والقيمة الصافية للشريك المحدود المحتمل.
بشكل عام ، اتفاقيات الاشتراك بشأن الإرشادات العامة والشروط المنصوص عليها في المادة 506 (ب) و 506 (ج) من لائحة المجلس الأعلى للتعليم. تحدد هذه الشروط طريقة إجراء العرض ومقدار المعلومات الجوهرية التي يتعين على الشركات الكشف عنها للمستثمرين. عند إضافة شركاء محدودين جدد إلى عرض ، يحصل الشركاء العامون على موافقة الشركاء الحاليين قبل تعديل اتفاقية الاشتراك.
تم تعريف الشراكة بشكل عام على أنها اتفاقية أعمال بين شخصين أو أكثر يتمتعون جميعهم بملكية شخصية في العمل. كيان الشراكة لا يدفع الضرائب. بدلاً من ذلك ، تتدفق الأرباح والخسائر إلى كل شريك. سيدفع الشركاء ضرائب على حصتهم التوزيعية من الدخل الخاضع للضريبة للشركة بناءً على اتفاقية شريك. غالبًا ما يتم تشكيل شركات المحاماة وشركات المحاسبة كشراكات عامة.
الماخذ الرئيسية
- اتفاقية الاشتراك هي اتفاقية تحدد شروط استثمار الطرف في عرض خاص أو شراكة محدودة. القواعد العامة لاتفاق الاشتراك محددة بشكل عام في المادة 506 (ب) و 506 (ج) من اللائحة د.
اتفاقيات الاشتراك مع المواضع الخاصة
عندما ترغب شركة ما في زيادة رأس المال ، فإنها غالباً ما تصدر أسهم الأسهم للشراء من قبل عامة الناس أو من خلال طرح خاص. نموذج الإفصاح الأساسي للمستثمرين العامين المحتملين هو نشرة. نشرة الإصدار هي وثيقة إفصاح تدرج معلومات حول العمل والأمان الأساسي.
الاكتتاب الخاص هو بيع الأسهم لعدد محدود من المستثمرين المعتمدين الذين يستوفون معايير محددة. تتضمن معايير الحالة المعتمدة وجود مستوى معين من الخبرة الاستثمارية والأصول وصافي القيمة. سيحصل المستثمرون على مذكرة توظيف خاصة كبديل للنشرة. تقدم المذكرة وصفًا أقل شمولًا للاستثمار.
في كثير من الحالات ، ترافق اتفاقية الاشتراك المذكرة. تحدد بعض الاتفاقيات معدل عائد محدد يتم دفعه للمستثمر ، مثل نسبة مئوية معينة من صافي دخل الشركة أو مدفوعات المبلغ الإجمالي. أيضًا ، ستحدد الاتفاقية تواريخ الدفع لهذه العوائد. يعطي هذا الهيكل الأولوية للمستثمر ، لأنه يكسب معدل عائد على الاستثمار قبل مؤسسي الشركة أو مالكي الأقليات الآخرين.
