جدول المحتويات
- توزيع الأصول الاستراتيجية
- تخصيص وزن ثابت
- تخصيص الأصول التكتيكية
- تخصيص الأصول الديناميكي
- تخصيص الأصول المؤمنة
- تخصيص الأصول المتكاملة
- الخط السفلي
يعد تخصيص الأصول جزءًا مهمًا للغاية في إنشاء وموازنة محفظة الاستثمار الخاصة بك. بعد كل شيء ، هو واحد من العوامل الرئيسية التي تؤدي إلى إجمالي العوائد الخاصة بك - حتى أكثر من اختيار الأسهم الفردية. إن إنشاء مزيج مناسب من الأصول من الأسهم والسندات والنقد والعقارات في محفظتك هو عملية ديناميكية. على هذا النحو ، ينبغي أن يعكس مزيج الأصول أهدافك في أي وقت.
أدناه ، قمنا بتحديد عدة استراتيجيات مختلفة لإنشاء مخصصات الأصول ، مع إلقاء نظرة على أساليب الإدارة الأساسية.
الماخذ الرئيسية
- يعد تخصيص الأصول أمرًا مهمًا لإنشاء محفظة وتوازنها. يجب أن تستخدم جميع الاستراتيجيات مزيجًا من الأصول يعكس أهدافك ويجب أن يأخذ في الاعتبار مدى تحمل المخاطر وطول فترة الاستثمار. تحدد استراتيجية توزيع الأصول الإستراتيجية أهدافًا وتتطلب بعض إعادة التوازن كل الآن و ثم.قد يتم تخصيص الأصول المضمونة للمستثمرين الذين ينفرون من المخاطر والذين يرغبون في إدارة محفظة نشطة.
توزيع الأصول الاستراتيجية
تحدد هذه الطريقة مزيج السياسة الأساسي وتلتزم به - مجموعة متناسبة من الأصول بناءً على معدلات العائد المتوقعة لكل فئة من فئات الأصول. تحتاج أيضًا إلى مراعاة تحمّل المخاطر والإطار الزمني للاستثمار. يمكنك تحديد أهدافك ثم إعادة توازن محفظتك بين الحين والآخر.
قد تكون الإستراتيجية الاستراتيجية لتخصيص الأصول مماثلة لإستراتيجية الشراء والاحتفاظ ، كما تقترح بشدة التنويع لخفض المخاطر وتحسين العوائد.
على سبيل المثال ، إذا كانت الأسهم عادت تاريخيًا بنسبة 10٪ سنويًا وعادت السندات بنسبة 5٪ سنويًا ، فمن المتوقع أن يعود مزيج من 50٪ من الأسهم والسندات بنسبة 50٪ إلى 7.5٪ سنويًا.
ولكن قبل البدء في الاستثمار ، يجب عليك أولاً قراءة ما إذا كان بإمكانك جني الأموال من الأسهم.
توزيع الأصول الثابتة
يتضمن توزيع الأصول الإستراتيجية عمومًا استراتيجية الشراء والاحتفاظ ، على الرغم من أن التحول في قيم الأصول يسبب انحرافًا عن مزيج السياسة الموضوعة في البداية. لهذا السبب ، قد تفضل اعتماد نهج الترجيح الثابت لتخصيص الأصول. مع هذا النهج ، يمكنك باستمرار إعادة توازن محفظتك. على سبيل المثال ، إذا انخفضت قيمة أحد الأصول ، فستشتري أكثر من ذلك الأصل. وإذا زادت قيمة الأصول ، فإنك ستبيعها.
لا توجد قواعد صارمة وسريعة لإعادة توازن محفظة التوقيت في ظل توزيع الأصول الاستراتيجي أو الثابت. ولكن هناك قاعدة شائعة تتمثل في وجوب إعادة توازن المحفظة إلى مزيجها الأصلي عندما تتحرك أي فئة من فئات الأصول بأكثر من 5٪ من قيمتها الأصلية.
6 استراتيجيات توزيع الأصول التي تعمل
تخصيص الأصول التكتيكية
على المدى الطويل ، قد تبدو استراتيجية تخصيص الأصول الاستراتيجية جامدة نسبيًا. لذلك ، قد تجد أنه من الضروري الدخول في بعض الأحيان في انحرافات تكتيكية قصيرة الأجل عن المزيج للاستفادة من الفرص الاستثمارية غير العادية أو الاستثنائية. تضيف هذه المرونة مكونًا لتوقيت السوق إلى المحفظة ، مما يتيح لك المشاركة في ظروف اقتصادية أكثر ملاءمة لفئة أصول واحدة عن غيرها.
يمكن وصف التخصيص التكتيكي للأصول على أنه استراتيجية نشطة إلى حد ما حيث يتم إرجاع مزيج الأصول الإستراتيجي الإجمالي عند تحقيق الأرباح قصيرة الأجل المطلوبة. تتطلب هذه الاستراتيجية بعض الانضباط ، حيث يجب أن تكون قادرًا أولاً على التعرف على الوقت الذي تسير فيه الفرص قصيرة الأجل ثم تعيد توازن الحافظة إلى مركز الأصول طويل الأجل.
