التخفيض هو تغيير سلبي في تصنيف الورقة المالية. يحدث هذا الموقف عندما يشعر المحللون أن التوقعات المستقبلية للأمان قد تراجعت عن التوصية الأصلية ، وعادةً ما يكون ذلك بسبب التغيير المادي والأساسي في عمليات الشركة ، أو التوقعات المستقبلية ، أو الصناعة. توفر العديد من المؤسسات البحث في جانب الأوراق المالية وأسعار الفائدة مع تصنيف شراء أو تعليق أو بيع. قد يؤدي خفض تصنيف الأسهم إلى نقل التصنيف من شراء إلى تعليق أو تعليق إلى بيع. الدين لديه نظام التصنيف الخاص به أيضا. تقوم وكالات التصنيف بتعيين درجات خطابات للديون ، على غرار درجات الحروف المكتسبة في المدرسة. عندما يتم تخفيض السند ، قد ينتقل من تصنيف "أ" إلى تصنيف "BBB".
كسر أسفل downgrade
يضع المحللون توصيات على الأوراق المالية لإعطاء عملائهم أو المستثمرين فكرة عامة عن الأداء المتوقع لهذا السند المستقبلي. يتم ضبط هذه التوصيات عندما يتغير الأساس الذي تقوم عليه التوصية ، مثل سعر السهم أو البيانات الصادرة حديثًا في البيانات المالية للشركة.
هناك وكالات تصنيف تكون مسؤوليتها الوحيدة هي البحث عن مصدري الديون وتعيين التصنيفات لأنواع الديون المصدرة المختلفة. اثنتان من وكالات التصنيف الرئيسية هما S&P و Moody's. في بعض الأحيان ، تكون حافظات السندات مقيدة بنوع الدين الذي يمكن أن تحمله على أساس تصنيف الدين. يعتبر تصنيف الديون "BBB" وما فوقها درجة استثمارية. يمكن أن يكون لها تأثيرات حادة على سعر آفاق معينة وآفاقها إذا تم تخفيض تصنيفها من "BBB" ، الذي هو درجة الاستثمار ، إلى "BB" ، وهو أقل من درجة الاستثمار. لن تتمكن أي محفظة يتم تكليفها فقط بالاحتفاظ بديون من فئة الاستثمار أو أعلى من الاحتفاظ بهذا السند وقد يؤدي البيع الناتج إلى انخفاض سعر تلك السند. قد يتم تخفيض السندات بسبب تدهور أساسيات الشركة المصدرة.
أسباب تخفيض المستوى
يجوز للمحلل أن يقلل من سعر السهم من الشراء إلى البيع بعد أن تصدر الشركة المصدرة معلومات حول تحقيق لجنة الأوراق المالية والبورصة في عمليات الشركة. قد يتم أيضًا تخفيض مستوى المخزون نظرًا لتدهور أساسيات الشركة المصدرة ، أو لأن السوق الحالية أو البيئة الكلية لا تدعم خط أعمال الشركة.
