ما هو الموقف الخاص؟
يشير الموقف الخاص إلى ظروف معينة تنطوي على ورقة مالية تجبر المستثمرين على شراء الورقة المالية بناءً على الموقف الخاص ، بدلاً من الأساسيات الأساسية للأوراق المالية أو بعض الأساس المنطقي للاستثمار. هذا النوع من الاستثمار هو محاولة للاستفادة من الارتفاع المحتمل في التقييم الذي يعرضه الوضع الخاص. قد يكون هناك محفز على المدى القريب للاستفادة بسرعة من حل موقف خاص ، أو قد يستغرق الأمر عدة أشهر أو سنوات.
شرح الموقف الخاص
يمكن أن تأخذ فرص الاستثمار في الوضع الخاص أشكالًا متعددة وتتضمن فئات أصول متعددة. يمكن أن تنشأ حالات خاصة نموذجية من عمليات العرض أو العروض أو عمليات الدمج أو الاستحواذ أو الإفلاس أو الضيق أو التقاضي أو خلع هيكل رأس المال أو النشاط أو التعقيد الذي لا يفهمه السوق.
تظهر الاستثمارات في المواقف الخاصة بشكل أكثر وضوحًا في الأسهم ، ولكن وراء الكواليس ، يقوم المستثمرون المتطورون بتحليل سندات الدين العليا والثانوية للبحث عن عمليات تسعير خاطئة للاستفادة من عمليات التوظيف الخاصة (الاستثمارات غير العامة) أو الاشتراك فيها في شركة متعثرة. يمكن وضع خاص في أي صناعة خلال أي نقطة من الدورة الاقتصادية.
عادة ما يكون لصناديق الاستثمار المخصصة للحالات الخاصة "أحداث مدفوعة" أو "انتهازية" في أسماء الصناديق.
مثال لحالة خاصة
مثال على موقف خاص شائع هو شركة عامة كبيرة تقوم بإخراج إحدى وحدات الأعمال الصغيرة التابعة لها إلى شركة عامة خاصة بها. إذا رأت السوق أن الشركة التي ستنفذ قريباً لديها تقييم أعلى في شكلها الحالي أكثر مما ستحصل عليه بعد انتهاء الفترة ، فقد يقوم المستثمر بشراء أسهم في الشركة الأكبر قبل فترة العرض في محاولة لتحقيق نتيجة سريعة زيادة الأسعار.
