ربما تكون قد سمعت عن كوندورز الحديد ، وهي استراتيجية خيار شائعة يستخدمها مدراء الأموال المحترفون والمستثمرون الأفراد. لنبدأ بمناقشة ما هو كوندور الحديد ، ثم كيف يمكنك الاستفادة من تعلم كيفية المتاجرة بهم.
ما هو كوندور الحديد؟
كوندور الحديد هو استراتيجية الخيارات التي تنطوي على أربعة عقود مختلفة. بعض الميزات الرئيسية للاستراتيجية تشمل:
- يتم إنشاء انتشار كوندور الحديد عن طريق بيع انتشار مكالمة واحدة وانتشار وضع واحد (نفس يوم انتهاء الصلاحية) على نفس الأداة الأساسية. جميع الخيارات الأربعة عادة ما تكون خارجة عن المال (على الرغم من أنها ليست متطلبًا صارمًا). انتشار ووضع انتشار متساوية في العرض. وبالتالي ، إذا كانت أسعار الإضراب الخاصة بخياري النداء متباعدة بمقدار 10 نقاط ، فيجب أن يكون الطرفان متباعدين بمقدار 10 نقاط. لاحظ أنه لا يهم مدى اختلاف المكالمات والمكالمات عن بعضها البعض. وغالبًا ما يكون الأصل الأساسي أحد مؤشرات السوق ذات القاعدة العريضة ، مثل SPX أو NDX أو RUT. لكن العديد من المستثمرين يختارون امتلاك مراكز كوندور حديدية في الأسهم الفردية أو مؤشرات أصغر. عند بيع المكالمة ووضع هوامش ، فإنك تشتري كوندور الحديد. يمثل النقد الذي تم جمعه أقصى ربح للمركز. إنه يمثل تجارة "محايدة في السوق" ، مما يعني عدم وجود تحيز صعودي أو هبوطي متأصل.
مواقف كوندور الحديد ، خطوة خطوة
لتوضيح المكونات أو الخطوات اللازمة في شراء كوندور حديدي ، خذ المثالين الافتراضيين التاليين:
لشراء 10 XYZ Oct 85/95/110/120 Condors من الحديد:
- بيع 10 XYZ Oct 110 callsBuy 10 XYZ Oct 120 callsSell 10 XYZ Oct 95 putsBuy 10 XYZ Oct 85 puts
لشراء ثلاثة ABCD 700/720/820/840 كوندور الحديد:
- بيع ثلاثة مكالمات ABCD 820 فبرايرشراء ثلاثة مكالمات ABCD 840 فبرايربيع ثلاث منتجات ABCD 720 فبراير
كيف يصنع الكندور الحديدي / يخسر المال؟
عندما يكون لديك كوندور حديدي ، فأمل أن يظل المؤشر أو الورقة المالية الأساسية في نطاق تداول ضيق نسبيًا من وقت فتح المركز إلى أن تنتهي صلاحية الخيارات. عند انتهاء الصلاحية ، إذا كانت جميع الخيارات غير صالحة ، فستنتهي صلاحيتها وتحتفظ بكل قرش (ناقص العمولات) التي جمعتها عند شراء كوندور الحديد. لا تتوقع أن يحدث هذا الموقف المثالي في كل مرة ، لكنه سيحدث.
في بعض الأحيان يكون من الأفضل التضحية بالنيكل أو الدقائق القليلة الأخيرة من الربح المحتمل وإغلاق المركز قبل الوصول. يتيح لك ذلك تحقيق ربح جيد والقضاء على مخاطر الخسائر. تعد القدرة على إدارة المخاطر مهارة أساسية لجميع المتداولين ، وخاصة أولئك الذين يستخدمون هذه الاستراتيجية.
الأسواق ليست دائما على استعداد لذلك ، وأسعار الفهارس أو الأوراق المالية الأساسية يمكن أن تكون متقلبة. عندما يحدث ذلك ، قد يخضع الأصل الأساسي (XYZ أو ABCD في الأمثلة السابقة) لتغيير كبير في السعر. نظرًا لأن هذا ليس جيدًا لموضعك (أو كتاب الجيب) ، فهناك قسمان مهمان من المعلومات يجب عليك فهمهما:
- كم يمكن أن تخسره ؛ وماذا يمكنك فعله عندما يسيء التصرف في السوق.
عندما تبيع هوامش 10 نقاط (كما هو الحال مع XYZ) ، يحدث سيناريو الحالة الأسوأ عندما تتحرك XYZ إلى حد أن كلا من المكالمات أو الطرح في المال (XYZ أعلى من 120 أو أقل من 85) عند وصول انتهاء الصلاحية. في هذا السيناريو ، فإن الفرق يساوي الحد الأقصى للمبلغ ، أو 100 ضعف الفرق بين أسعار التنفيذ. في هذا المثال ، هذا 100 × 10 دولارات = 1000 دولار.
