كثير من الناس يستحوذون على الأخبار. إنها مثل لعبة فكرية لمعرفة آخر التطورات المطلقة. باعتراف الجميع ، أنا عادة خاسر في هذه اللعبة. أنا فقط لا أستطيع مجاراتها. أنا أيضا لا أستطيع الوقوف على النظر إلى الأخبار. هذا هو ديبي داونر النهائي.
مجرد إلقاء نظرة على عناوين الأسبوع الماضي تثبت وجهة نظري. الصراع التركي - السوري ، خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي ، الإقالة ، احتجاجات هونج كونج ، انفجار معدلات الانتحار بين المراهقين ، إطلاق النار على الأطفال ، انهيار الفنادق ، العواصف المدارية… سأتوقف عند هذا الحد. هذا يستحق بضعة أيام فقط.
أعتقد أنني على صواب في تجاهل العناوين الرئيسية. وافقت دراسة نشرت قبل بضع سنوات في مجلة وقائع الأكاديمية الوطنية للعلوم يوافق. تقول أن الأشخاص الذين لديهم نظرة إيجابية يتمتعون بعمر افتراضي أطول بنسبة 11٪ إلى 15٪ و 50٪ إلى 70٪ أكبر من عمر 85 عامًا مقارنة بالأشخاص الذين لا يتمتعون بواحد. تتبعت الدراسة 70000 امرأة لمدة 10 سنوات و 1500 رجل لمدة 30 عامًا. حتى مع الأخذ في الاعتبار الصحة وتعاطي الكحول والنظام الغذائي والتمارين الرياضية ، وجد الباحثون أن الأشخاص المبتهجين عاشوا حياة أطول من ديبي داونرز.
لم يتم إسقاط السوق بالأخبار الأسبوع الماضي. ربما تم كبحه ، لكن مؤشر Russell 2000 الثقيل للنمو ارتفع بنسبة 1.56 ٪. بالنظر إلى القطاعات ، رأيت القوة بشكل عام. ارتفعت الرعاية الصحية أكثر من 2 ٪. شهدت العقارات والمالية والاتصالات وتقدير المستهلك أسابيع قوية أيضًا ، حيث كسب كل منها أكثر من 1.3٪. في الواقع ، كان كل شيء إلى حد كبير في الأخضر.
فاكتست لنظم البحوث
كانت الطاقة والتكنولوجيا استثناءات ملحوظة. تلك كانت نقطتي الألم في السوق. من المؤكد أن انخفاض سعر النفط الخام بنسبة 14.6 ٪ عن أعلى مستوى له في 16 سبتمبر ، له علاقة به. لقد رأيت إشارات بيع كبيرة للمال في 18 من أسهم النفط والغاز خلال الأسبوع الماضي. مع استمرار البيع ، تواصل كذلك مشاكل قطاع الطاقة. فقد انخفض ليس فقط بنسبة 1.72 ٪ في أسبوع ولكن 7 ٪ في شهر و 9.3 ٪ في ثلاثة أشهر. أوتش.
فاكتست لنظم البحوث
تكنولوجيا المعلومات هي أكثر مرونة بشكل ملحوظ. على الرغم من بعض القبح تحت السطح ، فإن القطاع انخفض بنسبة 0.86 ٪ في أسبوع ، لكنه ارتفع بنسبة 0.70 ٪ في شهر واحد وارتفع بنسبة 0.30 ٪ في ثلاثة أشهر.
المشكلة الآن هي البرمجيات. في الأسبوع الماضي ، شهدت 32 علامة بيع كبيرة في أسهم البرمجيات. بدأت عناوين الأخبار تظهر حول صناديق التحوط التي تعاني من "انهيار أعجوبة برامج وول ستريت". أنا شخصياً أعتقد أن هذا شيء جيد. عندما تصل إلى الأخبار ، تكون حركة السوق في النهاية أو بالقرب منها. إذا كان للأخبار أي قيمة تنبؤية ، فلن يكون ذلك بمثابة نشاط ترفيهي.
أعتقد أن هناك فرصة كامنة في أسهم البرامج. تجني العديد من الشركات ربحاً من المال ، بهوامش ربح ضخمة وديون منخفضة. أحيانًا ما يتم طرد الأطفال بماء الاستحمام. سأشرح. كنت أتحدث إلى لوك (المؤسس المشارك لـ Mapsignals). كنا نراجع محفظتنا الثقيلة النمو مقابل محفظة إعادة توزيع الأرباح طويلة الأجل. ذهب مثل هذا:
أما بالنسبة للسوق بشكل عام ، فقد بدأ موسم أرباح الربع الثالث للتو. من بين الشركات المدرجة في مؤشر S&P 500 ، أبلغت 15٪ عن ذلك ، و 84٪ تجاوزت تقديرات الأرباح حتى الآن - أعلى من متوسط الخمس سنوات. علاوة على ذلك ، فاز 64٪ على تقديرات المبيعات - أعلى أيضًا من متوسط الخمس سنوات.
ومع ذلك ، تم تعويض مفاجآت الأرباح الإيجابية من الرعاية الصحية والمالية من خلال المراجعات السلبية للطاقة. من FactSet Earnings Insight: "تقوم أربعة قطاعات بالإبلاغ (أو من المتوقع أن تبلغ) عن نمو سنوي في الأرباح ، بقيادة قطاعي العقارات والمرافق. سبعة قطاعات تبلغ عن انخفاض سنوي في الأرباح ، بقيادة بواسطة قطاعات الطاقة وتكنولوجيا المعلومات والمواد ".
بدأت الأرباح قوية ، ولا يبدو أن السوق يهتم بوسائل الإعلام Debbie Downer. ودعنا لا ننسى ، حتى مع وجود قبلة في السوق عن أعلى المستويات ، لا تزال الأسهم هي أفضل مكان لوضع أموالك. تعد عائدات السندات قبل الضرائب وبعدها أسوأ من عائد توزيعات S&P 500 ، على الرغم من أن مؤشر الأسهم القياسي يقترب من أعلى مستوياته.
www.mapsignals.com
قال بوب مارلي: "ليس من المفترض أن تشعر بالقلق إزاء ما يحدث لك. أقصد ، من المفترض أن تستخدم كل ما يحدث لك كنوع من العلوي ، وليس داونر". لا تكون ديبي داونر.
الخط السفلي
نحن (Mapsignals) ما زلنا صعوديين على الأسهم الأمريكية على المدى الطويل ، ونرى أي انسحاب كفرصة شراء. يمكن أن تعرض الأسواق الضعيفة المبيعات على الأسهم إذا كان المستثمر صبورًا.
بحوث الاستثمار تنويه