يجب أن يعكس مزيج الأصول في محفظتك أهدافك في أي وقت.
تخصيص الأصول الديناميكي
استراتيجية أخرى لتخصيص الأصول النشطة هي تخصيص الأصول الديناميكي مع هذه الاستراتيجية ، يمكنك باستمرار ضبط مزيج الأصول مع ارتفاع الأسواق وهبوطها ، ومع تقوية الاقتصاد وضعفه. مع هذه الاستراتيجية ، يمكنك بيع الأصول التي تتراجع وشراء الأصول التي تزيد.
يعتمد تخصيص الأصول الديناميكي على تقدير مدير الحافظة بدلاً من مزيج مستهدف من الأصول.
وهذا يجعل تخصيص الأصول الديناميكي عكس القطبية لاستراتيجية الترجيح الثابت. على سبيل المثال ، إذا أظهر سوق الأسهم ضعفًا ، فإنك تبيع الأسهم تحسباً لمزيد من الانخفاضات وإذا كان السوق قويًا ، يمكنك شراء الأسهم تحسباً لاستمرار مكاسب السوق.
تخصيص الأصول المؤمنة
باستخدام إستراتيجية تخصيص الأصول المؤمنة ، يمكنك تحديد قيمة المحفظة الأساسية التي بموجبها لا ينبغي السماح للمحفظة بالسقوط. طالما أن المحفظة تحقق عائدًا أعلى من قاعدتها ، فإنك تمارس الإدارة النشطة والاعتماد على الأبحاث التحليلية والتنبؤات والحكم والخبرة لتجعل الأوراق المالية التي ترغب في شرائها والاحتفاظ بها وبيعها بهدف زيادة قيمة المحفظة بقدر ما ممكن.
إذا كان من المفترض أن تنخفض الحافظة إلى القيمة الأساسية ، فأنت تستثمر في الأصول الخالية من المخاطر ، مثل سندات الخزانة (خاصة سندات الخزانة) وبالتالي تصبح القيمة الأساسية ثابتة. في هذا الوقت ، يمكنك استشارة مستشارك لإعادة تخصيص الأصول ، وربما حتى تغيير إستراتيجيتك الاستثمارية بالكامل.
قد يكون تخصيص الأصول المؤمنة مناسبًا للمستثمرين الذين ينفرون من المخاطر والذين يرغبون في الحصول على مستوى معين من الإدارة النشطة للمحفظة لكنهم يقدرون أمان إنشاء أرضية مضمونة لا يسمح للمحفظة أن تقل عنها. على سبيل المثال ، قد يجد المستثمر الذي يرغب في وضع حد أدنى لمستوى المعيشة أثناء التقاعد استراتيجية تخصيص أصول مؤمنة مناسبة بشكل مثالي لأهدافه الإدارية.
تخصيص الأصول المتكاملة
مع تخصيص الأصول المتكامل ، تفكر في توقعاتك الاقتصادية ومخاطرك في إنشاء مزيج من الأصول. في حين أن جميع الاستراتيجيات المذكورة أعلاه تراعي توقعات العوائد المستقبلية للسوق ، فليست جميعها مسؤولة عن تحمل المخاطرة للمستثمر. وهنا يأتي دور تخصيص الأصول المتكامل.
تتضمن هذه الإستراتيجية جوانب من جميع الجوانب السابقة ، ليس فقط للتوقعات ولكن أيضًا التغيرات الفعلية في أسواق رأس المال وتحمل المخاطر. يعد تخصيص الأصول المتكامل بمثابة استراتيجية أوسع لتخصيص الأصول. لكن لا يمكن أن يشمل كلا من التخصيص الديناميكي والوزن الثابت لأن المستثمر لا يرغب في تنفيذ استراتيجيتين تتنافسان مع بعضهما البعض.
الخط السفلي
يمكن أن تكون عملية توزيع الأصول نشطة بدرجات متفاوتة أو بطبيعتها غير فعالة. ما إذا كان المستثمر يختار استراتيجية دقيقة لتخصيص الأصول أو مجموعة من الاستراتيجيات المختلفة يعتمد على أهداف ذلك المستثمر وعمره وتوقعات السوق وتحمله للمخاطر.
ومع ذلك ، ضع في اعتبارك أن هذه مجرد إرشادات عامة حول كيفية استخدام المستثمرين لتخصيص الأصول كجزء من استراتيجياتهم الأساسية. انتبه إلى أن أساليب التخصيص التي تنطوي على التفاعل مع حركات السوق تتطلب قدراً كبيراً من الخبرة والموهبة في استخدام أدوات معينة لتوقيت هذه الحركات. التوقيت المناسب للسوق بجوار المستحيل ، لذا تأكد من أن استراتيجيتك ليست عرضة للأخطاء غير المتوقعة.
