J. Welles Wilder هي واحدة من أكثر العقول ابتكارا في مجال التحليل الفني. في عام 1978 ، قدم العالم للمؤشرات المعروفة باسم المدى الحقيقي ومتوسط المدى الحقيقي كمقاييس التقلب. على الرغم من أنها تستخدم بشكل متكرر أقل من المؤشرات القياسية من قبل العديد من الفنيين ، إلا أن هذه الأدوات يمكن أن تساعد فنيًا في الدخول والخروج من التداولات ، ويجب أن ينظر إليها جميع متداولي الأنظمة كوسيلة للمساعدة في زيادة الربحية.
ما هو متوسط المدى الحقيقي؟
نطاق الأسهم هو الفرق بين السعر المرتفع والمنخفض في أي يوم معين. يكشف عن معلومات حول مدى تذبذب الأسهم. تشير النطاقات الكبيرة إلى تقلبات عالية وتشير النطاقات الصغيرة إلى تقلبات منخفضة. يتم قياس النطاق بنفس الطريقة بالنسبة للخيارات والسلع - مرتفعة ناقصًا منخفضة - كما هو الحال بالنسبة للأسهم.
يتمثل أحد الاختلافات بين أسواق الأسهم والسلع في أن بورصات العقود الآجلة الرئيسية تحاول منع تحركات الأسعار غير المنتظمة للغاية من خلال وضع سقف للمبلغ الذي يمكن أن يتحرك به السوق في يوم واحد. هذا هو المعروف باسم الحد قفل ويمثل الحد الأقصى للتغيير في سعر السلعة لمدة يوم واحد. خلال سبعينيات القرن العشرين ، عندما وصل التضخم إلى مستويات غير مسبوقة ، شهدت الحبوب وبطن الخنزير والسلع الأخرى في كثير من الأحيان تحركات حدية. في هذه الأيام ، سيفتح سوق صعودي الحد الأعلى ولن يحدث أي تداول إضافي. أثبت النطاق أنه مقياس غير كافي للتقلب بالنظر إلى حركات الحد وأشار النطاق اليومي إلى وجود تقلب منخفض للغاية في الأسواق التي كانت في الواقع أكثر تقلبًا مما كانت عليه في أي وقت مضى.
كان وايلدر تاجرًا مستقبلاً في ذلك الوقت عندما كانت تلك الأسواق أقل تنظيماً مما هي عليه اليوم. كانت الثغرات الافتتاحية أمرًا شائعًا وانتقلت الأسواق إلى أعلى أو حدت كثيرًا. هذا جعل من الصعب عليه تنفيذ بعض الأنظمة التي كان يطورها. كانت فكرته أن التقلبات العالية ستتبع فترات التقلبات المنخفضة. هذا من شأنه أن يشكل الأساس لنظام التداول اليومي.
كمثال على كيف يمكن أن يؤدي ذلك إلى الأرباح ، تذكر أن التقلبات الكبيرة يجب أن تحدث بعد تقلبات منخفضة. يمكننا أن نجد تقلبات منخفضة من خلال مقارنة النطاق اليومي بمتوسط متحرك لمدة 10 أيام للنطاق. إذا كان نطاق اليوم أقل من متوسط نطاق 10 أيام ، فيمكننا إضافة قيمة هذا النطاق إلى سعر الافتتاح وشراء الاختراق.
عندما ينفصل السهم أو السلعة عن نطاق ضيق ، فمن المحتمل أن يستمر التحرك لبعض الوقت في اتجاه الاختراق. المشكلة في فتح الفجوات هي أنها تخفي التقلبات عند النظر إلى النطاق اليومي. إذا تم فتح حد للسلعة ، فسيكون النطاق صغيرًا جدًا ، ومن المحتمل أن تؤدي إضافة هذه القيمة الصغيرة إلى فتح اليوم التالي إلى تداول متكرر. نظرًا لأن التذبذب من المحتمل أن ينخفض بعد حركة حدية ، فقد حان الوقت في الواقع أن يبحث التجار عن الأسواق التي تقدم فرصًا تجارية أفضل. (ذات صلة: نهج مبسط لحساب التقلبات. )
حساب متوسط المدى الحقيقي
تم تطوير النطاق الحقيقي بواسطة Wilder لمعالجة هذه المشكلة من خلال حساب الفجوة وقياس التقلبات اليومية بدقة أكبر مما كان ممكنًا باستخدام حساب النطاق البسيط. المدى الحقيقي هو القيمة الأكبر الموجودة بحل المعادلات الثلاث التالية:
1. TR = H - L2. TR = H - C.13. TR = C.1 - Lwhere: TR = المدى الحقيقي = ارتفاع اليوم = أدنى سعر اليوم
إذا كان السوق قد ارتفع ، ستُظهر المعادلة رقم 2 تقلبات اليوم بدقة مقاسة من الأعلى إلى الإغلاق السابق. سيؤدي طرح أدنى مستوى خلال اليوم من الإغلاق السابق ، كما حدث في المعادلة رقم 3 ، إلى حساب الأيام التي تفتح فيها فجوة.
