يمكن للتجار والمستثمرين الذين يسعون للحد من الخسائر المحتملة استخدام عدة أنواع من الطلبات لإدخالها إلى السوق والخروج منها في أوقات قد لا يتمكنون فيها من تقديم طلب يدويًا. أوامر إيقاف الخسارة وأوامر وقف الخسارة هي أداتان تستطيعان إنجاز ذلك ، ولكن من الأهمية بمكان فهم الفرق بين أمري السبر المتماثلين.
الماخذ الرئيسية
- إن أمر إيقاف البيع هو نوع من أوامر وقف الخسارة التي تحمي المراكز الطويلة عن طريق إطلاق أمر بيع في السوق إذا انخفض السعر إلى ما دون مستوى معين. إن أمر إيقاف الشراء هو نوع من أوامر وقف الخسارة التي تحمي صفقات البيع و تم تعيينه أعلى سعر السوق الحالي مما يؤدي إلى ارتفاع السعر فوق هذا المستوى. أوامر الحد الأقصى هي نوع من وقف الخسارة ، ولكن عند سعر الإيقاف يصبح أمر البيع أمرًا محددًا - يتم التنفيذ فقط عند سعر الحد أو أفضل.
أوامر وقف الخسارة
هناك نوعان من أوامر وقف الخسارة:
أوامر البيع
تحمي أوامر البيع على المراكز الطويلة من خلال إطلاق أمر بيع في السوق إذا انخفض السعر إلى ما دون مستوى معين. الافتراض الأساسي وراء هذه الإستراتيجية هو أنه إذا انخفض السعر إلى هذا الحد ، فقد يستمر في الانخفاض أكثر من ذلك ، وبالتالي فإن الخسارة تتوج بالبيع عند هذا السعر.
على سبيل المثال ، دعنا نقول أن التاجر يمتلك 1000 سهم من أسهم ABC. لقد قاموا بشراء السهم بسعر 30 دولارًا للسهم الواحد ، وارتفع إلى 45 دولارًا بعد شائعات عن عملية شراء محتملة. يرغب التاجر في تأمين ربح بقيمة 10 دولارات على الأقل للسهم ، لذا يضعون أمر إيقاف البيع عند 41 دولار. إذا انخفض السهم إلى ما دون هذا السعر ، فسيصبح الأمر أمرًا سوقيًا وسيتم ملؤه بسعر السوق الحالي ، والذي قد يكون أكثر (أو على الأرجح أقل) من سعر إيقاف الخسارة البالغ 41 دولارًا. في هذه الحالة ، قد يحصل المتداول على 41 دولارًا مقابل 500 سهم و 40.50 دولارًا للباقي. لكنهم سيحصلون على معظم المكاسب.
أوامر وقف الشراء
أوامر وقف الشراء هي من الناحية النظرية هي نفس أوامر وقف البيع باستثناء أنها تستخدم لحماية صفقات البيع. سيكون سعر أمر شراء وقف الشراء أعلى من سعر السوق الحالي وسيبدأ إذا ارتفع السعر فوق هذا المستوى.
أوامر الحد الأقصى
تشبه أوامر الإيقاف الحد أوامر الإيقاف ، ولكن كما ينص اسمها ، يوجد حد للسعر الذي سيتم تنفيذه به. يوجد سعران محددان في أمر حد الإيقاف: سعر الإيقاف ، الذي سيحول الطلب إلى أمر بيع ، وسعر الحد. بدلاً من أن يصبح الأمر أمرًا للبيع في السوق ، يصبح أمر البيع أمرًا محدودًا يتم تنفيذه بالسعر المحدد أو أفضل منه.
بالطبع ، لا يوجد أي ضمان بأن هذا الطلب سيتم ملؤه ، خاصة إذا كان سعر السهم يرتفع أو ينخفض بسرعة. يتم استخدام أوامر الإيقاف في بعض الأحيان لأنه إذا انخفض سعر السهم أو الأوراق المالية الأخرى عن الحد ، فلن يرغب المستثمر في البيع ومستعدًا لانتظار ارتفاع السعر إلى الحد الأقصى للسعر.
على سبيل المثال ، لنفترض أن سهم ABC لا ينخفض أبدًا إلى سعر وقف الخسارة ، ولكنه يستمر في الارتفاع ويصل في النهاية إلى 50 دولارًا للسهم. يقوم المتداول بإلغاء أمر إيقاف الخسارة الخاص به عند 41 دولارًا ويضع أمر إيقاف مؤقت عند 47 دولارًا بحد أقصى 45 دولارًا. إذا انخفض سعر السهم إلى أقل من 47 دولارًا ، يصبح الأمر أمرًا مباشرًا لحد البيع. إذا انخفض سعر السهم إلى أقل من 45 دولارًا قبل ملء الطلب ، فسيظل الطلب بدون تعبئة حتى يرتفع السعر إلى 45 دولارًا.