نظرًا لأنك اشتريت 10 كوندور حديدي ، فإن أسوأ ما يمكن أن يحدث هو أنك مضطر لدفع 10 آلاف دولار لتغطية (إغلاق) المركز. إذا استمر السهم في التحرك أكثر ، فلن يؤثر عليك أكثر. إن حقيقة امتلاكك للمكالمة 120 (أو 85 طلب) تحميك من المزيد من الخسائر لأن الفارق لا يمكن أن يكون أكثر من الفرق بين الضربات.
هناك بعض الأخبار الأفضل: تذكر ، يمكنك جمع قسط نقدي عند شراء المركز ، وخسائر سائد. افترض أنك تجمع 250 دولارًا لكل كوندور حديدي. اطرح 250 دولارًا من الحد الأقصى البالغ 1000 دولار ، وتمثل النتيجة أقصى ما يمكن أن تخسره في كوندور الحديد. هذا 750 دولار في هذا المثال.
ملاحظة: إذا كنت لا تزال تشغل المركز حتى تنتهي صلاحية الخيارات ، فيمكنك فقط خسارة المال على انتشار المكالمة أو حيز الطلب ؛ لا يمكن أن يكون كلاهما في النقود في نفس الوقت.
اعتمادًا على الخيارات (والأصول الأساسية) التي تختارها للشراء والبيع ، يمكن أن تحدث بعض الظروف المختلفة:
- يمكن تقليل احتمالية الخسارة ، ولكن يتم تقليل إمكانية المكافأة أيضًا (اختر المزيد من خيارات الأموال المتاحة). يمكن زيادة احتمالية المكافأة ، لكن احتمال كسب هذه المكافأة قد انخفض (اختر الخيارات الأقل بُعدًا) من بين المال). قد تتضمن خيارات الربط التي تناسب منطقة الراحة الخاصة بك بعض الشيء من التجربة والخطأ. العصا مع الفهارس أو القطاعات التي تفهمها جيدا.
مقدمة في إدارة المخاطر
قد يكون كوندور الحديد استراتيجية محدودة المخاطر ، لكن هذا لا يعني أنه يجب عليك عدم فعل أي شيء ومشاهدة أموالك تختفي عندما لا تسير الأمور في طريقك. على الرغم من أنه من المهم لنجاحك على المدى الطويل أن تفهم كيفية إدارة المخاطر عند تداول كوندور الحديد ، إلا أن المناقشة الشاملة لإدارة المخاطر تتجاوز نطاق هذه المقالة.
تمامًا كما لا تربح دائمًا أقصى ربح عندما تكون التجارة مربحة (لأنك تغلق قبل انتهاء الصلاحية) ، فغالبًا ما تخسر أقل من الحد الأقصى عندما يتحرك المركز ضدك. هناك العديد من الأسباب التي قد تحدث هذا:
- قد تقرر الإغلاق مبكراً لمنع حدوث خسائر أكبر. قد يعكس اتجاه XYZ الاتجاه ، مما يتيح لك كسب أقصى ربح. قد لا تتحرك XYZ على طول الطريق إلى 120. إذا كان سعر XYZ عند انتهاء الصلاحية (سعر التسوية) هو 112 ، فعندئذٍ اتصل بـ 110 في النقود بنقطتين ويستحق 200 دولار فقط. عندما تعيد شراء هذا الخيار (تنتهي الخيارات الثلاثة الأخرى دون قيمتها) ، فربما لا يزال بإمكانك جني ربح صغير - 50 دولارًا في هذا السيناريو.
ممارسة التداول في حساب تداول الورق
إذا كانت هذه الاستراتيجية تبدو جذابة ، ففكر في فتح حساب تداول ورقي مع وسيطك ، حتى لو كنت تاجرًا خبيرًا. الفكرة هي اكتساب الخبرة دون تعريض أي أموال للخطر. اختر اثنين أو ثلاثة من الأصول الأساسية المختلفة ، أو اختر واحدة باستخدام أشهر انتهاء صلاحية مختلفة وأسعار إضراب. سترى أداء مواقع كوندور الحديد المختلفة مع مرور الوقت وتحرك الأسواق.
الهدف الرئيسي من تجارة الورق هو اكتشاف ما إذا كانت لوحات كوندور الحديد تناسبك وأسلوبك في التداول. من المهم امتلاك مواقع داخل منطقة راحتك. عندما تسمح لك مخاطرة ومكافأة المركز بأن تكون خالية من القلق ، فهذا مثالي. عند انتهاك منطقة الراحة الخاصة بك ، فقد حان الوقت لتعديل محفظتك للتخلص من المراكز التي تهمك.
ملخص
تتيح لك كوندورز آيرون الاستثمار في سوق الأوراق المالية بانحياز محايد ، وهو أمر يجده العديد من التجار مريحًا للغاية. تتيح لك استراتيجية الخيارات هذه امتلاك وظائف ذات مخاطر محدودة واحتمال كبير للنجاح.
