ما هو التراكمي العائد؟
العائد التراكمي على الاستثمار هو المبلغ الإجمالي الذي كسبه أو فقده الاستثمار بمرور الوقت ، بغض النظر عن الفترة الزمنية المعنية. يتم تقديم العائد التراكمي كنسبة مئوية ، وهو العائد الرياضي الخام للحساب التالي:
السعر الأصلي للأمن (السعر الحالي للأمان) - (السعر الأصلي للأمان)
الماخذ الرئيسية
- يتم التعبير عن العائد التراكمي كنسبة مئوية ، وهو إجمالي التغيير في سعر الاستثمار خلال فترة زمنية محددة - عائد إجمالي ، وليس عائد سنوي. إن استثمار الأرباح أو المكاسب الرأسمالية للاستثمار يؤثر على العائد التراكمي الخاص به. المتبادل عادة حذف تأثير نسب المصروفات السنوية وغيرها من الرسوم على أداء الصندوق.
فهم التراكمي العائد
يتم بسهولة حساب العائد التراكمي للسهم الذي لا يحتوي على أرباح من خلال تحديد مقدار الربح أو الخسارة عن السعر الأصلي. على سبيل المثال ، إن استثمار 10000 دولار في شركة جونسون آند جونسون (JNJ) لفترة 10 سنوات تنتهي في 31 ديسمبر 2018 ، ينتج 48.922 دولار. مع عدم إعادة استثمار الأرباح ، فإن هذا يمثل عائدًا إجماليًا بلغ 697.99٪ أو 10.94٪ في المتوسط ؛ ويشمل أيضا اثنين من تقسيم الأسهم. كما تضيف قيمة أرباح الأسهم المستلمة خلال تلك الفترة الزمنية 13.611 دولارًا أمريكيًا في الأرباح أعلى من الاستثمار الأصلي.
يعد حساب العائد التراكمي للسهم الذي يعيد استثمار الأرباح أكثر صعوبة. في مثال جونسون آند جونسون أعلاه ، فإن إعادة استثمار أرباح الأسهم تحقق قيمة إجمالية قدرها 75626 دولارًا. قد يكون العائد التراكمي مضللاً في هذا السيناريو لأن المبلغ الإجمالي المعاد استثماره هو أكثر من المثال السابق ، حيث يكون المجموع بين الأصل البالغ 48،922 دولارًا والأرباح الموزعة التي لم يتم استثمارها 13،611 دولارًا هو 62،533 دولارًا.
إعادة استثمار أرباح الأسهم تزيد من أساس تكلفة المستثمر ويقلل العائد التراكمي. في المثال المعاد استثماره ، يبلغ العائد التراكمي لحامل الأسهم 656.26٪ أو 10.64٪ في المتوسط. عند المقارنة ، يكون المبلغ المعاد استثماره أقل عائدًا تراكميًا ولكنه يحقق في الواقع المزيد من إجمالي المبلغ بالدولار للمستثمر ، بمبلغ إضافي قدره 13،093 دولار.
العائد التراكمي وصناديق الاستثمار
تتمثل إحدى الطرق الشائعة لتقديم "تأثير" أداء الصندوق المشترك مع مرور الوقت في إظهار العائد التراكمي بصري مثل رسم بياني جبلي. يجب على المستثمرين التحقق للتأكد من إدراج الفوائد و / أو أرباح الأسهم في العائد التراكمي (يجب أن تذكر مواد التسويق أو المعلومات المصاحبة للتوضيح) ؛ قد يتم افتراض إعادة استثمار هذه المبالغ أو احتسابها كدولار خام عند حساب العائد التراكمي.
أحد الاختلافات الملحوظة بين صناديق الاستثمار والأسهم هو أن صناديق الاستثمار تقوم في بعض الأحيان بتوزيع أرباح رأس المال على أصحاب الصناديق. عادة ما يأتي هذا التوزيع في نهاية السنة التقويمية ويتكون من الأرباح التي حققها مديرو المحافظ عند إغلاق الممتلكات. يمتلك أصحاب الصناديق الاستثمارية خيار إعادة استثمار تلك المكاسب الرأسمالية ، الأمر الذي قد يجعل حساب العائد التراكمي أكثر صعوبة.
العائد التراكمي مقابل العائد المركب
جنبا إلى جنب مع العائد التراكمي ، يشير الصندوق المشترك أو الاستثمار الآخر عادة إلى عائده المركب. بخلاف العائد التراكمي ، يتم إرجاع رقم العائد المركب سنويًا.
في حين أن العوائد التراكمية قد تبدو أكثر إثارة للإعجاب من معدل العائد السنوي الأصغر عادة ، فإنها عادة ما تغفل تأثير النفقات السنوية على العائدات التي سيحصل عليها المستثمر. تشمل المصاريف السنوية التي قد يتوقعها المستثمر نسب إجمالي نفقات الصندوق وأسعار الفائدة على القروض ورسوم الإدارة. عند العمل على أساس تراكمي ، يمكن أن تأكل هذه الرسوم إلى حد كبير في أرقام العائد التراكمي.