سيقوم العديد من المستثمرين بإلغاء طلبات الحد الخاصة بهم إذا انخفض سعر السهم عن سعر الحد لأنهم وضعوهم فقط للحد من خسائرهم عندما انخفض السعر. نظرًا لأنهم فقدوا فرصتهم في الخروج ، فسوف ينتظرون ببساطة عودة السعر وقد لا يرغبون في البيع عند هذا الحد المحدد في تلك المرحلة في حالة استمرار ارتفاع السهم.
كما هو الحال مع أوامر وقف الشراء ، يتم استخدام أوامر وقف الشراء عند البيع على المكشوف عندما يكون المستثمر مستعدًا للمخاطرة في انتظار عودة السعر إذا لم يتم الشراء بالسعر المحدد أو أفضل منه.
من المهم للمتداولين النشطين اتخاذ التدابير المناسبة لحماية تداولاتهم من الخسائر الكبيرة.
الفوائد والمخاطر
يمكن أن توفر أوامر وقف الخسارة والحدود أنواعًا مختلفة من الحماية للمستثمرين. أوامر وقف الخسارة يمكن أن تضمن التنفيذ ، ولكن ليس السعر. وغالبا ما يحدث انخفاض الأسعار عند التنفيذ. يتم ملء معظم أوامر وقف البيع بسعر أقل من سعر التنفيذ ؛ يعتمد مقدار الفرق على سرعة انخفاض السعر. قد يتم ملء طلب للحصول على سعر أقل بكثير إذا انخفض السعر بسرعة.
يمكن أن تضمن أوامر الإيقاف حدًا للسعر ، ولكن قد لا يتم تنفيذ الصفقة. هذا يمكن أن يثقل المستثمر بخسارة كبيرة في سوق سريع إذا لم يتم ملء الطلب قبل انخفاض سعر السوق إلى أقل من السعر المحدد. إذا ظهرت أخبار سيئة حول شركة وكان السعر المحدد هو 1 دولار أو 2 دولار فقط دون سعر وقف الخسارة ، فيجب على المستثمر التمسك بالسهم لفترة غير محددة قبل أن يرتفع سعر السهم مرة أخرى. يمكن إدخال كلا النوعين من الطلبات كطلبات يوم أو أوامر ملغاة (GTC).
اختيار نوع الأمر لاستخدامه يتلخص في تحديد نوع المخاطرة الأفضل. تتمثل الخطوة الأولى لاستخدام أي من أنواع الطلبات بشكل صحيح في إجراء تقييم دقيق لكيفية تداول السهم. إذا كان السهم متقلبًا مع حركة سعرية كبيرة ، فقد يكون أمر إيقاف الحد أكثر فعالية بسبب ضمانه للسعر. إذا لم تنفذ الصفقة ، فقد يضطر المستثمر إلى الانتظار لفترة قصيرة حتى يرتفع السعر مرة أخرى. سيكون أمر إيقاف الخسارة مناسبًا ، على سبيل المثال ، إذا ظهرت أخبار سيئة عن شركة تثير الشك في مستقبلها على المدى الطويل. في هذه الحالة ، قد لا يعود سعر السهم إلى مستواه الحالي لأشهر أو سنوات ، إن حدث بالفعل ، وبالتالي سيكون من الحكمة أن يخفض المستثمرون خسائرهم ويأخذ سعر السوق للبيع. قد يؤدي أمر الإيقاف إلى خسارة أكبر بكثير إذا لم يتم تنفيذه.
هناك عامل مهم آخر يجب مراعاته عند وضع أيٍّ من أنواع الطلبات هو المكان الذي يتم فيه تحديد حد الأسعار والحد. يمكن أن يكون التحليل الفني أداة مفيدة هنا ، وغالبًا ما يتم وضع أسعار وقف الخسارة عند مستويات الدعم الفني أو المقاومة. يجب على المستثمرين الذين يضعون أوامر وقف الخسارة على الأسهم التي تتسلق بثبات أن يهتموا بمنح الأسهم مساحة صغيرة للتراجع. إذا حددوا سعر إيقافهم قريبًا جدًا من سعر السوق الحالي ، فقد يتم إيقافهم بسبب تصحيح بسيط نسبيًا في السعر ويفتقدون عندما يبدأ السعر في الارتفاع مرة أخرى.
الخط السفلي
يمكن أن توفر أوامر وقف الخسارة والحدود أنواعًا مختلفة من الحماية للمستثمرين على المدى القصير والقصير. أوامر وقف الخسارة تضمن التنفيذ ، بينما أوامر وقف الخسارة تضمن السعر.