متوسط المدى الحقيقي
متوسط المدى الحقيقي (ATR) هو المتوسط المتحرك الأسي للنطاق الحقيقي. استخدم وايلدر ATR لمدة 14 يومًا لشرح المفهوم. يمكن للتجار استخدام الأطر الزمنية القصيرة أو الأطول بناءً على تفضيلات التداول الخاصة بهم. الأطر الزمنية الأطول ستكون أبطأ وسيؤدي على الأرجح إلى إشارات تداول أقل ، بينما الأطر الزمنية الأقصر ستزيد من نشاط التداول. وتظهر مؤشرات TR و ATR في الشكل 1.
يوضح الشكل 1 كيف يتم تتبع الطفرات في TR بفترات زمنية بقيم أقل لـ TR. ATR يسهل البيانات ويجعلها أكثر ملاءمة لنظام التداول. استخدام مدخلات أولية للنطاق الحقيقي سيؤدي إلى إشارات خاطئة.
تطبيق متوسط المدى الحقيقي
يتفق معظم المتداولين على أن التقلبات تظهر دورات واضحة والاعتماد على هذا الاعتقاد ، يمكن استخدام ATR لإعداد إشارات الدخول. يشيع استخدام أنظمة الاختراق ATR من قبل المتداولين على المدى القصير لإدخالات الوقت. يضيف هذا النظام ATR ، أو مضاعف ATR ، إلى اليوم التالي المفتوح ويتم الشراء عندما تتحرك الأسعار فوق هذا المستوى. الصفقات القصيرة هي عكس ذلك ؛ يتم طرح ATR أو مضاعفات ATR من الفتح وتحدث الإدخالات عند كسر هذا المستوى.
يمكن استخدام نظام الاختراق ATR كنظام طويل الأجل عن طريق الدخول في العراء بعد يوم يغلق فوق الإغلاق بالإضافة إلى ATR أو أسفل الإغلاق مطروحًا منه ATR.
يمكن أيضًا استخدام الأفكار وراء ATR لوضع نقاط توقف لاستراتيجيات التداول ، وهذه الاستراتيجية يمكن أن تعمل بغض النظر عن نوع الإدخال المستخدم. تشكل ATR أساس التوقفات المستخدمة في نظام التداول "السلاحف" الشهير. مثال آخر للتوقف عن استخدام ATR هو "مخرج الثريا" الذي طورته Chuck LeBeau ، والذي يضع نقطة توقف إما من أعلى قمة في التجارة أو من أعلى إغلاق في الصفقة. عادةً ما تكون المسافة من السعر المرتفع إلى نقطة الإيقاف المتحركة عند ثلاثة ATRs. يتحرك للأعلى مع ارتفاع السعر. لا ينبغي أبداً خفض المواقف على المراكز الطويلة لأن ذلك يهزم الغرض من وجود توقف في مكانه. (لمعرفة المزيد ، راجع استراتيجيات الخروج: نظرة رئيسية .)
استنتاج
ATR هي أداة متعددة الاستخدامات تساعد المتداولين على قياس التذبذب ويمكن أن توفر مواقع الدخول والخروج. يمكن بناء نظام تداول كامل من هذه الفكرة الفردية. إنه مؤشر يجب دراسته من قبل طلاب السوق الجادين.
(انظر التالي: أدخل إقليمًا مربحًا متوسط المدى الحقيقي )
